中國股市是個什麼地方呢？
中國股市就是一個大型遊戲，有的人在這裡實現了財務自由，有的人在這裡傾家蕩產，還有的人啥也沒得到，也沒留下什麼。作為散戶，都很崇拜所謂的“股神”，其實更多的是嚮往造富的故事。如今中國股市巨大的賺錢效應，吸引著大量的淘金者，但這些淘金者同時又不得不面對一個現實，那就是最終在股市裡只有20%的人能賺錢，而80%的人都是虧損。因為他們多數都不瞭解中國股市的遊戲規則，而作為一個散戶，這些你必須懂。
股市是給那些缺少經濟基礎的人帶來以小錢賺大錢的機會。對那些才高志大者來講，股市簡直就是一塊經濟福地。但是這個“有經驗的人取得更多的金錢，有金錢的人取得許多經驗”之處殺機四伏，偶有斬獲儘管不難，要頻頻到手並不是易事，而以此為生則更是對自己以及人道的挑戰。
如果要我用一句話來解釋何以一般股民敗多勝少，其中一項重要的原因就是：人性使然！
滬指這十年來，幾乎是零漲幅的，很多的股民在這十年裡投入了大量的資金，然而就如覆水般難收，也有很多的股民在這十年裡，由富變貧，由好變壞...猶如一滴淚，道出了股民的無盡辛酸。
1990年~1996年：散戶江湖時代
一說起上世紀90年代初的股市，很多人可能會想起1994年那部電影《股瘋》——上海街頭，洶湧的人流提著板凳去排隊等待第二天證券營業部開門，開門的一剎那，因為擁擠，很多張臉被擠貼到玻璃上而變形……
在上世紀90年代上半期，股市的投資主體主要為中小股民。有調查顯示，25歲到55歲的適業人群構成了個人投資者的主體；總體受教育程度較低。
“楊百萬”是這批投資者中成功的典型代表，他憑藉著對政策的敏感、善於利用不對稱的市場信息，能吃苦耐勞，從而在當年國庫券倒賣風潮中發家。1990年，“楊百萬”在別人還對國庫券大感興趣的情況下轉戰股市。1990年12月19日，他購買的500股電真空股票，成為交易所的第一筆交易。
1996年~2002年：機構坐莊投機時代
在“327國債期貨事件”後，國債期貨市場被關閉，大量資金流向股市，直接導致了1996年大牛市的出現。
可以說，1996年到2002年是中國證券市場上最為沸騰的歲月，與美國上世紀60年代的股市相比並不遜色，內幕交易、莊股文化盛行。這段時期內，“垃圾股”得到了極大的追捧，ST股票甚囂塵上。這段時期也是證券公司和基金公司以及諸多形形色色的資本系最為活躍的年代。
2002年~2007年：內外資機構群雄爭霸時代
這一階段，可謂是中國證券市場上群雄爭霸的年代，QFII、險資、社保基金、陽光私募、“漲停板敢死隊”紛紛崛起。
我國在2001年12月11日起正式加入WTO後，證券業開始進入對外開放全新階段。2002年7月，中國證券市場引入了QFII(境外合格機構投資者)。作為先進投資理念的導入者，QFII在A股多次扮演跑在市場曲線前面的角色。讓市場稱奇的是QFII屢屢精準的抄底技術。
2003年1月，新修訂的《保險法》開始實施，國內保險資金運用開始進入快車道，保險公司購買證券投資基金佔保險公司總資產比重由10%上升到15%。2004年10月24日，中國保監會和中國證監會聯合批准保險資金可以直接進入股市。
2007年至今：產業資本、金融資本雙格局時代
2008年的股市大跌，早已遠去，但究竟緣何大跌，其實業內並沒有共識。很多人認為是受海外金融危機傳導的結果，亦有人把二級市場上大小非的解禁拋售行為作為“罪魁禍首”等等。
