中商情報網訊：在2019年和2020年交替之際，我國爆發了新冠疫情，短短一個月的時間內，全國各地相繼迅速啟動重大突發公共衛生事件一級響應，在此機制下，我國經濟活動被迅速按下了“暫停鍵”，對全國人民的經濟生活、社會生活和精神生活都造成了巨大的衝擊。但疫情對經濟領域產生的影響卻沒有“暫停”，甚至是對我國特定行業發展和轉型產生更加積極的影響，尤其是在催生新興業態、新模式方面，刺激了部分新興行業的萌發以及發展。文章將選取醫用防護用品、無人經濟、新基建行業、非接觸類經濟及健康食品等十個可能由疫情導致“爆發”的行業，對其進行詳細分析。
十大行業概覽及爆發程度
根據行業發展歷程、市場分析、競爭程度及進入壁壘等指標分析，我們推測出，在新冠疫情影響下，邊緣計算行業和網紅經濟爆發程度最高；醫用防護用品、非接觸類經濟、無人經濟和互聯網醫療行業有較高水平的爆發；而新基建行業、共享員工行業等將逐漸爆發。
十大引爆行業之一：一次性醫用防護用品行業
一、行業概述
一次性醫用防護用品即一次性無紡布醫療防護用品是指利用化學纖維包括聚酯、聚酰胺、聚四氟乙烯（PTFE）、聚丙烯、碳纖維和玻璃纖維製成的醫療衛生用紡織品，其屬於一次性無紡布醫療防護用品醫療器械行業中的一次性無紡布醫療防護用品。包括一次性口罩、防護服、手術衣、隔離衣、實驗服，護士帽、手術帽、醫生帽、手術包、產婦包、急救包等一次性醫用耗材系列。與傳統的純棉機織醫用紡織品相比，醫用非織造織物具有對細菌、塵埃過濾性高、手術感染率低、消毒滅菌方便、易於與其它材料複合等特點。醫用非織造產品作為用即棄的一次性用品，不僅使用便利，安全衛生，還能有效地防止細菌感染和醫原性交叉感染。
（1）產業鏈
一次性醫療防護用品行業產業鏈全景圖
防疫防護用品行業上下游因具體產品而異，主要表現在上游原材料的不同。如醫用口罩主要原材料為聚丙烯、熔噴布、無紡布、鼻樑條等原材料；醫用防護服主要材料為聚烯烴與PTFE：醫用防護服材料種類較多，主要包括聚丙烯紡粘布、新聚酯纖維與木漿複合水刺布、SMS非織造布、高聚物塗層織物、透氣膜/非織造布覆合布；醫用防護手套主要原材料為丁腈膠乳、PVC糊樹脂、增塑劑、降粘劑以及多種輔料助劑。
（2）政策環境
一次性醫療防護用品作為醫療器械行業的一部分，其規模的增長，離不開行業法治化環境地逐漸建立。在政策方面，近年國家出臺了鼓勵醫療器械創新的系列政策；國家藥品監督管理局也制定出一系列鼓勵創新醫療器械發展的文件，在深化審批制度改革的同時，更加重視醫療器械上市後的監管，保障公眾用械安全有效，同時促進行業規範化發展。
表1-1：一次性防護手套行業相關政策
二、市場規模
在新冠疫情的影響下，以口罩、防護服以及醫用消毒液為代表的醫用防護類產品需求激增，在此期間，不少企業開始跨界生產相關產品以彌補其產能不足。文章以口罩、防護服以及醫用手套為例對其市場規模進行分析：
（一）口罩
隨著2020年武漢新型冠狀病毒肺炎的傳播，對於口罩等一次性醫護產品的需求快速增長，勢必會使得口罩市場規模大幅增加，預計醫用口罩2020年增長率超過40%。
據國家發改委數據顯示，截止2020年2月29日，包括普通口罩、醫用口罩、醫用N95口罩在內，全國口罩日產能達到1.1億隻，日產量達到1.16億隻，分別是2月1日的5.2倍、12倍，進一步緩解了口罩供需矛盾。其中，醫用N95口罩日產能產量分別達到196萬隻、166萬隻，有效解決了一線醫護人員的防護需要。
圖1-2：醫用口罩產值
數據來源：賽迪顧問、中商產業研究院整理
（二）防護服
近年來，中國個人防護用品行業市場規模在疫情擴散前呈穩定增長趨勢。2015-2019年，中國個人防護用品市場的市場規模（按終端銷售額計）由596.8億元增長至873.7億元，年複合增長率10.0%。2020年初，中國個人防護用品行業在突發疫情的短期內出現產品脫銷與價格哄抬現象，迅速拉動市場規模與增速增加。預計規模將近1000億元。伴隨疫情擴散，供需缺口出現，行業增長速度大幅提升。但未來自疫情穩定後，供需緊張局面將緩解，市場規模與增速回落至以往的平穩水平。
圖1-3：個人防護用品市場銷售額
（三）防護手套
在我國，隨著我國經濟的不斷進步，以及非典、H1N1、新冠肺炎等特殊事件的刺激，人們的消費觀念和消費習慣也在不斷變化，未來幾年對一次性手套的需求將會得到快速發展。根據衛生部公佈的數據，如果僅在醫療行業使用，根據國家統計局公佈的數據，2019年中國衛生技術人員達1010萬人，按照國外醫療行業60%以上的人員消耗防護手套的比例估算，每人每天消耗6支手套，2019年需求量達到132.71億支。在新冠病毒肺炎疫情的衝擊下，使得醫護人員及民眾對防護手套需求暴增。同時，經過這次的疫情將提升個人健康防護意識，一次性手套市場潛力巨大。單從上述60%的衛生技術人員的角度估預估，在一季度平均每天消耗驟增至12支，之後按正常水平即每人6支計算，2020年預計需求量達到165.43億支，全年增長接近25%。
圖 1-4：一次性醫用防護手套需求
