我發現，手裡有一些閒錢的人，都有一個共同的關注話題：

“我的錢，應該放到哪裡？”

我身邊有朋友特別熱衷房產，在一線城市早年低價買了房子，小賺了一筆。手裡有些閒錢，不知往哪裡放合適。

結果不惜透支墊腳，在槓桿甚低的現在，又再來了一套，硬要把自己逼回了月光。

問其原因，讓人哭笑不得。

“手裡有錢，放著也是放著，丟房子好歹可以住，萬一以後婚姻關係經營不下去，還可以各分一套，好聚好散...“

先暫且不說真的走到離婚分割不可控問題，就落實到投資角度，也不是一個划算的買賣。

前兩天讀到一篇文章，北京1000萬的房產，每年虧40萬。

市面上一居小戶型，50平米，400萬一套的話能租8000元，扣掉物業費和供暖的支出，年收益勉強能過2%。

以上是靜態算賬，因為背後還有一個決定性的變量未知，也就是房價的漲跌。

但關鍵北京的房價已經三年沒漲了。

之前讀過一篇關於買房很好的文章。對資金運作認識不夠，其實才是是典型的窮人思維。

過分墊腳，現金流和抗風險能力是不是夠？過分墊腳的弊端是，你只能老老實實守住眼前的飯碗，辛辛苦苦經營現金流。

前提是，身體扛得住不得病，行情足夠好不被開。但是，又誰知道

（圖來自金融菜鳥仔）

所以，還是說句實話，如果不是自住，房產歸到投資角度，房價不漲就是跌。

身邊有不少朋友，經常來諮詢我，把錢放在什麼渠道投資？想要參考和借鑑。

但當我問到，你希望的收益率是多少？你能接受最大的損失又是多少？

他們居然一臉懵比地告訴我，：“啊！不是為了抗通脹麼，還需要考慮這些麼？”

2018年P2P 理財的全面倒塌，很多人把畢生的積蓄投入到了 P2P 產品裡，血本無歸。

這件事情的背後，不知道有多少人想過：為什麼這麼多人前赴後繼地去去買 P2P ？

關於這個問題，前兩天聽過一個課程，是這麼說的：

關於為什麼買P2P ，有人說：

“銀行理財收益太低，又不懂別的投資渠道，P2P 買起來很方便，於是就買了。”

“我的親戚或者朋友買了很多，好像沒事，推薦給我，於是就也買了。”

而最經典的回答這樣的：

“很多中國的普通投資者，做投資一方面要保本，不能有風險，另一方面又要高利息回報，還要短期見到錢。

這幾個一相加，正好是就是P2P

總結下來，其本質就是比較缺乏財商觀念和風險意識，才導致會有這種比較擰巴的理財觀。

小番茄從小也沒有接受過父母那一輩兒比較科學全面的財商教育，但幸運地是從工作之後，自己一直沒有放棄探索。

從閱讀、聽課、到自己實際開戶實操，甚至在投資過二十來萬做過實體餐飲。

這個過程讓我學會的了一個道理就是，對於理財，人們想當然第一時間都在考慮它能給自己帶來多大的收益。

但是忽略了兩個非常重要的問題：

1. 你能在它身上投入多少時間去打理？
2. 你最壞可以接受它損失到什麼程度？

但凡投資就有風險，天下從來沒有隻賺不賠的生意。

高收益背後就是高風險，而追求穩定保本安全背後，收益相對肯定不會那麼高。

但是有一種東西除外。

那就是用複利和時間槓桿，犧牲短期的流動性，換取未來的高收益。

從今年下半年開始，小番茄幫所有委託人辦理的業務當中，50%以上是養老金、教育金規劃。

這個數據佔比是相當驚人的。

一個在投行呆過很多年的姐姐看到這個現象，也不禁感嘆，真是活久見，一群人開始瘋搶4.025%的年金。

這背後，說出了很多人的心聲。

高風險高收益的不敢投，怕暴雷，股市又是熊市，銀行理財利率不斷下降、企業主表示生意越來越難做，經濟環境也不好，房子又限購，很多城市橫盤很久了，真不知道錢往哪裡放才好。