近乎整年的市場大跌，各方面的因素必然有之。但我更傾向於從市場的參與者角度來分析——以大小非為代表的產業資本和金融資本的雙向博弈是主要原因。
2007年10月到2008年4月這6個月中，以大小非股東減持為代表的產業資本，不計成本拋售解禁股，話語權驟然增加，成為參與中國證券市場價值重估的新生力量。而金融資本則被迫通過殺跌來壓低整體估值，使得產業資本在拋售過程中收益大幅降低。最終，產業資本和金融資本的雙向博弈加速了市場的尋底過程。
經過2008年的大跌，以大小非為代表的產業資本力量並非是減弱了，其實是增強了，而那場大跌的最終勝利者其實是產業資本。
炒股不能“人有多大膽地有多大產”
人有多大膽，地有多大產“是一句耳熟能詳的口號，或許有投資者會問：這句話在股市中也能用嗎？從字面來看，這句話用在證券市場中有點不當，可是這麼句話有時運用在一個”不太合適的領域卻往往有著意想不到的效果。
股市是一門學科已是不爭的事實，儘管分析在操作股票時十分關鍵，統計學也有其重要地位，但更重要的是心理學。眾所周知，股票操作得好自然離不開大家所熟悉的“高拋低吸”，然而這需要很好的心理素質，這恰恰是絕大部分投資者所欠缺的。無論是大盤還是個股都會存在著明顯的起伏跌宕期，絕不會是一成不變的走勢，否則無論是大盤還是個股的走勢就成了一條直線，那又何來的“炒”，何來的“賺”呢？
正是有了大盤和個股的波動，才需要投資者具備較強的心理承受能力。從大盤或個股的每次上躥下跳來看，特別是當投資者手中持有一隻曾經盈利但又經歷一輪大跌現在已被深套的個股時，投資者的心理素質尤其受到考驗。
在投資者當中，很多人都經歷過“抄底-盈利-虧損”的過程，最後他們所得出的結論僅是運氣不好。這是大錯特錯的，首先，這說明這類投資者對該只股票的基本面根本就不清楚，所以一旦該股大跌就出現了斬倉行為；其次是最為重要的--心理承受能力出現了問題，因此才出現了虧損的局面。
當然，有極少數投資者的做法又是另一極端，有這麼一個真實的故事：2000年下旬，億安科技（現在的G寶利來）創造了中國自有股市以來的神話，股價最高摸至126.31元。在該股還並沒有達到此高點之前，有一位投資者在110元附近果斷買入10萬股，更為糟糕的是大部分錢是透支來的。當時他之所以堅定買入該股，正是所謂確鑿的消息所致。該股自摸到126.31元后一路狂跌，而他仍抱有“人有多大膽，地有多大產”自信地持有。而此後的該股股價卻先後沽穿了100元、80元、60元、40元……，後來人們再也找不到這個人了。而該股並沒有因為這個故事的結束而停止暴跌，三年後股價只有6元多！這是多麼可悲的一個故事！
這個故事還告訴我們什麼道理呢？在股市中，投資者的心理承受能力絕不能片面視為是“人有多大膽，地有多大產”。心裡承受能力是一種客觀的做事心態，至少證券市場中它該如此。譬如，當你長期觀察和跟蹤一個質地優良的個股，當你一旦介入，而該股又出現了下跌走勢，甚至出現了深幅被套時，那麼心理承受能力的強弱就會淋漓盡致地體現出來。
證券市場中沒有隻漲不跌的個股，也沒有隻跌不漲的大盤。而無論是個股還是大盤，又無論個股是漲是跌，其實對於投資者而言都是一種承受心理的考驗。
實戰經驗表明，在風高浪險的股市上搏擊，不管是運用哪一種實戰技術或者運用哪一種分析方法，都萬變不離其宗，搏擊到最後，最後的贏家能夠勝出的法寶，歸根到底就是心態的力量昇華而來的一種境界而已。
