瑞幸的事情，几乎一夜之间，全世界都知道了！
对于瑞幸，观察君多少了解一些，对其商业模式，一直不敢认同，但其对标星巴克的高举高打，再加上看不懂的“新模式”，也在观察君的关注之中。
只是没想到，作为一家全世界IPO最快的公司，瑞幸咖啡吹起的泡沫，竟然这么快就破裂了，而破裂的方式，还是采取“自爆”，这不得不说，是一件非常诡异的事情。
俗话说，拔起萝卜带起泥。那么，瑞幸自爆，到底会伤了谁？
（1）自残
毫无疑问，瑞幸咖啡的“自爆”，第一个就是废了自己。
4月2日盘前，美股上市公司瑞幸咖啡，突然发布一则公告，不是年度财报，而是自曝数据造假，透露在进行2019年年度审计期间，发现相关业务数据存在问题，涉及的交易数据规模为22亿元。
这可不是一个小数目，对于瑞幸咖啡来说，2019年前三季度的总收入，也不过才不到30亿元。简单推算就能知道，这个造假的数据占比，几乎要达到一半，想想都可怕。
结果，瑞幸咖啡盘前暴跌，跌幅一度超过80%，股价由上一个交易日的26.2美金，一下跌到了4.9美金，一夜跌去350亿元人民币，市值仅剩70多亿人民币。
而从目前来看，瑞幸的股价，还不排除继续下行的可能，很显然，这次自爆，直接就是把自己先废了。
根据以往案例来看，瑞幸咖啡最差的结果，应该有可能破产退市！
（2）神州系
作为神州系的一员，陆正耀打造的上市公司，这两年颇为引人注目，而瑞幸咖啡的自爆，肯定会对神州系带来影响和冲击。
就在今天，作为神州系的重要上市平台，港股上市公司神州租车，开盘跌幅一度接近40%，你要是说，神州租车的开盘重挫，与瑞幸咖啡事件没有关系，那估计没有几个人会相信。
就在当初的招股书中，瑞幸董事长陆正耀持股30.53%为最大股东，创始人兼CEO钱治亚占股19.68%，黎辉的大钲资本持股11.9%、愉悦资本刘二海占股6.75%。
在2020年1月8日，大钲资本减持了3840万股，持股比例从14.06%下降至12.15%，套现2.3亿美元。
而从时间推测，这些大股东目前应该都在，能在这么短时间，没有公告的前提下完成减持，基本上是不大可能的事情。
（3）机构
很显然，对于投资机构来说，这次是完全躺枪了。
数据统计，截至2019年末，瑞幸咖啡受到机构增持达到2.89亿股，在重仓瑞幸咖啡的基金中，不乏美洲基金（American Funds）、贝莱德（BlackRock）、先锋集团（Vanguard）、富达国际（Fidelity International）等国际知名资管公司。
其中，最为引人注目的，应该是贝莱德。就在4月1日，外资持股比例放开的第一天，贝莱德就在中国提出申请，成立独资公募基金公司，但没想到的是，贝莱德还没来得及高兴，4月2日的瑞星咖啡，就给他吃了一个“苍蝇”，这个滋味估计只有自己知道了。
数据显示，贝莱德旗下的多只基金，包括BlackRock Technology Opportunities Fund、BlackRock Science & Technology Trust II及两只ETF产品iShares Core MSCI Emerging Markets ETF、iShares MSCI Emerging Markets ETF，合计持有瑞幸咖啡175.7万股，占比0.75％。
而从持股数据来说，并不算大。但是，BlackRock Science & Technology Trust II在去年末大幅加仓4.21万股。同时，美洲基金旗下的American Funds SMALLCAP World Fund是持有瑞幸咖啡股数最多的基金，也在去年末刚刚进行了加仓，截至2019年末持有508.07万股，占比2.16％。
（4）投资者