儲蓄的需求一直是在的，只是很多人還是分不清【儲蓄】和【投資】的區別。

同時很多人對於儲蓄的渠道，瞭解是非常有限的。那麼今天就展開跟大家聊一聊。

1、為什麼選擇年金？

用一句大白話來說，因為安全！而且還有較高的收益，而儲蓄是每個人都繞不過去的話題。

先來說安全！

首先，年金險是一紙合同，和其他任何類型的理財產品不一樣的是，約定的收益背後，有《保險法》第92條明確地了監管機構對年金險做了兜底。

也是因為背後有個強大的監管兜底，因此對於風險控制也是及時有效的。

銀保監公告182號文件出臺，全面下調首先準備金評估利率。這個政策一出來，意味著短期內不會出臺預定利率3.5%以上的年金，而在售的4.025%的年金陸續停售下線。

之所以會有這樣的動作，也正式因為監管機構出於金融穩定和安全的考慮，擔心在這樣利率不斷走低的大環境和背景之下，這樣較高實際收益率的產品長期銷售，未來保險公司可能會有給付風險。

但其實，這樣的利率調整並不是第一次。

比如1993年的時候，當時有一些外資保險公司進入到中國，當時的保產品預定利率曾經一度高達9%，而那時候的一年期存款利率是11%。

1995年5月開始，央行連續八次降息，一年期存款利率降至過1.98%。

那時候，一批保險公司推出了年複利8%左右的年金險，而且是，

1999年，存款利率降到2.25%之後，監管部門才緊急將預定利率降到2.5%。

但是，當時已經賣出去的長期儲蓄產品，保終身，約定每個保單年度，領多少錢，白紙黑字在合同裡寫的清清楚楚。

短短6年時間，因為這個利差損，保險行業虧損金額高達500-1000億元。

平安的馬明哲曾經在一個大會上也吐苦水，因為當年賣出的這部分預定利率8%的年金，有將近800億的利差損。

也是從那時候起，中國保險屆進入了長達14年左右2.5%低收益率的時代，直到2013年保監會才再次放開，將普通型年金預定收益上調為3.5%，長期的年金產品額外提高15%為4.025%。

但是，今年年8月底出臺的這個182號文件，“將責任準備金評估利率上限由年複利4.025%和預定利率的小者調整為年複利3.5%和預定利率小者。”