打個比方說，這好比一位百步穿楊的神槍手，他之所以能夠隨時隨地信手拔槍而百發百中，所憑藉的已經不再是當初的套路和招式了，它所依靠的只是一種直覺、一種本能、一種素質、一種境界而已。或者說是一種“槍感”。這便是一種無招勝有招的最高境界。
當然，要達到這種境界並不是一兩天可以做得到的事情，而是需要首先養成良好的心態，並且以這種良好的心態來指導自己不斷地學習證券交易基礎知識，和不斷地進行買賣股票的實踐，通過學習和實踐，不斷地積累經驗，當經驗累加到一定程度之後，由於悟性的作用而得到昇華，從而達到最高的境界。
炒股的道理其實也是一樣的。
在股票市場上，頂尖高手之所以屢戰屢勝，所向披靡，並不是因為他們所運用的技術有什麼特別之處，有什麼特別地與眾不同（有關證券交易的知識不過就那些而已，要真正瞭解和掌握它們並不難。），而是因為他們的心態極不相同。他們對如何在股市上進行投機和投資具有相當深刻的感悟和認知，而且憑藉著良好的心態作指引，從而使自己的操作達到了出神入化的地步。這才是他們與一般散戶的最大區別。
實際上，股市上的操作技術和分析方法雖然五花八門，歸結起來，無非是如何買入和賣出這兩個操作程序而已。條條大路通羅馬，任何分析方法和實戰技術都有它各自的優劣，只要適合自己運用，能夠贏利，就是好技術、好方法了。所以，進入股市，屢戰屢勝、不斷獲利的關鍵並不是掌握多少技術，精通了多少竅門，運用了多少方法，而是以怎樣的心態來運用實戰技術和分析方法來指導自己的操作。
從這個角度來說，投資者想要步入炒股的最高境界，達到運用自如，出神入化的地步，成為股市上的頂尖高手，成為股市上的真正贏家，應當首先學會培養自己正確而良好的心態，培養過硬的心理素質，惟有如此，才能最終達成自己的贏利目標。
個股股價啟動的四大徵兆
每當我們實在忍受不了被套的痛苦而準備將籌碼一割了之的時候是否應該想一想：股價會不會回升一些呢？的確，經常會出現這樣的事情：當我們下定決心把股票割掉以後股價卻上漲了。也許最終股價還是會跌到我們的賣出價之下，但它確確實實漲到過我們的賣出價上面很多。這其實是人類的心理因素在作怪。每當我們實在忍受不住的時候往往是在股價大幅度的下跌了一段時間以後。而從概率上說，股價在此時形成一個相對底部區域的可能性非常大。所以我們即使要割肉也完全應該在股價回升以後，儘管它也許再也回不到我們的原始買入價，但總能減少一些虧損。要避免割在相對底部，我們就有必要在賣出前仔細觀察盤中的交易，以確認主力是否會在不久的將來拉昇股價。
假設是一家極其普通的股票，有主力而且是被套的主力，也不是市場的熱點板塊，走勢以跟隨大盤為主，成交比較清淡。這種股票儘管死氣沉沉，但因為有主力陷在其中，就有可能在某一段時間內走強。由於是老主力，所以並不存在建倉的過程，行情來的時候似乎也是突然起來的。但實際上不一定，有相當一部分股票在行情起來之前是有一些徵兆的，只是市場沒有注意而已。下面分別進行討論：