三、行業前景
（一）發展趨勢
從市場機會方面看，短期內，新冠疫情使防疫防護用品的需求出現井噴，使得行業內產品供不應求，甚至需要一些有實力的企業跨界生產相關產品以滿足市場需求；長期來看，防疫防護用品需求量會較疫情期間明顯回落。但此次疫情使公眾在個人防護方面的意識大大增強，以口罩為代表的醫用防護用品將轉向日常防護用品。此外，未來相關物資或將列為國家戰略物資儲備，以應對未來可能出現的突發公共衛生事件。以上兩點因素將助推醫療防護用品行業未來市場需求保持較快的增長速度，利好行業內企業未來發展。
（二）競爭狀態
市場格局上，美國是世界上最大的一次性醫療器械市場，歐洲則為第二大市場，而中國在未來將成為全球最大的一次性手術包手術衣市場，預計在不遠的未來，伴隨著國民經濟、醫療水平的發展及醫、患對自身防護的愈加重視，一次性醫療防護用品的使用也將以強制性規範的形式確定，國內市場將迎來井噴式發展。
由於國內市場上一次性醫療防護用品尚未強制使用，一次性醫療防護用品還需面臨著普通可多次重複使用的紡織醫療用品的競爭，但隨著中國醫療水平的逐漸提高和人們生活質量的提高，一次性醫療防護用品的市場佔有率將會逐漸提升，而且國內市場上，同類產品製造商要面對較高的准入門檻，包括醫療器械註冊證等嚴格的監管措施，目前國內生產同類產品的製造商數量較少，因此，國內市場競爭較為溫和。
而國際市場上，鑑於歐美多數國家對一次性醫療防護用品的使用已制定強制標準，市場需求大，但由於歐美市場已趨成熟，同類競爭者數量也較多，競爭較為激烈。
表1-2一次性醫用防護用品代表性企業
（三）進入機會
一次性醫療防護用品行業作為醫療器械行業的細分行業，其產品廣泛用於醫療機構，其使用具有一定的必要性和強制性，且具有相當的消費粘性因此不存在明顯週期性。
從進入壁壘來看：一是具有較高的准入壁壘，醫用防護用品屬於醫療器械，其使用直接關係到人們的生命和健康。我國對醫療器械生產企業的企業設立、生產經營等方面制訂了一系列的法律法規，並建立了嚴格的審核程序和市場準入制度，以加強對醫療器械生產行業的監管。如《醫療器械生產企業許可證》、《醫療器械註冊證》、《醫療器械生產企業許可證》及《醫療器械註冊證》等資質牌照；二是具有較高的資金投入壁壘，一方面，一次性醫療用品的生產對工作環境的滅菌要求、除塵要求非常高，前期需要龐大的資金投入來滿足淨化車間、滅菌中心、實驗室及其他廠房、設備等固定資產的需求；另一方面，一次性醫療用品的技術水平和質量標準要隨著行業標準的完善和市場需求的改變而不斷升級，這需要大量的資金來滿足技術研發和質量標準保障投入；三是具有較低的技術壁壘，一次性醫療防護用品附加值總體較低，相關產品生產自動化水平較高，但工藝和技術相對成熟。
十大引爆行業之二——無人經濟行業
（一）行業簡介
無人經濟，主要指的無人值守服務，是基於智能技術，在新零售、娛樂、生活、健康等消費場景下實現的無導購員和收銀員的服務。此外本文認為無人經濟除前面所講的商業領域以外，還包括製造領域，如無人工廠。無人工廠又叫自動化工廠、全自動化工廠，是指全部生產活動由電子計算機進行控制，生產第一線配有機器人而無需配備工人的工廠。
（二）產業鏈
1、無人零售產業鏈
傳統零售供應鏈呈現線性狀態，各參與方之間依次進行信息交換，效率較低。而無人零售為代表的智能零售則逐漸構建聯動網狀供應鏈結構。消費者需求信息通過網狀供應鏈傳遞給各方參與者，當需求發生變化時，各方聯動進行相應的調整。網狀供應鏈有利於消除各方信息不對稱，達到高效信息傳遞，各方都作為鏈條中的信息樞紐，實現各方的利益最大化。
圖2-1：無人零售產業鏈
2、工業機器人產業鏈
圖2-2：工業機器人產業鏈
（三）政策環境
表2-1：無人經濟行業相關政策
資料來源：湘財證券研究所、Wind，中商產業研究院整理
（一）無人零售市場規模
2017年國內無人零售市場（含自動售貨機）市場規模接近218億元，預計2020年將突破650億，三年複合增長率在44.4%左右。2017年自動售貨機整體市場規模約188億，預計2020年市場規模將突破450億，複合增長達到37.1%。
圖2-3：2017-2020中國無人零售市場規模
（二）工業機器人市場規模
圖2-4：2015-2020年工業機器人產量及預測
數據來源：國家統計局、中商產業研究院整理
三、發展趨勢
無人經濟於2013年興起，得益於科技技術的進步，至今迎來了爆發式的發展。無人經濟相對於傳統經濟來說，是一種消費流程的創新。消費者體驗的是一種全自助模式，即從進店選擇商品，到支付完成離開這樣一個全流程的購物體驗，其背後的基礎設施都是運用技術來進行支撐的。無人經濟”發展的背後體現的是消費者更快速便捷、品質多元的消費需求，“多元化、科技化、時尚化”是未來服務業的發展趨勢。無人經濟不僅能滿足消費者個性化需求，而且還能提升經營效率，在本次疫情的影響下，無人經濟還體現了其在公共衛生安全方面的重要價值和意義，有著十分廣闊的發展前景。
（一）無人零售未來發展趨勢