這一點的調整，看起來“差別不大”，實則在時間和複利的作用下，差別巨大！

同樣是存100萬，如果按照4.025%預定利率複利增長，50年後賬戶金額變成710.7萬。

而同樣的100萬，如果按照3.5%複利增長，50年之後的收益只有558.5，中間相差152.2萬，收益相當於活脫脫

說到這裡，囉嗦幾句。

很多朋友嫌棄，4.025%的年金，說收益很低。我在想，如果這樣的產品讓周圍鄰居比如日本，或者臺灣同胞看到，可能會擠破頭想要搶。

臺灣保單預定利率2%賣了15年，有2.5%的產品都瘋搶。日本保單預定利率1.5%賣了30年。

2、那為什麼要買年金，而不是其他固定收益理財產品？

你可能會問，比如國債、貨幣基金、銀行存款？

簡單來說，除了年金險以外，其他產品利率都不是鎖定終身不變的！同時，會受到大環境的影響，利率會有波動。

而銀行大額存單，3年期年利率4.25%單利，需要800萬起存。而且這個收益還不是永久保證的。

這也是為什麼，有很多在銀行甚至做信託的委託人，找到小番茄，希望配置一款可以鎖定長期收益的年金產品。

因為經濟發展是講週期的，發達國家和地區的利率都很低。

當一個經濟體的經濟增長面臨衰退，當地的央行就會採取“降息”的措施來促使經濟進入復甦階段。

比如歐洲、日本、美國等國家很早就進入“負利率”或“低利率”階段。

就在昨天，美聯儲在美國東部時間週三下午2點（北京時間週四凌晨2點）公佈了最新貨幣政策聲明，下調聯邦基金利率25個基點，這是美聯儲今年以來第三次降息。

但是從目前國際利率環境的走勢來看，全球主要經濟體皆會進入一個更加寬鬆的貨幣政策，因此後續中國跟隨著降息也是一個大概率事件。

降息一定會帶動固收類資產收益率的整體下行。

所以在今天這個時點，中國各家保險公司的投資部門都已經意識到，債券等固收類資產一定要趕在降息之前及早進行配置。

經常有人說，現在的五十萬，未來不值錢，堅定地認為未來通脹一定會很厲害。

事實上“錢不值錢”、“高通脹”這些都是事後總結，用過去已經發生的事情在預測未來，但其實這本質上就是個偽命題。

經濟學公式有一個MV=PT，很多人光看到了貨幣量在增加，認為一直在印錢，所以錢不值錢，但總產出也同樣在增加。

實際的通貨膨脹率並不是單一看貨幣供應。看看走在我們前面的美國和日本，多少發達國家經濟體的KPI是盡全力為了維持每年2%的通脹率。

所以，在通脹趨緩甚至有通縮風險的時候，我們還在用高通脹的預期進行個人財富規劃，是極有可能遭受損失的。

收益率在風險面前，更是浮雲。

3、誰也沒有說過，讓你把所有的錢全拿去買年金！

好的理財一定是多元配置，對沖風險、和做好兜底的。

合理的資產配置是需要保留一定應急資金的基礎上，先轉嫁無力承擔的風險比如疾病、意外導致的損失。

然後可以開始考慮孩子上學、婚嫁、父母和自己養老這些問題，和投資買股票等不一樣的是，這些事情都需要保障資金的穩定和安全，來不得半點閃失。

以小番茄個人的理念來說，我是絕對不會把錢都放到房子裡，更不會全扔股市。當然更不會全丟銀行理財。

首先是底層流動資金留夠，上層疾病基金準備好。

年金，是我的儲蓄資金，在第三層，我看中的就是保本、穩定、省心、離婚不會被分割，這些都好定，再聊投資。

最上層，當然也玩兒，指數基金和股票一直在搞。開源是很重要的，轉嫁風險也同樣重要。

很多人的“投資”理念比較擰巴。

希望保本不能有風險，又要高利息回報，並且短期還得見到錢。

所以才會有那多人栽進P2P這個大坑裡。

一句話來說，你的錢只會越賺越多，盤子會越來越大，但是你賺來的錢卻未必在未來有很合適的地方放。

不管是投資還是其他收益，最終你還是會迴歸到用安全穩定的利率去鎖定它。

這也是為什麼很多非常有錢的人，年金一買就是幾千萬的保額，這個時間點，你不跟隨著他們去投。

而是繼續摳摳搜搜，是為了等以後利率3點幾，2點幾的時候再入麼？

比如小番茄自己，今年的年金儲蓄是，年存12萬，存10年，這不是終點，未來會持續跟進。

因為做儲蓄並不妨礙開源和做其他投資。相反，它是資金的保護傘，下金蛋的鵝。

4、人生最大的風險，就是認為自己沒有風險

年金的作用，除了收益保本安全以外，還有你想不到的作用。

賈躍亭離婚破產事件沸沸揚揚，外行看熱鬧，內行看門道。用一句話簡單來總結就是。

保險除了你能看到的保障大病的功能以外，它還可以保護你的資產。

最近要吃的瓜還真不少，大家在吃噹噹李國慶和餘渝的瓜時。

有不少有心的網友，翻出了當年國美電器女主人杜鵑如果在公司臨近破產，丈夫入獄時，用年金保單和信託，拯救了國美的事情。

據記載，黃光裕每年拿出淨利潤的2%打入杜鵑的個人賬戶，杜鵑沒有亂花，她就用這部分錢買了信託和保險。

在國美在遭遇風浪時，杜鵑拿出七千萬化解了公司這一波的經濟危機，而且她陸續又拿出了一億三千萬，總共2個億，帶領國美重上正軌。

再看看最近的小馬奔騰“遺孀負債案”，多少讓人唏噓。

說這麼多還是想說，人生最大的風險，是認為自己沒有風險。

5、路還長，別用過去幾十年的認知，去揣摩即將到來的將來

在那些不想“順其自然”養老的年輕人，都在買年金了小番茄就跟大家聊過。

2012年開始，我們國家的勞動人口開始直線下降。一些省市的養老金，收上來的和發出去的出現了缺口。

清華大學楊教授說道：