第一種徵兆：較大的賣單被打掉。儘管交易清淡，但總會有一些較大的賣單出現。比如日成交在30萬股以內的行情必定會有一些萬股以上的單子出現， 這是完全正常的。如果這些賣單的價位一旦離成交價比較近就會被主動性的買單打掉，那麼這就是一種主力拉昇前的徵兆。眾所周知，一旦股價拉起來以後主力最害怕的就是前面被市場接掉的相對低位的獲利盤，因此只要主力的資金狀況允許，在拉昇前會盡可能地接掉一些稍大的賣單以減輕拉昇股價時的壓力。也可以理解為是主力在一個較小的範圍內完成一個相對小量的建倉任務。一旦股價拉昇成功，那麼這些相對低位買進的籌碼就成為主力自己的獲利盤(至於原先的大量倉位並不在考慮之列)。如果操盤手技巧高超的話做一波回升行情是可以獲利的，也就是說是可以降低自己的持倉成本的，儘管對於總的持倉盤子來說降低的幅度非常有限。
第二種徵兆：盤中出現一些非市場性的大單子。比如在日成交30萬股的行情中出現3萬股、5萬股甚至10萬股以上的單子，而且不至一二次，掛單的價位距離成交價較遠，往往在第三價位以上，有時候還會撤單，有一種若隱若現的感覺。
這種較大數量的單子由於遠離成交價，實際成交的可能性很小，因此，可能是主力故意掛出來的單子。其用意只能是告訴市場：主力已經在注意這家股票了。主力既然要市場知道，那麼股價的結局就是上漲或者下跌而不會是盤整，當然主力希望市場認為是股價要上漲，但我們不能排除下跌的因素，除非有其它的細節能夠排除這一點。但有一點是可以肯定的，主力在大量出貨前是有可能做一波上升行情的。
第三種徵兆：盤中出現脈衝式上衝行情。所謂脈衝式上升行情是指股價在較短的時間內突然脫離大盤走勢而上衝，然後又很快地回落到原來的位置附近，伴隨著這波行情的成交量有一些放大但並沒有明顯的對倒痕跡。
由於成交量相當清淡，所以主力也肯定在一段時間內沒有參與交易，對市場也沒有什麼感覺。因此主力在正式拉昇股價前會試著先推一下股價，業內稱為 “試盤”，看看市場的反應。也有一種可能是主力想多拿一些當前價位的籌碼，通過往上推一下以期引出市場的割肉盤，然後再選擇適當的時機進行拉昇。這種情況表明主力的資金相對比較充足，對股價的上升比較有信心。
第四種徵兆：大盤穩定但個股盤中出現壓迫式下探走勢但尾市往往回穩。這種走勢比較折磨人，盤中常常出現較大的賣壓，股價步步下探，但尾市卻又往往回升。毫無疑問，這種走勢的直接後果必然是引來更多的割肉盤。但若無外力的干擾，這種脫離大盤的走勢在成交清淡的行情中很難出現，因此一般是有主力在其中活動，否則的話，起碼尾市股價是很難回升的。為了使這類走勢成立，主力肯定需要加一些力，因此盤中會出現一些較大的賣單，甚至會加一些向下的對倒盤。總之我們可以仔細觀察其交易的自然性，一般來說會有很多疑點讓我們研判。
主力將市場上的割肉盤都吸引出來，那麼目的也就很清楚了，無非是想加大建立短期倉位的力度，就是希望買到更多的低價籌碼。這是一種誘空的手法， 讓市場在此位置大量割肉給主力，然後主力再做一波行情。通常主力會在股價的回升過程中儘可能地將前面買進的籌碼倒給市場，從而達到了既維護股價又攤薄了原有持倉成本的目的。
我們分析了四種情況，這四種情況都有一個特點：就是主力要建一些短期倉位。根據這些倉位的量，我們可以對後面股價的上升幅度有一個大概的判斷。原則上建的倉位越多，股價的升幅就越高，但最終的結果還是取決於股價起來以後市場的認可程度。也有一些主力是拉起來就做的，根本沒有建短倉的過程。這種情況有幾種可能，如大盤走好，個股成為熱門板塊，個股基本面方面有變化等等。
莊家的拉昇手法
一、漲停拉昇