未來市場三大無人零售模式將相互融合，運營商將會同時佈局“機+架+店”的複合業態。同時，無人零售行業會隨著技術升級，和供應鏈優化，向規模化、精細化運營發展。
短期內，企業的運營重點在於供應鏈與管理效率的提升，包括企業進行技術算法提升，並將供應鏈進行網狀轉變，同時擴充或開發零售多場景，覆蓋主要消費場景，品類、商品組合進入精選模式，根據不同用戶個性化/精準化推送等。
從長期來看，企業的運營重點著力於精細化運營和體驗的進一步提升，包括根據數據反饋繪製更精準的用戶畫像，分析多維度數據，進行精細化運營，業務延伸、產品創新以進一步提升用戶體驗。其中產品創新，包括研發自有品牌商品等。各期運營重點主要還是圍繞技術、數據、供應鏈三方面進行展開。
（二）工業機器人未來發展趨勢
工業機器人正向模塊化、智能化和系統化方向發展。一是模塊化改變了傳統機器人的構型僅能適用有限範圍的問題，工業機器人的研發更趨向採用組合式、模塊化的產品設計思路，重構模塊化幫助用戶解決產品品種、規格與設計製造週期和生產成本之間的矛盾。例如，關節模塊中伺服電機、減速機和檢測系統的三位一體化，由關節、連桿模塊重組的方式構造機器人整機。
二是機器人產品向智能化發展的過程中，工業機器人控制系統向開放性控制系統集成方向發展，伺服驅動技術向非結構化、多移動機器人系統改變，機器人協作已經不僅是控制的協調，而是機器人系統的組織與控制方式的協調。
三是工業機器人技術不斷延伸，目前的機器人產品正在嵌入工程機械、食品機械、實驗設備、醫療器械等傳統裝備之中。
十大引爆行業之三——非接觸類經濟
（一）、行業簡介
“非接觸經濟”指的是，利用信息技術手段，通過人工智能或者是網絡等平臺，實現人與人之間的不通過接觸就可以實現經濟活動或者是方式。“非接觸式”實踐的本質就是利用傳感攝像機、機器人、雲平臺、紅外儀等橋樑媒介，延伸人體的視覺、聽覺、觸覺。
（二）行業產業鏈
非接觸類經濟涵蓋在線教育、遠程辦公、短視頻、網絡遊戲、VR、非接觸政務以及非接觸型生活服務等眾多領域，文章以VR為例，對其類經濟規模和產業鏈進行分析。
人工智能技術的不斷提升以及政府利好政策的持續出臺，推動著中國虛擬現實產業的高速發展，目前，我國VR產業生態已初步建立，近眼顯示、感知交互、網絡傳輸、渲染處理與內容製作等關鍵技術體系已初步形成。產業鏈從上游到下游依次可以分為零部件、硬件設備、軟件應用、內容、服務/渠道、以及客戶等六個環節。
圖3-1：VR產業鏈
“非接觸類經濟”相關政策涉及各個方面，包括教育領域、工業領域以及消費領域等。
表3-1：國內相關政策
二、VR市場規模
以VR為例，當前我國VR產業處於高速增長的態勢中，2018年行業市場規模達到108.3億元，比2017年增長了1倍左右。由於目前許多下游應用領域都還沒有完全打開市場，預計未來幾年仍將處於高速增長時期，到2020年市場規模將突破300億元。
圖3-1：中國VR產業市場規模
一是“競”點臨近，行業即將迎來洗牌，國內目前有上百個VR眼睛品牌，低端競爭將明顯加劇。
二是高性能化發展。以手機盒子等為代表的中低性能VR產品逐漸走向弱勢，而高性能頭盔和一體機等將成為研發投資熱點。
三是向內容和平臺轉型。一方面，內容平臺的資本吸引力不斷增強，創業企業紛紛介入；另一方面，龍頭企業依託內容平臺彌補硬件低價。
在市場愈加註重用戶體驗的大趨勢下，VR開闢了一個全新的途徑，目前VR需求缺口巨大，疊加此次疫情對非接觸類經濟的“啟動”效應，以VR為代表的非接觸類經濟將迎來爆發。
十大引爆行業之四——互聯網醫療行業
互聯網醫療，是互聯網在醫療行業的新應用，其包括了以互聯網為載體和技術手段的健康教育、醫療信息查詢、電子健康檔案、疾病風險評估、在線疾病諮詢、電子處方、遠程會診、及遠程治療和康復等多種形式的健康醫療服務。
互聯網醫療，覆蓋了以互聯網為載體和技術手段支持的各個細分醫療領域，新技術和商業模式的滲透，使產業鏈價值重新得到分配。從患者角度，在線輕問診、疾病搜索、醫患交流、慢病管理等可以解決很多基礎健康問題。而在線平臺從預約掛號、導診候診到最後報告查詢等各個環節，能有效節省時間，提高看病就醫的效率。
圖4-1：互聯網醫療產業鏈
近年來，國家出臺有關互聯網和醫療、健康產業融合發展的政策較為密集。文章對2018年和2019年相關政策整理如下：
表4-1：2018-2019國內互聯網醫療相關政策
互聯網醫療持續保持快速增長態勢，2020年市場規模有望達到900億元，用戶規模有望接近6000餘萬。隨著移動互聯網的普及，用戶規模擴大以及軟硬件等基礎設施的不斷完善，各類創業企業紛紛湧入，互聯網醫療的認知度開始廣泛形成，到了2012年，中國互聯網醫療行業市場規模升至67.1億元。在市場需求的不斷增長與諸多政策的支持下，互聯網醫療行業快速成長，數據和服務進一步完善，細分領域開始出現獨角獸。目前互聯網醫療產業鏈逐步成形，在線掛號及問診企業已從流量爭奪進入到了醫療資源擴張的比拼階段。2018年中國互聯網醫療行業市場規模達到491億元，同比增長51.08%；2020年有望達到900億元，2018-2020年的CAGR為35.39%，保持快速增長態勢。2019年4月我國互聯網醫療用戶規模為4.5千萬，行業滲透率為6.6%，到2020年4月，用戶規模有望上升至5.9千萬，滲透率達到7.9%。
