智通財經APP獲悉，大和發佈報告稱，下調中車時代電氣(03898)目標價14.3%，由28港元調低至24港元，維持“持有”評級。
該行稱，集團去年淨利潤同比增2.2%至26.6億元人民幣，符合該行預期。對於今年，預計其鐵路業務銷售增長平穩，地鐵列車產品及新業務仍然樂觀。另外，其新的IGBT生產設施計劃今年年底前試產，該行估計今年下半年可以為集團貢獻額外收入，隨著利用率達到70%以上，預期該業務今年將出現盈利。
基於去年有55%的收入來自鐵路業務，且鐵路業務毛利率較高，該行認為集團今年的盈利增長有下行風險。該行下調對其2020至2021年每股盈利預測14至15%，以反映去年業績及鐵路業務前景遜預期。
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