很多事情其實不是難不難的問題，而是你有沒有算計的問題，只要稍稍運用一下你的小學算術能力，有些事情就能馬上豁然開朗。
——坤鵬論
一、股票投資賺錢很少，還很慢？
有朋友向坤鵬論抱怨道，為什麼股票投資賺錢很少，還很慢？
細問下，幾年下來，他股票賬戶已經從初始的100萬本金成長到了150萬左右。
平均算下來，年化投資回報率也能達到10%以上了。
但是，他還是覺得賺得太少。
二、計算：賺到500萬要怎樣的年化投資回報率？
“那你覺得10年後要賺多，才覺得是賺得夠多呢？”
“我每年可以再投入10萬，那最少怎麼也得500萬吧！”
那讓我們按初始本金150萬，每年再投入10萬，一起算算看，如果他能保證年化投資回報率10%，10年後會是多少錢？
這裡直接用Excel的FV公式可以輕鬆地算出結果。
10年後，就是548.4萬，相當輕鬆。
如果是想10年後能拿到整500萬，怎麼計算年化投資回報率呢？
這時就可以用Excel的RATE公式了。
在Excel中點擊【公式】-【財務】-【RATE】。
Nper：是總投資期，直接填10，表示10年；
Pmt：每年投入的金額，填-100000，因為是投入，所以是負數；
Pv：現值，也就是你投入的資金，填-1500000，也就是150萬。
Fv：未來值，也就是最後一次付款後可以獲得的現金餘額，填5000000，500萬。
結果顯示為8.82%。
這代表著，只要他能保持年化平均投資回報率8.82%，從今年開始，每年再投入10萬，10年後，就能獲得500萬。
這可能是朋友根本沒有想過，也沒有計算過，他說：“原來這個目標也不太難呀。”
正因為從來沒有實際計算過，所以他還琢磨著尋找更快、更高的賺錢秘笈。
三、為什麼很多人總覺得投資賺錢得少呢？
第一，因為人都是短視的，都看重眼下，認為一天、十天、一個月都不算短，追求短期，卻不會去真正計算長遠。
古人云：不謀一世者不足謀一時。
又如比爾·蓋茨所說：“人們總是高估未來兩年的變化，低估未來十年的變革。”
而李嘉誠則說過：“不疾而速，我彷彿看到一群驚慌失措的螞蟻，慌不擇路地東衝西突。”
有人說，不是要只爭朝夕嗎？
人家這話說的是，做事要只爭朝夕，打敗拖延，嚴格自律。
而對於設定的目標則不能急於一時，飯要一口一口吃，羅馬不是一天建成的。
第二，90%的投資者都沒有設定目標，賺多少沒上限，虧多少沒下限。
所以，無論賺多少，都會覺得不夠，無論賠多少，都想著翻本。
就像坤鵬論的這位朋友，其實他的投資回報率已經不錯了。
因為受著複利法則和迴歸平均值法則的限制，普通投資者業績優秀的標準在10%~15%。
而上面算出來的目標實現年化投資回報率只要8.82%，都不需要到優秀線，相比之下，10%還有富餘，這樣即使碰到不太順的年份，也可以抵禦一番。
朋友經過這樣的簡單計算和梳理後，一下子變得淡定了很多，他自己為設定目標總結出兩大優點：
第一，要避開投資回報率太低的投資，即使投，也不要影響股票投資的份額，否則就會影響到10年的目標達成。
第二，避免太高的預期，這樣才是戒貪婪、戒短視、戒把投資當賭博的根本。
四、怎樣來設定自己的投資目標呢？
1.首先，我們要明白投資所得的錢要創造什麼價值？
也就是你要用它做什麼。
一般來說，普通人最想的是，完全靠投資收益退休，還記得以前坤鵬論算過的賬嗎？
在《扎心拷問，手握多少錢你才敢安心退休！》坤鵬論詳細計算過，如果你現在就退休，在沒有養老金收入的情況下，平均下來，一個月最少也要支出8000~10000元，一年是9.6萬元~12萬元。
用這個數倒推一下，就算5%的年化投資回報率，起始本金要192萬元~240萬元。
考慮到股市的波動、牛熊更替，所以200萬~300萬，甚至400萬元本金才比較踏實。
