回首2018，真可謂充滿不確定性的一年。聯合國在近期發表的《2019年世界經濟形勢與展望》報告中寫道，2018年繼續加深的政策不確定性和國家脆弱性導致了全球金融市場的頻繁波動。背後原因包括貿易摩擦持續升級、地緣政治風險的加劇、石油市場的變化和美國貨幣政策路徑的預期轉變——多重因素令投資者情緒深受影響，求穩和流動性成為了主要投資訴求。
求穩成主要訴求 現金產品受青睞
在2018年全球股市的懲罰性損失和債券投資獲得微小收益的餘震中，個人和機構投資者變得不那麼追逐風險和收益，轉為向最流動的貨幣市場基金（Money Market Fund, MMF）注入了數百億美元。加之全球宏觀層面的動盪，美國的加息週期則令美元變得更有吸引力，亦引發了投資者對美元現金產品的搶購。
立足於2019年開端，瞭解投資顧問對未來一年資產配置的預期對我們的投資決策會有很大的參考價值。這不，總部位於紐約的專業媒體Investment News在2019年初對371名投資顧問進行了調研——從資產配置角度來看，美國股市估計將在2019年遭受的衝擊最大，33.8%的受訪顧問表示計劃減少美股的敞口，只有10.5%的受訪者計劃增加美股敞口。
與之形成鮮明對比是，現金成為了資產配置的“贏家”——45.3%的受訪顧問稱他們計劃提高現金的配置比例，而只有5%的受訪者計劃降低其配置比例。
2019年，371名受訪顧問計劃在投資組合中最大幅度地增加美元現金配置比例，最大幅度地降低美
美元現金管理基金優勢凸顯
資金流向也在彰顯投資者偏好現金這一趨勢。路透旗下基金分析公司Lipper的數據顯示，投資者自2008年金融危機以來以最大速度增加現金餘額：2018年第四季度，投資者向美國的現金管理基金注入了1900億美元，是2008年以來的最大流入規模。2019年1月初至1月17日，現金管理基金增加超過了20億美元。在許多個人和機構投資者眼中，現金管理基金是緩和波動的一種很好的短期方式。
究竟什麼是現金管理基金？為什麼投資於現金管理基金是一種很合理的現金管理方式？
所謂現金管理基金，是指投資於短期現金管理工具的一種投資基金。該類基金資產主要投資於短期貨幣工具，如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券等短期有價證券。
現金管理基金受到投資者青睞是有諸多優勢的——它具有收益穩定、流動性強、購買限額低、資本安全性高的優點。正是出於這些原因，許多投資人將以備應急之需的現金以現金管理基金的形式持有。在投資環境波動較大的情況下，很有必要配置一定比例的現金產品。
如今，投資理念愈加成熟的投資者正在進行全球化資產配置——以美元為主的全球資產配置乃大勢所趨，尤其是此次經濟週期中，在全球低迷的大環境中美國經濟率先復甦，對強美元構成支撐；美聯儲連續多次加息使其利率週期遠遠領先於其他國家。即使2019年美聯儲加息步伐放緩，美元強勢仍將持續。美聯儲的加息週期令投資於貨幣市場變得具有吸引力。
美元寶——安全、穩健、流動 滿足出海現金配置需求
隨著越來越多的中國高淨值人士進行全球資產配置、持有美元資產，在資產配置過程中加入一定比例的美元現金與固定收益產品，既可降低波動性，也可幫助投資者逐步完成美元資產配置。美元寶的出現滿足了他們“出海首站”的配置需求。
由宜信財富和歐洲最大上市資產管理公司東方匯理（Amundi）聯手打造——美元寶投資於美元計價的現金工具，兼具安全、穩健、流動的特點。資產全部獨立託管於東方匯理銀行，由四大會計師事務所審計，安全性為重中之重。
底層標的包括國債、回購、銀行大額存單、短債等，平均評級為A。截至2019年1月31日，30天年化收益率達到3.26%。基於對市場環境的預估，基金經理靈活調配底層資產，使基金收益率持續穩步增長。在流動性方面，美元寶每月開放申贖、到賬時間快、無論申購、贖回，完全零費用，為客戶收益更添保障。
按投向分類，超過一半的美元寶資產配置到了貨幣市場(來自《宜信財富2019年資產配置策略指引》
當然，美元現金與固定收益產品只是全球化資產配置的一個部分，如果你希望在2019年更加全面地把握投資機遇、合理地進行資產配置，不妨參考《宜信財富2019年資產配置策略指引》，這裡面會有你想要的答案。
提示：
本文僅作為知識分享，非宜信官方觀點。本文不構成任何投資建議，對內容的準確與完整不做承諾與保障。過往表現不代表未來業績，投資可能帶來本金損失；任何人據此做出投資決策，風險自擔。
宜信財富的全球投資服務，只適用於已經有海外金融資產的合格投資者。根據國家外匯管理機關要求，境內個人辦理購匯業務時，不得用於境外購房、證券投資等尚未開放的資本項目。請投資人應當遵守國家外匯管理規定，依法合規做好投資資金安排。
——————【THE END】——————
圖片來源 視覺中國
作者 / 王巍
閱讀更多 宜信財富 的文章