圖4-1：中國互聯網醫療市場規模
數據來源：健康界研究院、中商產業研究院整理
互聯網醫療目前正處於加速發展的階段，主要體現在三方面：
一是醫療IT行業景氣度、市場集中度提升。三級醫院信息化建設以上新產品為主，比如醫院信息集成平臺、臨床醫療大數據平臺等，二級及以下醫院出於診療水平等需求，需要對信息系統進行成熟度完善。醫療信息化行業下游需求旺盛，未來2～3年將是加速建設期。從醫療IT廠商來看，訂單加速成長，2017年衛寧健康、創業軟件等訂單增速40%左右，2018年以來依舊維持40%+的增速。同時，政策驅動醫療信息化建設由點到面推進，中小型企業由於交付能力弱和產品結構單一，將逐漸被市場淘汰，行業資源將向大型企業集中。
二是政策助力，新政頻發驅動行業加速發展。醫院信息系統建設規範、電子病歷規範、新電子病歷評級等針對醫療IT的政策越來越細化和可操作性。互聯網醫療政策已由大政方針演變成《促進“互聯網+醫療健康”發展的意見》，互聯網醫療行業發展將有更清晰的路徑。醫保局將推出更多政策和新型管控方式，配套的信息系統也面臨升級換代和新建。
三是互聯網醫療業務進入加速成長期。主業為“互聯網+醫療服務”的平安好醫生成功上市並獲得較高估值，目前總市值超500億港幣。主業為“互聯網+醫藥”的阿里健康業績爆發式增長，2017年收入增速413.37%，扣非利潤扭虧為盈，今年以來股價翻倍增長。衛寧健康的四朵雲業務表現卓越，雲醫、雲藥和雲險經營指標靚麗，今年有望實現盈利。處方外流的推進加速處方共享平臺發展，互聯網醫療迎來百億量級新賽道。
此外，今年2月，國家衛健委發佈《關於做好新型冠狀病毒肺炎出院患者跟蹤隨訪工作的通知》，提出要充分運用信息手段開展隨訪，實現臨床診治與健康管理的全閉環。相關醫院也迅速開啟非接觸式診療模式，落實對接全省遠程會診平臺，完善異地診斷環境。在供需雙增的大背景下，互聯網醫療行業步入高速成長期。
十大引爆行業之五——邊緣計算行業
根據GSMA對邊緣計算的定義：“邊緣計算”為一系列邊緣計算技術（包括硬件和軟件），相比完全基於雲的傳統模型，邊緣計算技術能讓存儲、計算、處理和網絡更接近生成或使用數據的設備。這些技術包括邊緣節點、本地邊緣、雲邊緣、邊緣雲、邊緣網關、邊緣負載和邊緣應用。對於移動網絡來說，“接近”是一個相對概念，它可以是比較近的位置（即在傳輸網中），也可以是客戶所處的位置無論在用戶設備內部還是在用戶駐地）。
以5G時代，移動通信領域邊緣計算為例：
移動邊緣計算的產業鏈核心是電信運營商，由運營商進行底層網絡建設和機房規劃，邊緣計算節點內使用的設備主要依靠電信設備商，邊緣計算業務的支撐和運營可以以運營商為主導、或者運營商開放5G網絡和邊緣計算平臺端口引入第三方專業廠商，或直接與第三方專業廠商合作建設運營邊緣計算網絡。其中：
電信設備商：邊緣計算依賴專用服務器、網關等設備。邊緣計算節點相比傳統數據中心機房更加分散、單體規模較小，環境溫溼度控制等偏弱，對服務器、網關以及配套的光模塊等的可靠性、功耗和成本控制要求更高。
電信運營商：電信運營商是邊緣計算產業鏈的核心。電信運營商提供5G基礎網絡資源，根據不同的應用場景制定邊緣計算解決方案和部署策略。具體到邊緣計算的部署上，由於邊緣計算與業務流程密切結合，運營商在行業應用上積累有限，可以開發網絡端口，引入第三方專業廠商進行合作，共同部署、運營、管理邊緣計算平臺。
第三方合作商：運營商在垂直行業應用領域經驗相對有限，邊緣計算與行業應用緊密結合，因此運營商可能向第三方合作商開放邊緣計算端口，提供底層資源，由專業廠商提供應用層面的服務。或者運營商可以直接與第三方合作，共同建設和運營邊緣計算平臺。
圖5-1：5G時代移動通信邊緣計算產業鏈
資料來源：天風證券研究所，中商產業研究院整理
目前尚未出臺專門針對邊緣計算的政策性文件，但隨著邊緣計算技術的不斷提升和應用場景擴展，國家勢必會出臺支撐其發展的相關政策。以下以雲計算相關政策作為參照：
表5-1：國內雲計算相關政策
以邊緣計算在端級邊緣計算在智能家居領域的應用為例。這裡所說的的智能家電與我們目前生活中的智能家電有一定的區別，其更具智能化，家電自身將變成一個擬人智能終端，通過對人的行為習慣的感知為用戶提供生活上的指導建議，而物聯網的應用又使得其對身邊的物具備了感知能力，這樣所有家電就構成了一套完善的智能家居系統，為生活提供更多智能化服務。
家電作為人們生活中不可或缺的一部分，其自身的智能化發展是必然的趨勢。邊緣計算技術也將作為一項基本技術嵌入智能家居系統中。
截至2016年，家電行業已有海爾、長虹、創維、美的、海信、海立、九陽、老闆8家企業先後成為工信部“智能製造綜合試點示範”項目。