2000年以前，我們還是一個非常年輕的國家，到處都在講勞動人口紅利；但是2000年，中國進入了老齡社會；

在2020年之後，2025年之前，中國一定會進入深度老齡社會。到2030年，65歲以上的老人會達到20%。

中國從一個年輕的社會進入一個老齡社會、深度老齡社會、超級老齡社會，一共30年。

而其他西方國家比如美國，一共用了65年。差別在哪？

65年，足夠他們有備而老。所以我們得出一個結論，我們的老齡化速度非常快，存在一個“快速老齡化”的現象。

試問，你家裡如果有70、80、90歲的老人，50、60歲的人算老人嗎？

在和很多朋友聊天的過程中，驚訝地發現。

對於變老的問題，其實大家真的壓根還沒開始想過。這方面可以看看我們的鄰居日本，後面有機會再展開來聊。

其實，不論是上班的小中產，還是年入千萬的企業主，儲蓄都是個剛需。區別只是大家的收入和儲蓄能力不同，買多買少而已。

賺過大錢的人，都懂得守住財富有多重要，辛苦一輩子，給自己一個不用工作也可以躺賺的未來。

而對於沒有被動收入的工薪，更需要趁收入高的時候，提前為未來準備一筆現金流。

更何況保本保息固定收益的產品，以後都不可能有更高的收益率了。

6、為啥這款年金，這麼受歡迎？

市面上年金很多，但不是每一款都值得入手去買，更不是每一款產品宣傳的收益率都經得起推銷。

比如這一款產品，號稱終身收益5.3%，計劃書的保底收益拉出來一看才不到2%。

這裡科普一下，年金有兩種類型，一種是分紅的，保底收益通常只有一點多，分紅部分不保證，因此波動性很大，非常不推薦。

另一類是固定收益型年金，指生存金利益是確定的、保證領取的。這類型產品目前最高的預定收益率也就是4.025%，還在陸續下架停售。

可以讓他給你拉一下收益率，拿出合同，看看實際的收益是怎麼樣的。

而為什麼在很多常年買年金產品的盆友眼裡，如意享是年金險中王者。

小番茄自己前後等忍不住配置了將近120萬保額。

因為這款產品是保本安全，具備年金險的所有功能，按照4.025%複利，兼顧流動性和收益。

比如，30幾歲媽媽，為2歲的孩子投保。

每年存10萬，存10年。第九年回本後，有需要用錢，可以隨時提取，第十年現金價值賬戶就可以提取出120多萬。

孩子24歲大學畢業，現金價值賬戶裡的金額是200w多萬，可以用於孩子置業、創業或者婚嫁。

最關鍵的是，媽媽作為投保人，這份保單的所有權是在自己名下，不用看別人眼色；鎖定長期利率，不必擔心未來利率下行；領取年限於生命等長的現金流，不害怕長壽的風險。

除了現金價值高，終身都可以提供完美現金流之外，如意享這款產品還有一些其他優勢：

比如說可以附加輕症豁免、投保人豁免、並且可以根據自己實際的需求，設置領取的年齡，比如55歲、60歲、70歲領取。

領取的方式可以月齡、也可以是年齡。

中間你需要用錢，也隨時可以減保取現，就像一個儲蓄賬戶一樣，剩下的錢繼續在賬戶裡按照4.025%複利。

這樣是非常人性化的，可以滿足一個人一生的很多用錢的需求。通過特有的保單結構設計，比如媽媽作為投保人、孩子是被保人、媽媽是收益人。

孩子上學、婚嫁的時候媽媽可以把錢拿給孩子用。當媽媽老了之後，也可以使用賬戶裡的錢養老。而當媽媽百年去世之後，孩子可以變更為投保人正式地持有這份保單。

所以，這麼看下來，如意享成為現象級的產品是有理由的。

但，不好的消息是，這款現象級的產品今天會正式停售下架。

有不少盆友在問，這波4.025%年金停售下架之後，以後想買怎麼辦？

答案很簡單，以後當然可以買，只是收益率降到3.5%甚至更低的差別。但年金儲蓄的需求是永遠存在的。

因為不管你賺再多得錢，最終終究會落到錢往哪裡，才能安全地守住你的財富的儲蓄問題。

在我和同事服務的大部分委託人裡面，買年金80%以上是太太。也有先生考慮地比較周全，會主動以太太的名義給孩子買份年金的。

這麼做背後深層的東西很多，先生其實心裡清楚，以太太的名義為孩子買，這幾百萬保額的年金所有權是屬於太太的，也是孩子的婚前財產。

這麼做一方面會讓太太安心，也真的表明態度。家庭關係能更和諧，另一方面也是在給孩子趁早做規劃。

當然買的最多的還是女性委託人，也有不少女性盆友找到我們吐槽，說她家先生總是拖後腿，總想賺大的，考慮又很不周全。

怎麼說呢，千人千面吧。

大部分女性天生更要沒有安全感和求穩，也是更深謀遠慮看得長遠一些。

最後，因為問得比較多，總結一下年金幾大優勢：

1. 終身鎖定利率，在低利率環境中也可獲取穩定的投資收益；

2. 穿越經濟週期，無懼投資市場波動，確保資產穩定增值；

3. 安全可靠有保障，有監管部門把關，不跑路，不暴雷；

4. 對沖“長壽風險”，一經投保，終身領取，一生都活得有尊嚴。

5. 特殊保單結構設計，化解離婚、家企資產混同造成分割風險。

末了，之前看到過一個這樣的說法，非常認同。

4.025%的預定利率，終將成為過去。就像90年代的那批8%的產品一樣，被書寫進成新的年金歷史裡。

好了，今天就到這裡。

堅持一下明天就週末了～

更多保險乾貨和案例知識，講給你聽～

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作者Kris，R&F創始成員，資深保險經紀，金融碩士，簽約作者，終身學習者。