智通財經APP獲悉，星展將萬洲國際(00288)目標價由9.2元下調18.5%至7.5元，評級重申“買入”。星展表示，由於最近美國颶風佛羅倫斯的影響，一家萬洲工廠暫時關閉1至2星期，但由於批發和生豬價格飆升，萬洲整體工廠利潤應仍保持穩定。
該行認為，萬洲股價年內大幅下挫42%已反映最近出現的負面消息，包括中美貿易摩擦，訴訟以及中國爆發的非洲豬瘟(AFS)。但該行表示，儘管美國新鮮豬肉利潤假設較為疲軟，該行將2018至2020年的盈利預測分別下調10%至14%，認為萬洲的估值仍然令人有信心，2019財年預測市盈率為9.7倍，對比餐飲同業平均為高達22倍。
星展稱，儘管出現貿易摩擦，但萬洲出口量和美國業務的價值在2018年首7月仍然分別上漲6%和4%。該行預計公司將繼續調整其出口組合，以適應拉丁美洲和北亞等快速增長的國家，將有助於減輕出口到中國的影響。故該行維持“買入”評級，預測萬洲2018及2019年純利分別為10.59億美元及11.01億美元。
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