2017年中國家電行業市場規模達到了7740億元，其中，智能家電行業市場規模為2828億元，佔比達36.54%，預計2022年智能家電行業規模將達到7610億元。
圖5-2：中國智能家電市場規模
目前，端級邊緣計算是各OT廠商爭相搶佔的戰略高地之一。智慧安防、工業互聯網、智能家居是目前端級邊緣計算主要的應用場景，各廠商在這些應用場景下也都有了完整的解決方案。
並且在智慧安防及工業互聯網領域，端級邊緣計算帶來的紅利肉眼可見，因而這兩個領域會是接下來端級邊緣計算應用的主戰場。
國家層面上，政策也在積極推動傳統工業的數字化轉型，應用先進的數字通信技術為傳統工業賦能。
從上面大致的測算來看，端級邊緣計算下游應用會是一個超過1.7萬億元的市場規模，國內的相關芯片廠商及相關元器件供應商也必將從中獲益。
十大引爆行業之六——新基建行業
“新基建”指發力於科技端的基礎設施建設，2018年底召開的中央經濟工作會議首次提出5G、人工智能、工業互聯網等“新型基礎設施建設”的概念和定位，“新基建”涵蓋了5G基站建設、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網，特高壓，城際以及城軌交通，涉及了七大領域和相關產業鏈。與“舊基建”相比，“新基建”的特點在於支持科技創新、智能製造的相關基礎設施建設，以及針對“舊基建”進行的補短板工程。
“新基建”涵蓋了5G基站建設、大數據中心、人工智能、工業互聯網等七大領域和相關產業鏈。5G領銜新基建，5G的產業鏈條非常廣，梳理之後可細分成基站天線、射頻器件、小基站、光纖光纜、PCB、主設備、光模塊等。人工智能是引領新一輪科技革命、產業變革、社會變革的戰略性技術，催生新技術、新產品、新產業。在國家的規劃中，到2020年，我國人工智能總體技術和應用與世界先進水平同步，人工智能產業成為新的重要經濟增長點。人工智能產業鏈主體包括底層硬件和通用Al技術及平臺，並在此基礎上細分。
圖6-1：新基建行業產業鏈圖
資料來源：公開資料整理，中商產業研究院
2020年3月4日，中共中央政治局常務委員會強調，要選好投資項目，加強用地、用能、資金等政策配套，加快推進國家規劃已明確的重大工程和基礎設施建設。要加大公共衛生服務、應急物資保障領域投入，加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。新冠肺炎疫情的爆發打開了“新基建”的窗口期。國家對於“新基建”的部署逐步深入，下表梳理了“新基建”行業的相關政策。
表6-1 新基建行業相關政策
資料來源：公開資料整理，中商產業研究院
截至目前，已有25個省市的政府工作報告提及新型基建，其中21個地區表示推動5G建設與佈局等相關工作。從專項債流向看，新基建佔全部基建的比例約為24%左右；從PPP數據看，新基建佔比約為22%，結合來看，狹義“新基建”的佔比相對偏低，仍需政策發力以促進其持續發展。根據2017-2022年我國人工智能市場規模統計情況，2020年市場規模超800億元，可預測未來人工智能市場規模將進一步擴大。從無線側來看，根據測算，2019-2024年我國新建5G基站主設備市場規模約5681.2億元，是4G投資的1.57倍。
圖6-2 我國人工智能市場規模統計及預測
圖6-3我國5G基站主設備市場規模預測
資料來源：公開資料整理，中商產業研究院
“新基建”投資潛力巨大，經濟社會效益顯著。未來5G網絡建設投資將達到1萬億以上，帶動的產業鏈上下游以及各行業應用投資將超過數萬億投資，將有助於培育繁榮互聯網經濟、人工智能、互聯網金融等新技術新產業，帶動十幾萬億產值的新經濟，為搶佔全球新一代信息技術制高點奠定堅實的基礎設施。
“新基建”是我國保持下一時期經濟高質量發展的重要推手，是對沖疫情和經濟下行最簡單有效的辦法，短期有助於擴大需求、穩增長、穩就業，長期有助於釋放中國經濟增長潛力，推動改革創新，改善民生福利。由新舊基建對比可推斷出，“新基建”與“新動能”是一種乘數效應的體現，完全符合中國當前需要發展的多種目標。
（二）進入機會
總體看，狹義“新基建”的佔比相對偏低，仍需政策發力以促進其持續發展。第一，新基建的佔比持續升高，但目前傳統基建仍占主導地位；第二，從新基建的分項來看，軌道交通、園區開發等致力於傳統基建補短板的廣義新基建佔絕大多數，而5G、大數據等狹義新基建行業的佔比不足50%。因此從短期來看，傳統基建仍是當前穩增長的主導力量，但往後看，隨著政策的不斷引導和信息技術的持續發展，5G、大數據、人工智能等狹義新基建有較為廣闊的發展空間。
2020年是十三五的收官之年，從近期政府會議來看，全年經濟目標並無變化，疫情平穩後逆週期調節力度有望加碼，基建可能再次承擔穩增長重任。“新基建”是未來發展的短板，這些領域是兼顧短期刺激有效需求和長期增加有效供給的最佳結合點，是中國經濟跨越中等收入陷阱、邁向高質量發展、創新發展的大國重器。
十大引爆行業之七——健康食品行業
