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長久以來，投資者一直視對沖基金經理的持倉情況為衡量市場情緒的標準。對沖基金的特點在於利用期貨、期權等金融衍生產品，以及對相關聯的不同股票進行空買空賣、風險對沖的操作技巧，達到在一定程度上規避和化解投資風險的目的。
阿爾弗雷德•瓊斯
在對沖基金領域，不得不介紹一位大師級人物——阿爾弗雷德•瓊斯，他被譽為對沖基金界的鼻祖，因為他在1949年創立了世界上第一家對沖基金公司，以 10 萬美元起步，巔峰時資產規模超過 1 億美元，到 1968 年，瓊斯的基金公司累計回報率達到 5000%，比“股神”巴菲特同期還要高一些。
世界上第一位對沖基金經理
阿爾弗雷德•瓊斯1901年出生於澳大利亞，後隨父母來到美國。作為世界上第一位對沖基金經理，瓊斯的履歷比起今天金融界可謂另類寒磣：“沒有上過商學院，沒有計量金融學博士學位，也不是在摩根斯坦利、高盛或者其他任何培養世界金融主宰們的搖籃裡成長起來的。”甚至，他還做過記者，和馬克思主義者過從甚密，直到 48歲那年才湊了10萬美元設立了一隻對沖基金，然而，瓊斯成為對沖基金的鼻祖。他確立了對沖基金架構，並延續至今。一是20%的業績提成：基金管理人的激勵與基金業績相掛鉤；二是私募形式：把自己的錢也放到對沖基金裡，這樣基金管理人會更關注虧損；三是對沖：可以做空；四是槓桿：用槓桿去放大確定性比較大的收益。
首創“多/空”策略
在股票投資中，瓊斯首次將“賣空”應用到投資當中。由於單純的“賣空”交易存在很大的風險，瓊斯將其與普通的股票買賣結合起來，採取買借結合的投資策略。一方面採取普通的做長線的方式，低價買入幾種有投資價值的潛力股票，同時，他又借入能夠反映市場平均指數的股票，如平均借入組成道瓊斯30種股票指數的股份，在市場上賣出；這樣無論股票上升還是下跌，瓊斯的投資都會有收益。只要買入的長線股票增長幅度高於賣空的平均指數股票，即長線股票的增長高於道瓊斯指數的增長，就會賺錢；相反，如果股市下跌，只要買入的長線股票的跌幅小於道瓊斯指數的跌幅，也會贏利。當然，瓊斯的投資策略也非萬全之策，如果選股不正確，上漲時長線股票的漲幅小於道瓊斯指數的漲幅，下跌時，長線股票的跌幅大於道瓊斯股票的跌幅，則瓊斯將會賠得血本無歸。
瓊斯創造的這種投資策略就是日後對沖基金最廣泛使用的“多/空”策略。其神奇之處在於，運用這種策略投資，無論市場是漲是跌，似乎都可以賺錢。瓊斯創立的基金按照此策略進行投資，非常成功，成立的第一年投資回報率就達到了17.3%。在1965年之前的5年裡，其收益率是325%，遠遠超出當時最熱門的共同基金225%的收益率。在1965年之前的10年裡，瓊斯的收益率差不多是他競爭對手的兩倍。到了1968年，瓊斯的累計回報率高達5000%，遠遠超過他的競爭對手。依此來看，瓊斯的業績放到當今時代，儼然可以和沃倫•巴菲特相媲美。
1989年，89歲的阿爾弗雷德•瓊斯逝世。
世界上著名的九家對沖基金公司
雖然對沖基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的30年間並未引起人們的太多關注，直到20世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對沖基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對沖基金進入了蓬勃發展的階段。目前世界上著名的對沖基金公司有：
1、橋水聯合基金 Bridgewater Associates
雷•達里奧(Ray Dalio)的橋水聯合基金(Bridgewater Associates)，連續兩年都登上了LCH英雄榜。
2、英仕曼集團 Man Group
英仕曼集團是全球第二大對沖基金管理公司，管理的資產規模達680億美元。
3、保爾森 Paulson Co
保爾森公司管理著約為360億美元的資產(其中95%為機構投資者)。據《阿爾法》雜誌統計，僅約翰•保爾森個人在2007年的收入就達到了37億美元，一舉登頂2007年度最賺錢基金經理榜，力壓金融大鱷喬治•索羅斯和詹姆斯•西蒙斯。
4、孤松資本 Lone Pine Capital
孤松資本始建於1997年，由斯蒂芬•曼德爾(Steve Mandel)創建，總部設在康涅狄格州的格林威治，在倫敦，香港，北京，紐約均設有辦事處。
5、德劭基金 DE Shaw
德劭基金由數學家大衛•肖成立於1982年。DE Shaw大部分投資基於複雜的數學模型，旨在找出隱藏的市場趨勢或定價異常。
6、匯德亞洲 Hoyder Asia
匯德亞洲(Hoyder Asia)是匯德投資集團於2001年成立的面向亞太地區的全資附屬公司。匯德亞洲於投資全球外匯，商品期貨以及股票方面，乃亞太地區最優秀的資產管理服務商之一。
7、高瓴資本 Hillhouse Capital
高瓴資本(Hillhouse Capital)是全球最大的對沖基金之一。成立於紐約，總部在新加坡，在上海、北京均設有辦事處，與耶魯大學基金有千絲萬縷的關係。
8、文藝復興科技 Renaissance Technologies
文藝復興科技成立於1988年，其創始人為詹姆斯•西蒙斯(James Simons) 他是世界級的數學家，擔任著美國數學協會的主席(Math for America);他是歷史上最偉大的對沖基金經理之一，在全球投資業內，他的名氣並不亞於索羅斯，更是被認為是保爾森、達利歐這些業內領軍者的前輩。
9、奇爾頓 Chilton Investment
奇爾頓公司由理查德•L•奇爾頓(Richard L. Chilton)先生於1992年成立。管理著超過65億美元的資產。
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