7月最後一天，上海又一個百億平臺爆雷，這一次是號稱雙國資背景的國金寶。
老闆跑路失聯，財務人員正在打包東西，內部人員報警——這種P2P平臺爆雷慣有的環節，在7月30日下午4點的國金寶發生。
7月31日上午，不少投資者到國金寶的公司所在地查看，公司大門緊鎖，已人去樓空。同時，國金寶的線上客服已不在線，客服電話也無法打通。目前，警方已經介入調查。
根據一些投資人的反饋，國金寶一直以來給投資人的印象是，覆蓋面極大的廣告、雙國資背景、持續的高收益...不少投資人表示，拜各種渠道廣告所賜，他們才投資了國金寶。
事實已經證明了，這樣的表象並不一定是真相。
1
資產不透明，無銀行存管，曾被國家互金委點名
國金寶由上海銀河惠理金融信息服務有限公司設立，辦公地址在上海陸家嘴金融中心。這個立志成為中國金融中心的地方，聚集了大量中國金融公司，包括不少P2P平臺。國金寶就是其中之一。
在很多人的印象中，國金寶是一家實力雄厚的公司，畢竟陸家嘴金融中心是目前內地規模最大、資本最密集的CBD。
但與國金寶表現出來的優質正規P2P平臺形象相反，直至爆雷前，國金寶都沒有上線銀行存管。
P2P銀行存管是從證券的資金存管延伸而來，簡單而言，就是通過銀行管理投資者的資金，平臺來管理交易，做到資金和交易分開，讓P2P平臺不直接接觸到資金，在一定程度上可以避免資金被挪用的風險。
2015年7月18日央行等十部委發佈《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確提出了資金存管的要求。可以說，只要是合法合規運營的P2P平臺，都會上線銀行存管。可以說銀行存管早已成為P2P平臺的標配，
然而，國金寶並沒有上線這一標配。
不僅如此，國金寶還曾有另一項“榮譽”，足以讓投資人對其望而生畏。
2017年7月，國金寶就被國家互聯網金融安全技術專家委會點名為“10家資產不透明平臺之一”，其中明確指出，平臺產品“餘流寶”、“餘寶寶”等存在資產不透明的情況。
可見，自稱“國企入股的AAA級互聯網金融”平臺的國金寶，似乎並沒有他們自己宣傳的紮實。事實上，在爆雷之前，國金寶就已有些不對勁的苗頭出現。
2
瘋狂發佈的假標
在國金寶官網可以看到，在近期的餘寶寶項目下，借款企業幾乎都為一家與2018年成立的“天津某文化公司”。
連續查看十幾頁標的情況，融資企業基本上都是這家。也就是說，這家企業在在一段時間內，幾乎每天都發布借款。總金額預計過千萬。
而根據《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的規定，同一法人或其他組織在同一網絡借貸信息中介機構平臺的借款餘額上限不超過人民幣100萬元，在不同網絡借貸信息中介機構平臺的借款餘額上限不超過人民幣500萬元。
這家“天津某文化公司”的融資額遠遠超過規定的上限，基本可以確定有虛假融資的了。
不僅如此，另一家“上海某通訊科技有限公司”同樣密集發標，在國金寶官網可以查詢到，2018年7月16日起息的標的中，這家公司佔據多半，總金額至少高達900萬元，借款用途為“補充借款公司流動資金”。且在這些標的中，大量為短期30天的短期標的。
一家流動資金緊張到要到P2P平臺借款的公司，要在30天內償還近千萬借款（這只是不完全統計，實際數字很可能更加誇張），還需要歸還利息。什麼樣的生意這麼賺錢，短時間就能回款？鉅額資金，短期週轉，說來說去還是借舊換新那一套。
3
兇猛的廣告宣傳
在金角大王還沒被封號的時候，曾被國金寶找上門尋求合作，對方稱希望在金角大王上投放軟文，開價4.5萬，而且這還不是一口價，對方說，如果認為價錢不合適還可以再追加預算，預計能到8萬的數額。
國金寶存在一些問題，其實行內人看資產端就知道了。所以金角大王比較有基槽，沒有接。但沒節操接了廣告的公眾號，可不在少數。
在自媒體做廣告並不是國金寶宣傳攻勢的全部。從2017年下半年開始，國金寶的宣傳力度很大，在各大羊毛渠道，也能經常看到它的身影。國金寶最新的羊毛顯示，1萬月賺625元，年化收益高達75%。
甚至，它們的廣告還曾出現在雪球網上。雪球網是業界知名的專業性財經科技媒體，擁有千萬量級的用戶數量。國金寶投放在雪球網的廣告，讓不少投資者相信了平臺的實力無比強勁，值得他們信任，因而進行了投資。
國金寶通過一系列瘋狂的廣告宣傳攻勢，將自己的名字撒播到各個角落。那段時間，遮天蓋地都是國金寶的廣告。
它就像一隻伸出了觸手的大章魚，吸盤緊緊吸附在投資人的錢包上。即便P2P行業不少平臺很有錢，也很少看到平臺如此醉心於瘋狂宣傳。大多數正經平臺為了能穩健運營，不會願意將大量寶貴資金用在廣告宣傳上。
上一個這麼幹的平臺，還是唐小僧，它的電視廣告轟炸了無數屏幕，最終的結果也炸燬了自己。
4
鉅額流出的資金
