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新基建持續加碼，5G+IDC戰略地位突出 2020年3月5日 06:32:42 國盛證券
摘要
事件：中共中央政治局常務委員會3月4日召開會議，會上強調“……要選好投資項目，加強用地、用能、資金等政策配套，加快推進國家規劃已明確的重大工程和基礎設施建設。要加大公共衛生服務、應急物資保障領域投入，加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。要注重調動民間投資積極性……”
中央政治局定調，政策持續加碼，新基建成最強音。2月份中央政治局召開會議，強調要推動生物醫藥、醫療設備、5G網絡、工業互聯網等加快發展。而後工信部召開會議強調加快推動“5G+工業互聯網”融合應用，促進傳統產業數字化、網絡化、智能化轉型。本次中央政治局會議再次強調加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度，“新基建”作為經濟逆週期穩定器，將成為今年的投資主線。
5G+雲計算週期共振，IDC作為產業發展基石，無論是從訂單還是情緒上，都將率先反映。 一方面，隨著5G網絡建設加速，下游應用場景豐富，帶動流量爆發，拉動雲計算需求增長。另一方面，從海內外雲巨頭的動態也可看出其加碼IDC建設的趨勢：(1)阿里2019年下半年起向世紀互聯、數據港、奧飛數據連下大單;(2)海外Amazon(AMZN.US)、Microsoft(MSFT.US)、Google(GOOG.US)、Facebook(FB.US)的19Q4財報來看，資本開支側Amazon的capex環比增加13%，Facebook環比增加12%，Microsoft環比增加5%。雲產業鏈將成為未來2-3年的投資主線，當前正處於新週期的起點。
考慮到特別是一線城市的土地資源、能耗指標緊缺，IDC供需缺口或將持續擴大，需提前卡位，戰略意義突出，板塊熱度有望持續提升。從草根調研的情況來看，因雲計算大客戶多處於一線城市，考慮到時延和服務響應及時性，北上深的機房上架率顯著高於二三線城市，且供需缺口有擴大的趨勢。從這個角度考慮，在一線城市拿電、拿地能力的資源稟賦好，提前佈局有項目儲備最佳。
核心推薦：
(1)IDC：光環新網、寶信軟件、數據港、奧飛數據等。
(2)5G：中興通訊(00763)、新易盛、中際旭創、天孚通信、天和防務等。
推薦關注：沙鋼股份、龍宇燃油、城地股份、南興股份、佳力圖等。
風險提示：5G進度不達預期，市場競爭加劇。
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