当然，这里说的投资者，是指一般的股市投资者，也就是股市里直接投资瑞星咖啡的人。
当然，对于普通投资者来说，他们有一个重要武器，集体诉讼，来保护自己的权益。而从目前来看，多家律所已经发起集体诉讼。
就在今天， 美国律师事务所Block & Leviton今天宣布，已就证券欺诈行为对瑞幸咖啡公司和特定管理人员提起集体诉讼。
Block & Leviton称，在2019年11月13日至2020年4月1日购买了瑞幸咖啡股票的投资者应该与其取得联系，可获得免费案件评估，首席原告的截止日期为2020年4月13日。
之前，美国加州的GPM律所、 Schall律所，纽约州的Gross律所、Faruqi律所、Rosen律所和Pomerantz律所等也发起了类似诉讼。
不过，就在瑞幸咖啡“自爆”的前提下，通过集体诉讼，这些普通投资者能不能拿到，或者拿到多少赔偿，那就要看律所的本事了。
（5）中介
目前来看，瑞幸咖啡“坐实”造假，这对其上市中介机构，也不是一个好消息。
资料显示，去年瑞幸咖啡IPO的中介团队，包括了瑞信、摩根士丹利、中金国际、海通国际，安永为其审计机构。
至于这些中介机构，最后承担多少责任，目前尚不可知。
而在当年的“安然事件”中，帮助安然公司进行财务造假的会计师事务所，则被判处妨碍司法公正，直接宣告破产。包括美洲银行、摩根大通、花旗集团等三大投行，被判向安然事件的受害者赔偿共计约50亿美元之多。
这一次，不知道这些中介机构，能否逃过一劫？
（6）刘剑
而从公告来看，瑞幸咖啡指出，发现公司内部来自神州系的COO刘剑，以及某位董事确实存在业务数据造假行为。目前，公司已经采取了及时的措施，对刘剑及相关涉案员工进行停职并解除合同，同时，董事会将采纳特别委员会的相关意见，在未来对涉嫌造假的相关人员采取包括起诉在内的一切适当手段。
如果上述事实得到核实，并被美国相关机构采纳，那对于刘剑的处罚，肯定会相当严重。2002年，美国通过了《萨班斯法案》，首次对公司高管和会计从业人员的责任进行了明确的限定，最高可以处以20年禁监，500万美元罚款。安然事件之后，安然公司包括CEO在内的涉案高管遭受了牢狱之灾，且被罚数千万美元。
照此来看，刘剑一旦被定罪，肯定也是严惩！
（7）中概股
除了上述这些相关方，还有一类群体，也在瑞幸咖啡事件中受到波及，也就是其它中概股。
瑞幸咖啡的数据造假，直接影响到了自身在资本市场的地位和影响力，使其信任度大幅下降，而从当天中概股普遍收绿的表现来看，肯定也会被殃及。
其实，中概股的上一次信任危机，观察君印象中，应该还是在2011年左右，也就是2008年世界金融危机之后，中概股作为“救世者”，以良好的业绩和形象，成批登录美国市场，但随即爆发的造假事件，对中概股的影响不小。
而这一次，瑞幸咖啡的“自爆”，是不是引发这方面的市场担忧，或者在疫情风险叠加之际，对中概股带来新一轮信任危机，估计很快就能得到验证。
（附录）美股上市公司造假被罚部分清单：
安然公司：作为美国历史上最大的投资者损失赔偿追讨案例，投资者所追讨回来的总赔偿金额实际上超过120亿美元。
世界通信：2002年6月，公司38.52亿美金数额的财务造假被爆出，同年7月，公司申请破产保护，成为美国历史上最大的破产保护案，公司主要负责人被判犯有欺诈、共谋、伪造罪，获刑25年。
盛腾公司：酒店服务公司 Cendant因做假账赔偿了36.92亿美元。
泰科国际：因财务舞弊，赔偿了32亿美元。
加拿大北电网络：2002年曝出财务丑闻，其中涉及的假账额达32亿美元。
美国在线时代华纳：因做假账赔偿了26亿美元。
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