如果有細心的人曾經注意觀察過國金寶的運營數據，或許這次就躲過了國金寶的爆雷。此前，小銀角大王也在群裡跟群友預警過。
根據國金寶披露的數據顯示，截止至爆雷前國金寶的累計交易額達到162億元，平臺用戶達到217萬人。
而自2018年第2季度以來，國金寶平臺無論是註冊人數、平臺撮合交易，還是平臺年化交易、用戶收益，這些重要指標無疑例外的出現了連續下滑。
僅平臺年化交易一項，就從5月的約3.79億，下降到6月的約2.9億，短短一個月內，足足減少了約1個億，下降了23%。而新增用戶數也從5月的86735人，減少到6月的78083人，少了接近1萬人。
從6月下旬開始到爆雷前的這一個多月裡，平臺的資金淨流入量持續為負，近30日資金淨流出2.49億元。
這才是國金寶想要通過瘋狂打廣告吸引投資人的原因。
平臺此時已經出現資重大資金危機。新入場的投資人數量下降，新增投資大幅減少，導致平臺資金週轉出現危機。換句話來說，平臺資金正在淨流出，資金出逃將平臺推到生死存亡的關鍵時刻。
顯然，平臺選擇通過忽悠更多韭菜來進行一下自我搶救。結果是，失敗了。
但所謂雙國資入股的AAA級互聯網金融平臺，就這麼脆弱嗎？如果真的是國資背景，那此時，站在國金寶背後的國資去了哪裡？
事實上，國金寶所宣揚的國資入股，同樣大有文章。
5
有過爆雷背景的國資
在國金寶的宣傳中，雙國資背景是它的宣傳重點。中國少數民族經濟文化開發總公司（以下簡稱“中民總”）和北京中冶國瑞資產管理有限公司（以下簡稱“中冶國瑞”）分別在2015年和2016年入股國金寶，兩家國有平臺分別持股23%和28%，合計持有51%。國金寶大股東為上海立金科技發展有限公司（以下簡稱上海立金），持股49%。
大股東上海立金背後的控股公司是香港誠德金融投資控股有限公司，香港誠德在國內暫時查不到太多的信息，兜底能力未知。但是指望其餘兩家國資企業兜底似乎也希望渺茫。
中民總和中冶國瑞這兩家國有企業在P2P行業的名聲並不太好。其中，中民總曾是已暴爆雷的P2P平臺合拍貸和快鹿的股東。在合拍貸爆雷後，作為大股東之一的中民總迅速甩鍋，非但沒有接手的意思，更與現場的合拍貸維權者展開了激烈的罵戰。而中冶國瑞對外投資的一家名為中城建第四工程局的企業，曾在已爆雷平臺拉拉財富、中仁財富借走了大量的資金，平臺爆雷後分文未還。
由此看來，國金寶不僅標的是假的，其所聲稱的國資背景也並不純正。一如當年的“和平系”，自己花錢找來一個“國資”的殼，搖身一變成了國資背景。而事實上，這只是真正的國資用旗下一家子公司，入股P2P平臺，相當於平臺從國有企業手上“租”來一個“國資”的身份。如此一來，行事可以方便不少。
除了標的是假的、國資平臺是租來的，國金寶還有多少東西不像它所宣傳的那樣呢？也許，它的董事長成為答案。
6
與關聯平臺為同一實控人，實控人為老賴
在國金寶爆雷之前，負面新聞不斷。國金寶跟另外兩個P2P平臺旺力金融、互存金融意思兄弟平臺。據天眼查顯示，國金寶高管李海名下的關聯公司共有6家，李海持有旺力金融60%的股份，是旺力金融的大股東；同時，李海也是互存金融的股東之一，佔股28%。
同時，三個平臺被發現存在多個雷同的項目，同一家借款企業反覆在三個平臺借款。
例如，國金寶“餘流寶銀河鴻運理財太平”系列、互存金融“太平洋月享”系列和旺力金融“安鑫盈31號”的標的，對應的借款企業均為安徽萊弗太平洋百貨有限公司。
在另一個雷同標的中，國金寶“餘流寶·鴻運理財林萊”系列標的和旺力金融“萊弗置業有限公司”系列標的，對應的借款企業都是為利辛縣萊弗置業有限公司。
值得注意的是，安徽萊弗太平洋百貨有限公司的大股東為董忠陽，佔股58.5%，而利辛縣萊弗置業有限公司的法定代表人曾經是董忠陽，董忠陽現在依舊在該公司的高管名單中。利辛縣萊弗置業有限公司聯繫電話（0558-8869011）與利辛縣正浩裝飾工程有限公司聯繫電話一致，而利辛縣正浩裝飾工程有限公司的法定代表人和股東正是國金寶的高管李海。
這個董忠陽是何方神聖？為什麼能操縱自己的公司進入這三個平臺發雷同的標的？
董忠陽名下有10家公司，是多家公司的法人代表和股東，並擔任長征財富資產管理有限公司董事長。同時，董忠陽曾經9次被法院列為失信執行人。
董忠陽擔任董事長的長征財富與國金寶、旺力、互存這三家平臺也有千絲萬縷的關係。長征財富副總裁楊鍵跟國金寶的李海都是旺力金融的股東之一。國金寶與長征財富上海陸家嘴分公司的工商信息企業年報中顯示，兩家看似毫無關係的平臺共用一個聯繫電話，此外，長征財富和國金寶為同一個註冊中介。
長征財富、國金寶、旺力金融、互存金融之間千絲萬縷的關係難以釐清，但通過上面的分析，我們不難總結出，董忠陽通過這3個關聯平臺發雷同的標的融資。
至此，國金寶是不是董忠陽控制下的一個非法自融平臺，顯而易見。
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