健康食品是食品的一個種類，具有一般食品的共性，其原材料主要取自天然的動植物，經先進生產工藝，將其所含豐富的功效成分作用發揮到極至，從而調節人體機能，主要包括優質農產品，保健食品等。分析疫情當中的消費需求，可以看到此次疫情中，和健康食品需求有關的有三個關鍵詞：增強免疫力、精準營養和“宅”健康。疫情發生後，人們在沒有精準防治藥物的前提下，對抗新冠肺炎最有效的方式是提高自身免疫力，讓正確的科普聲音驅逐不良聲音。衛健委、協會、醫療機構、獨立科普人等都提出了營養膳食指南，消費群體對營養健康有了更大的關注度。
隨著中國消費者購買力的增強和健康意識的提高，天然健康食品市場隨之迅速發展。經濟高速發展，人們生活節奏越來越快，但大多數人處在亞健康狀態，當我們的衣食住行得到了滿足，就需要進一步考慮健康的問題。健康食品能調節人體的機能，提高人體免疫力，其中，保健食品的保健作用在當今的社會中，也正在逐步被廣大群眾所接受。健康食品產業鏈按上中下游分：上游原材料供應商；中游保健食品生產商；下游經銷商品零售商。
圖7-1 健康食品行業產業鏈
疫情的爆發，促使人們更加關注健康食品。過去虛假宣傳、誇大功效的不良銷售形態，肯定要被淘汰。正確認識健康食品，是產業煥發生機、良性發展的必要前提，企業不能因為市場蓬勃發展而放鬆了對合規的重視。目前，各項法規都在逐步完善，比如保健功能和保健食品原料的管理等，都有了相關文件指導，各種審評、檢測的方法也都開放了和企業逐步的探討。政府釋放一些政策紅利，扶持產業更有序的發展。各相關部門應制定出臺有關促進營養健康食品產業健康發展的具體意見，尤其是市場監管部門、衛生行政部門和藥品監管部門，從創新、產業引導、許可准入、上市後監管等各個層面扶持產業發展。
表7-1 2016-2018年中國食品安全行業重要政策彙總
據統計數據顯示，2016年我國保健食品行業市場規模達到2613.3億元，2017年市場規模為2938.9億元，同比增長12.46%。我國保健品市場持續擴大，保健品種類也增多，2019年中國保健品市場規模約為3970億元。根據我國經濟發展狀況，以及行業發展趨勢，預計2020年我國保健食品行業市場規模將突破4500億元。
表7-22016-2020年我國保健品市場規模及預測
國家統計局數據顯示，我國60週歲及以上的老年人口約2.5億，佔總人口的17.9%。預計2050年老年消費規模將達61.26萬億元。隨著老齡社會的深化，未來我國居民對於健康食品的需求將呈指數級增長。中國80/90後將帶來健康、有機和保健食品的快速普及。新生代消費者群體的崛起疊加消費觀念轉型將有效擴容保健食品市場的整體需求。同時保健品銷售渠道融合互聯網+的新業態逐步呈現，我國的保健食品將進入滲透率和粘性比率提升的快車道。
（二）競爭程度
《“健康中國2030”綱要》強調，推進健康中國建設，要堅持預防為主，強化早診斷、早治療、早康復。同時，大健康政策的利好將有利於保健品產業發展。2019年市場監管更加嚴格，行業競爭也將越來越激烈，將推動行業優勝劣汰。
從產業發展階段來看，中國健康食品行業仍處於起步階段，從發達國家行業發展的歷程看，促進行業增長的核心因素是需求快速提升。由於行業規範缺失導致對產品信任度下降，監管趨嚴會造成很多企業退出市場，但強勁的健康需求仍將推動行業在短期內迅速調整後崛起。需求拉動產業發展的趨勢未變。健康素養的提升助推行業發展。政策趨嚴將有利於行業長期發展。
疫情之後，將是健康產業加速發展的窗口時期。再加上從國家到地方，都把中醫藥納入到抗擊疫情的規劃當中，因此，疫情中後期或是疫情剛過去後，健康食品、尤其是增強免疫力的產品會有很大市場需求。
十大引爆行業之八——享員工服務行業
共享員工服務屬於人力資源服務行業，該是一個新興行業，是為工人的就業和職業發展以及僱主管理和開發人力資源提供相關服務的行業，是指能夠推動整個經濟和社會發展、具有勞動能力的人口總和。細分領域包括共享員工、中高端人才搜索、靈活就業等。
在新冠肺炎疫情持續影響下，一些暫時難以復工的中小企業要為員工支付基本工資，壓力很大。同時，由於網購需求猛增，線上零售企業門店員工、配送小哥職位出現大量空缺，於是出現了“共享員工”這一新的用工模式。隨著在線零售行業為“共享員工”拋出橄欖枝，“共享模式”在各行業中不斷產生新突破，逐漸從線上零售行業推廣至物流、製造業等行業，從一線城市向二、三線城市擴展。共享員工的本質是企業在不同行業之間短期調配勞動力，以應對各行業因淡旺季錯期或特殊事件帶來的勞動力需求時間差異。今年春節前後，大批餐廳、酒店、影院暫停營業，員工在家待業處於閒置狀態；與之相反，盒馬鮮生、每日優鮮、叮咚買菜等生鮮電商及配送行業人力非常緊缺，遠無法滿足激增的市場需求，因此多家企業嘗試共享員工以應對燃眉之急。
共享員工服務是指人才和用人單位提供相關服務，從而促進人力資源的有效開發與優化配置的服務行業。涵蓋了人員在受僱傭過程中的各個階段，不同階段的需求不同也就促使行業進一步細分。從招聘環節、用工派遣、薪酬外包、軟件服務、員工培訓到綜合諮詢，共享員工行業所提供的服務類型與邊界在不斷地拓展，縱向專業化趨勢和橫向整合趨勢是當前最重要的兩個特點。
