本報記者 梅丹
近段時間，隨著P2P的頻繁暴雷，投資者的風險意識陡然提升。越來越多的人把本金安全放在了第一位。而在資管新規打破剛兌、終結了銀行保本理財的大環境下，結構性存款自去年下半年以來持續走紅。
雖然，近日央行公佈的最新金融機構信貸收支統計數據顯示，今年6月末，結構性存款環比增速首次出現負數，熱度有所回落，但記者走訪杭州幾家銀行網點時發現，杭州市民對於結構性存款的需求仍然旺盛。
“假結構”產品收益高
受投資者喜歡
“我們行裡發的產品，期限從3個月到1年期的都有，最高收益一般都在4%以上，目前來買的人是越來越多了。” 渤海銀行杭州分行財富管理部高級經理羊紀辛告訴記者，“我們的結構性存款掛鉤美元Libor利率，只要它的利率不突破8%，就可以拿到預期收益利率。”同時，羊紀辛也表示，目前市場上的中資銀行發行的結構性存款大都掛鉤利率，設定的條件比較寬鬆，“從嚴格意義上來說，大部分銀行的掛鉤條件都不是完全真實的。”這樣的產品，也常常被業界稱為“假結構”產品。
這一點平安銀行杭州分行的理財經理陳先生也向記者證實了。“我們目前掛鉤利率、股票、黃金的都有，但是由於掛鉤股票和黃金的需要到櫃檯來購買，所以買的人很少，雖然這類產品的利率稍高一點，有的能達到5%以上，但能達到最高預期收益率的概率較低，大概只有1/3甚至是1/4。”陳先生表示，掛鉤利率的產品則熱銷得多，“我們不久前剛推的一款產品最高利率達到了4.65%，它是掛鉤Libor的，條件寬鬆，本質上是一款‘假結構’產品。”雖然是“假結構”，但對於投資者而言，能達到最高收益率的就是好產品，再加之這款產品可以在手機銀行上操作，因此售賣得比較火爆。
“真結構”產品風險高
有人投資2年只拿回本金
在採訪中，有業內人士表示，中資銀行的結構性存款設定條件寬鬆，收益相對較低，外資銀行的設定條件較為苛刻，但收益更高，一般可以做到7%、8%。相對而言，外資銀行復雜的結構設計則成為了“真結構”產品。
在位於杭州西湖文化廣場的匯豐銀行網點，理財經理陳女士表示外資銀行沒有結構性存款這一說，但她向記者展示了結構性投資產品，“結構性投資產品主要掛鉤個股、指數、商品等。”
採訪過程中，陳女士詳細展示了一款掛鉤了兩隻環球基金的6個月人民幣結構性投資產品，據悉，該產品的收益率為-10%-7.8%之間，風險等級為三級。據介紹，這款產品根據掛鉤標的物表現的不同，投資者的收益也不同。主要會出現到期兌現或提前兌現7.8%年化收益率、虧損本金10%、虧損本金10%以內這幾種情況，而每一種情況背後對應的場景又有多種。
在介紹中，陳女士表示，外資銀行的掛鉤設計更加複雜，風險更高，因此收益會比中資銀行略高，“我們也有投資期限為2年的，這樣的產品幾乎可以做到保本不保息，但利率也偏低，大概是5%到6%。”同時，陳女士也告訴記者，前兩年整體市場行情較差，因此很多客戶在產品到期後只能拿回本金。
淨值型理財產品不保本
少數投資者火中取栗
資管新規後，保本理財產品退出舞臺，結構性存款以“保本”的名義接棒而上，同時，淨值型理財產品則是未來銀行理財發展的大趨勢。在結構性存款的採訪過程中，有銀行理財經理向記者推薦了其所在行的淨值型理財產品，而其所推薦的產品收益可謂是到了“開掛”的程度。
“我們前幾個月推出的一款90天淨值型產品收益達到了8%，80天的產品收益超過了5%，還有一款剛上線2周的產品收益率則達到了16%，可以說淨值型產品在我們行裡賣的非常火爆。”16%的年化收益率，已經可以秒殺當前市場上諸多P2P理財產品了，當然這樣的收益在淨值型理財產品中是另類，但也預示著在一個優秀投研團隊中，淨值型理財產品為投資者帶來的收益將是令人期待的。
“淨值型產品不保本，是有風險的，還是要看投資者自己的選擇。”在介紹完產品的高收益後，理財經理不忘提醒一句“理財有風險，投資須謹慎。”
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