而且，我們還要考慮到一個問題，那就是如果你每年通過賣股票來獲得生活支出，其實並不划算。
這意味著你在縮減持有公司的股份，挺虧的。
所以，相對較好的解決辦法是現金分紅，它不會影響到你持有的股份數，而且是真金白銀給你的。
這就要求我們在投資股票時，還要關注到分紅情況。
一是，選擇連續穩定分紅的股票，並且分紅的比例直接寫在公司章程裡面了。
二是，選擇像銀行股這樣的股性比較悶，但企業盈利高，分紅不錯且穩定的股票。
之前坤鵬論曾寫過，如果買的價格合適，股息率可以穩定在5%左右，比銀行理財還好。
另外，要注意的是，坤鵬論所說的條件是現在就退休。
因為通膨率是複利式增長的，每多一年，退休需要的費用就會最少高出五點多個百分點。
所以，這也是為什麼投資要趁早，投資要說幹就幹，立即行動的主要原因之一。
時不待我，通膨更不可能停止。
2.其次，目標的時間
建議投資目標的時間最好設定在5年以上，20年以下。
如果低於5年，可能會處在某個多頭或空頭趨勢裡，投資成效起伏很大。
以前坤鵬論也曾在《兩個神奇公式告訴你為什麼價值投資能穩賺》中講過，如果你是價值投資，並且集中持股，10年的話可以大概率穩穩跑贏大盤，但如果以3~6年計，則會有更大的概率輸給大盤。
當然，如果你實在不願意忍受長時間的等待，那就好好學學格雷厄姆的價值投資。
他晚年將其選擇的神奇公式濃縮為三條：
第一個標準：市盈率不高於10倍。
第二個標準：所有者權益和總資產比超過50%。
第三個標準：持有較多股票，持有兩到三年。
不過，按照格雷厄姆的標準，光是第一條，就相當苛刻，確實，在短時間內比較難找到適合投資的股票。
對策的話，一個是等待，另一個還可以學學喬爾·格林布拉特的神奇公式，這個坤鵬論以前介紹過，大家可以翻翻文章。
當然，時間也不要設得太長，20年以上的目標就顯得太過遙遠了。
讓人覺得遙遙無期的事，基本都不適合用來做目標設定。
因為變數太多，做了就跟沒做一樣。
3.再次，投資回報率設定在多少合適？
坤鵬論認為，普通投資者設定在平均年化投資回報率5%~10%以內，比較合理，也比較容易實現。
之前我曾講過，巴菲特的好友——西格爾教授曾對1970~2001年這32年世界主要股市的數據進行了研究。
他發現各國的長期投資回報率相差無幾。
英國為11.97%，美國是11.59%，日本是11.12%，德國為10.88%。
而格雷厄姆為什麼堅持10倍以下的PE才出手？
因為他認為，股市長期平均年化回報率是10%左右，而10倍的倒數就是1/10=10%。
和上面的西格爾教授用大量數據研究出來的成果如出一轍。
你說，格雷厄姆厲害不厲害？！
真不愧為價值投資的鼻祖，保險行業都崇拜的精算大師呀。
只要堅定地認同這個長期投資回報率，你的心理狀態就會變得平和下來。
而且，真的可以超過大部分的基金經理。
4.最後，再說說本金的問題
在投資中，本金非常關鍵，巴菲特能夠成為股神的一大關鍵就是本金夠厚，而且用的還是別人的錢。
如果你沒有兩三百萬的本金，也沒有關係，可以用RATE公式來切實推算一下，要多少的年化投資回報率或是多長時間。
比如：你有100萬本金，每年可以再投10萬，未來想將其變成500萬。
讓我們溫故而知新，用RATE公式再算一算。
算下來，年化投資回報率為12.38%即可在10年後達成這個500萬的目標，如果想在15年後達成，則只需要6.52%的年化投資回報率即可。
就像你現在只有60萬本金，只要每年投10萬，能夠做到年化投資回報率8.77%，15年後也能實現500萬的目標。
或者你是30萬本金，每年投5萬，年化投資回報率10.17%，20年後也能實現500萬。
但是，如果你只有10萬本金，每年投5萬，要想10年實現500萬，你的年化投資回報率就得高達35.89%了。