圖8-1 共享員工行業產業鏈
2月7日人社部等四部委將“靈活用工”一詞首次寫入人社部的文件中，代表國家對共享員工模式的認可，在國家政策角度推動企業僱傭理念轉變。現場招聘暫停，線上招聘平臺受益。2月初人社部相繼通知高校畢業生招聘及各地區事業單位公開招聘從線下移到線上。隨著政策紅利的不斷髮放，預計未來中國人力資源服務業將快速發展。
表8-1 我國共享員工行業相關政策
疫情促進末端配送、線上社交鏈接增強，利好新經濟業態下的靈活用工。據《中國共享經濟發展年度報告（2019）》，2018年我國共享經濟服務提供者已達7500萬人，該領域的用工特點是崗位中低端/人員流動性高/批量招聘需求緊急。共享員工服務行業通過眾包、外包等就業形式，實現精確匹配、彈性管理、敏捷適應環境變化。目前我國靈工滲透率約1%（美國/日本10%/4%），而勞動力人口卻是分別是美國/日本的5倍/13倍，行業空間更加廣闊。疫情有望帶動新經濟領域用人需求提升，預計2020年我國人力資源市場規模3449億元。
表8-2 我國人力資源服務行業市場規模
國內共享員工服務行業仍處於高速發展期，有較大的發展勢頭，提升空間大。中國靈活就業行業起步較晚，仍處於初級階段。近年來，技術工人市場顯示出高度繁榮，2014年至2018年，CAGR的這一比例為26.4%。相比於日本42%、美國32%的靈活用工滲透率，2017年我國靈活用工滲透率僅為9%（其中勞務派遣佔8%，狹義靈活用工僅為1%）提升空間巨大，且經歷此次事件後企業僱傭理念的轉變將極大地加速我國靈活用工滲透率提升進程。
我國共享員工服務行業迎來爆發期，發展或快於歐美。我國當前經濟面臨增速降檔、第三產業比重提升、新經濟快速發展，老齡化趨勢下勞動力將面臨短缺，青年一代開始崇尚彈性工作的同時，企業也開始意識到靈活用工的重要戰略意義，同時國家政策大力扶持人力資源服務行業發展。與歐美日靈工發展高度一致，多重因素指向我國，共享員工服務行業正迎來它的上升發展期，未來5-10年市場規模增速有望維持在20%以上，未來十年我國共享員工服務行業在僱傭模式中的佔比將有顯著提升。同時，對比歐美，基於我國更大勞動力人口基數與不到2%的靈活用工滲透率，我國共享員工服務行業市場空間廣闊；此外，我國有3.57萬家人力資源服務機構，三家上市公司市場份額均不到1%，國內市場高度分散，行業整合空間大。因此我們認為，我國共享員工服務行業市場將比歐美髮展速度更快。
十大引爆行業之九——雲辦公行業
雲辦公可簡單理解為雲協作產品，線上辦公，在線教育培訓，成為了疫情期間的重要手段。線上辦公可以覆蓋研發、技術支持、項目需求分析、甚至業務營銷等，主要功能涉及協同辦公、文檔協作、遠程視頻會議、即時通訊等，春節後2月1日一週，幾大公有云辦公龍頭廠商已經出現了多次緊急擴容，主要應對暴增的線上辦公、遠程會議、短視頻等需求，擴容內容覆蓋雲服務器擴容，VPN升級擴容改造、網關擴容、網關接入優化等等，國內服務器廠商、信息安全廠商、IDC廠商、通信廠商有望受益。在線教育在疫情期間發揮了“停學不停課”的作用，廣大學生對於線上復課的需求日益提高，各類教育機構迅速通過網上課程彌補線下課程的空缺以及穩定自身的生源。
雲辦公上游主要為電信運營商等。雲辦公行業的產業鏈相對清晰，上游市場主體主要為電信運營商、IaaS服務商、終端硬件設備供應商、網絡設備供應商、系統集成商及軟件供應商；中游市場主體為雲辦公應用及方案提供商；下游市場主體主要為對雲辦公應用存在需求的各行業的公司、企業、政府機構及事業單位。
圖9-1 雲辦公產業鏈
新型冠狀病毒疫情驅使遠程辦公發展走上快車道。推遲復工，並鼓勵疫情期間非必需行業在家遠程辦公。同時考慮到工作場所以及公共交通人流密集、空間狹小、空氣流通差等特點，多人任務協同、文檔在線編輯、視頻工作會議等“無接觸式”遠程辦公需求出現快速增長。例如，阿里巴巴旗下的釘釘軟件計劃向1000萬企業免費開放遠程辦公系統，騰訊一連推出七款遠程工具包並主推企業微信和騰訊會議，字節跳動則免費開放旗下協同軟件飛書的全部遠程辦公服務。
表9-1 辦公領域主要企業優惠政策
海外市場發展成熟，滲透率高。遠程辦公在以北美為主的海外市場相對成熟。根據IDC數據，2018年全球協同辦公市場規模達27億美元，複合增長率為25%，其中美國佔據市場份額的67%。國內互聯網巨頭先後佈局遠程辦公市場，特別在今年疫情期間，企業微信、騰訊會議、阿里釘釘等發佈了遠程辦公指南，加速了我國智能移動辦公行業發展，預計2020年市場規模將達310億元，未來繼續擴大，加速在線辦公在國內市場的滲透。
表9-1 中國智能移動辦公行業市場規模及預測
數據來源：公開資料整理，中商產業研究院
近期疫情期間，互聯網（包括短視頻等）和雲計算巨頭緊急擴充擴容，持續看好遠程辦公、視頻會議、線上辦公協同需求上升帶來的信息基礎設施的需求。短期看信息基礎設施、線上辦公、在線教育。長期來看，政府信息化有重構的需求，將推動國產信息產品需求的新一波浪潮，加大信息化投入提升信息透明、數據共享和工作效率。
目前，國內遠程辦公市場剛剛起步，但市場需求旺盛，教育、醫療、黨建等領域都得到了廣泛的應用。在遠程辦公市場中，視頻通訊領域發展較為迅速，根據Frost&Sullivan，2018年我國視頻會議市場規模約156億，預計至2022年，我國視頻會議市場規模將達到446億元。
2010年以來，我國的通訊技術迅速發展，網絡滲透率提升迅速，截至2018年底，我國3G、4G用戶佔移動電話用戶總數比已經達到83%。2019年6月6日，工信部向中國電信、中國移動、中國聯通、中國廣電發放5G商用牌照，中國正式進入5G商用元年。下游市場基礎不斷擴大，雲辦公市場面臨成長機遇。智能手機與手機互聯網逐漸普及，為雲辦公打下良好基礎。企業級市場基礎不斷擴大。隨著我國市場主體數量不斷增加，我國雲辦公的企業級市場基礎不斷擴大。
十大引爆行業之十——新網紅經濟行業
網紅經濟，是指依託互聯網特別是移動互聯網傳播及其社交平臺推廣，通過大量聚集社會關注度，形成龐大的粉絲和定向營銷市場，並圍繞網紅IP衍生出各種消費市場，最終形成完整的網紅產業鏈條的一種新經濟模式。其本質是注意力延伸出的經濟行為:以用戶變現為方式的直接經濟行為和間接的經濟行為。
“新網紅經濟”崛起並大批量爆發，直播短視頻等改變傳統營銷方式，MCN受益上下游紅利，短期業績爆發高彈性。流量和營銷方式變遷有望為新國貨再度創造發展機遇，內容營銷對美妝品牌的重要性日益加強，具備較強內容營銷能力的代運營企業和品牌公司競爭優勢將逐步凸顯。
MCN機構在網紅經濟產業鏈中處於核心地位。目前業內已形成完整的產業鏈，工作流程更加專業化，且頭部效應明顯。MCN成為連接品牌、平臺、紅人之間的紐帶。上游短視頻、直播APP火爆，下游電商入局加速網紅經濟變現，MCN受益上下游紅利，迎來爆發增長期。2019年MCN市場規模迅速突破100億，MCN數量超過6500家。MCN核心競爭力體現在三個方面：1、內容運營能力；2、商單拓展及供應鏈能力。網紅經濟產業鏈條趨於完善，以MCN為代表的服務型機構不斷湧現。
圖10-1 網紅經濟產業鏈全景圖
新網紅服務業的發展越來越引起人們的關注。隨著政策紅利的不斷髮放，預計未來中國新網紅服務業將快速發展。政策較多，主要從影視、遊戲、營銷行業的最新政策進行梳理。
表10-1 網紅經濟行業最新政策
網絡經濟時代，媒介流量入口轉變下，以短視頻為代表的新型市場迅速崛起，並帶動視頻廣告發展。隨著短視頻的崛起和其營銷價值的飆升，在頭部短視頻平臺的帶動下，短視頻廣告開始逐漸普及並有望成為主流廣告形態。短視頻營銷市場規模從2016年的7.5億元提升到2018年的140.1億，年化複合增長率為332.2%,預計在2020年市場規模會進一步提升到600億元。隨著人口和城市化增長放緩，市場流量入口的轉變將進一步加速產業整合。2017年，短視頻市場規模同比增速高達184.8%，預計未來三年甚至幾年增速仍將維持在90%以上，向千億級市場發起衝擊。
圖10-2 2016-2020年短視頻市場規模及預測
短視頻營銷的優勢。首先門檻低性價比高，即使投入較少；其次能靈活地傳達品牌的形象和產品的效果，減少受眾的排斥感，並留下深刻印象；另外，互動更多，可以極大調動用戶參與的積極性，甚至可能引發傳播裂變；最後渠道更廣，無需侷限於單個平臺，實現最大程度的人群覆蓋。
各大平臺相繼入局，網絡直播用戶規模不斷提升。隨著抖音、淘寶直播、快手、鬥魚等平臺相繼入局，各大平臺積極探索“直播+”模式，佈局內容生態，帶動自身業務發展。同時，國內網絡直播用戶數量亦持續增長，下沉用戶在電商市場佔比約50%，未來有望在KOL&KOC引導下保持高速增長。2019年網紅經濟發展迅猛，直播電商2019年交易量增至4400億元，同比增速214.29%。網紅經濟催生新業態，營銷行業業績整體回暖。
MCN將向專業化、垂直化、國際化方向發展。由於同質化競爭加劇，對優質資源的爭奪將更加激烈。目前，由於賬號定位相近、人設雷同、對熱門類的競爭白熱化，賬號營銷價值同質化嚴重，套路化的內容輸出將加速粉絲的流失。內容生產將進一步垂直化，運營和服務將更加專業化。通過挖掘網紅的“記憶點”並進行深入的垂直化運營，基於大數據分析的“工業化”生產能力和專業能力的重要性將進一步凸顯。覆蓋範圍將進一步國際化。隨著民族自信心的增強，網紅對外輸出是大勢所趨。
在政策，互聯網，資本的三大推動力之下，我們將看好網紅經濟的快速發展帶來的長期投資機會：快手春晚直播間累計觀看人次7.8億。截至2020年1月5日，抖音日活超4億。阿里、騰訊、字節等頭部平臺把控流量分配，廣告收入豐厚，我們認為在5G疊加假期延長等因素，網紅經濟有望實現更為迅速的發展，併成為更多消費者的消費必選項，打開營銷市場空間。
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