這個顯然不切實際，或者說，不切大部分人的實際。
最好的辦法，一是拉長時間，比如：20年，年化投資回報率則會降到12.7%；二是提高本金；三是每年投入的增多，比如：增至每年10萬，20年實現500萬的目標，年化投資回報率只要7.93%。
不過，從上面一系列計算可以看出，本金是多麼重要！
坤鵬論以前講過，錢少的話，靠投資獲利的效率太低。
最明智的選擇是，想辦法增長收入，特別是開闢更多能夠產生被動收入的管道，而不是隻靠投資賺錢。
另外，還有個切實的問題是，每年投入資金，但是很可能很難遇到能夠投進去的機會，就像最近這幾個月，雖然是熊市，但是除了銀行股等之外，鮮有投資機會。
這種時候，坤鵬論建議是，第一，只要即時股息率能夠在5%以上，PB在0.7以下，就入銀行股，還可以盯一盯保險股；第二，等待，在大跌時貪婪地下重注，買買買。
五、總結：投資就是做好三件事
巴菲特曾說過：“人生就像滾雪球，你只要找到溼的雪，和很長的坡道，雪球就會越滾越大。”
簡單一句話，道完了投資的本質。
雪球是投資的成果，影響雪球最後大小的只有三件事：
第一件事：很長的坡道——時間
如何讓時間變長，一個是活得久，一個是早點開始投資。
雪球的坡道就是時間。
活得久，這件事其實難以預料，但是，早點開始卻是可以控制的。
其實，只要會複利公式，你自己都能隨手用Excel算一算。
比如：
假設從20歲開始投資，每年投入10萬元，只投入10年，也就是共計100萬元；
再假設從30歲開始投資，同樣每年投10萬，共投入200萬，兩個的平均年化投資回報率都是5%，都到50歲取出。
咱們用Excel算一下，正好溫故一下複利的PV函數。
結果，前者50歲得到了350.4萬，後者357.2萬。
同樣是350萬左右，晚10年開始，就要多投入100萬資金才有相同結果。
第二件事：夠溼的雪——投資回報率
我們都知道，只有潮溼的雪球在滾動過程才能吸附更多的雪。
投資回報率就像是雪球的潮溼度，只要夠溼，且一直保持溼度，隨著時間的推移，資產就能越滾越大。
坤鵬論統計了一下不同投資回報率下50年後倍數，以回報率1%為起始點，這數算出來是不是有點驚呆了！
巴菲特約20%的年化投資回報率，50年跑下來，可不是20倍，而是5533倍！
另外，提醒大家注意的是，在規劃超過10年的投資時，應該重點考慮投資的安全性和穩定性。
建議投資在會持續生產價值的資產之上，這類資產也被稱為第三類資產。
比如：股票（弱週期、快消費類首選，金融優選銀行和保險）、房地產（可以獲得房租收益）。
而像外匯、期貨等，不建議長期投資。
第三件事：初始的雪球要大——一開始投入的資金
這也算個常識，如果一開始的雪球大，最後滾出的成果也越大，而且要得到同樣大小的成果，所花的時間也短。
這個總是很容易被人們忽視。
但是，對於大多數人來說，這一點的影響最關鍵。
實際中，我們在年輕時很難就擁有一大筆本金進行投資，比較現實的是，每月拿出固定的資金進行投資。
那麼假設投資回報率是5%，每月不同投資金錢在50年後的巨大差距吧。
同樣以500萬為目標，再次使用Excel的NPER公式，非常簡單。
看到了嗎？
這張表格充分說明了投入的本金非常關鍵。
投入資金少，投資回報率再低，活得再久，可能也攢不夠500萬。
不投資，除非你的月收入很高，每月定存1萬，20多年也能攢夠500萬。
這裡要提醒大家，不少本金少的朋友，會轉向追求高回報率，但這樣的風險也陡增，反而更容易投資失敗虧錢。
所以，投資沒有明顯的效果，有時候不是你的方法不對，而是你的本金太少。
扎心不！
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