漲停拉昇就是莊家利用高度控盤的優勢，突然在某一天啟動，把股價拉昇到漲停，並且在今後的很多日內都以漲停的方式開盤拉昇股價。這樣的拉昇方式，對場外觀望的散戶來說最為不利。只要行情開始啟動，散戶越是不敢在高點買入，莊家越是不斷地把股價拉到漲停板。經過連續幾個交易日的拉昇後，股價會有翻天覆地的變化。如果散戶想在莊家拒絕拉昇股價的時候買入股票，那只有給莊家抬轎子的份了。
莊家採取漲停手法拉昇股價，一定是經過長時間的吸籌才敢於操作的。在莊家吸籌階段，目標股票的波動是非常小的，並且K線形態上多數是由很多成本被不斷抬高的小陰線和小陽線組成。K線的實體部分通常佔據著形態的絕大部分，小陽線的數量明顯多於小陰線的數量。
以漲停方式拉昇股價的莊家其實力絕非一般的莊家能夠比擬的。在拉昇股價之前調查得非常充分，有足夠的理由確保被操控的股價是物有所值的。如提前知曉重組內幕的莊家會首先佈局目標股票，等待消息發佈之後再強力拉昇股價，從而獲得超額的暴利。
如圖6-10所示，氯鹼化工(600618)的莊家在拉昇股價前縮量打壓股價，下跌幅度超過20%。打壓過後稍做整理就以漲停的方式把股價拉昇到了位置。連續五個漲停板的幅度，股價上漲超過66%，成為短線中的一匹“黑馬”。莊家採取漲停手法拉昇股價前一般會經過長時間的吸籌，或者是在縮量大幅度打壓股價後拉昇股價。一旦股價開始啟動上漲，很少有投資者能夠抓住上漲的機會。
如圖6-11所示，萬向錢潮(000559)的莊家在拉昇股價前，經過了長達九個月的的橫盤洗盤、建倉過程，然後等待洗盤結束之後在股價波動的平臺高位附近，連續拉昇兩個漲停板。隨後股價在繼續強勢中快速上漲。
在長達九個月的橫盤期間，不堅定的投資者逐漸被洗盤出局，並且籌碼的分佈逐漸趨於集中，在莊家拉昇前期籌碼分佈已經呈現出單峰密集的形態。可見莊家的洗盤效果是非常好的，要想拉昇股價，只需要放量拉昇，突破阻力位置即可以使股票順利進入上漲的趨勢當中。
正如我們預計的那樣，萬向錢潮(000559)在2010年3月25日放量成交911448手，比前一日放大了10.7倍，並且以9.97%的漲幅穩穩地收盤在漲停板。單峰密集的籌碼區域被有效突破之後，股票接著又出現一個漲停板，之後該股的上漲勢如破竹。
如圖6-12所示，從萬向錢潮(000559)在即將進入洗盤整理前的籌碼分佈可以清楚地看出：大概在2010年5月20日前，籌碼出現了很明顯的多峰形態，準確地說主要是兩個籌碼聚集的峰。如何讓這些不規則的籌碼趨於一致呢？只有通過不斷的洗盤，才能夠達到目的。籌碼高度集中以後說明獲利盤幾乎全部出局，剩下的就是獲利很少的投資者，一旦股價突破籌碼密集區域，即可以很容易地大幅度拉昇股價。
二、“U”型反轉緩慢拉昇
股價不瘟不火地向上攀升，在長時間的上漲過程中，最終會形成近似“U”型的形態，可以把這種莊家拉昇股價的方式叫做“U”型反轉拉昇。莊家採取這種拉昇手法，一是出於自身實力的限制，沒有足夠的資金來充分地打壓股價建倉；二是莊家採取這種拉昇的手法可以避免其他主力資金參與搶籌。在股價緩慢向上拉昇過程中，雖然每次上漲的幅度都非常小，但是久而久之仍然有非常大的上漲幅度。事實上，在行情突然啟動的時候，莊家採取“U”型反轉緩慢託升的手法，也可以在拉昇的過程中不斷地吸籌從而完成建倉。這樣就不會因為自身資金不足的問題失去建倉機會，從而與行情失之交臂。
如圖6-6所示，蕪湖港(600575)的莊家在拉昇股價的時候採取了非常隱蔽的“U”型反轉緩慢拉昇手法，股價跟隨大盤一起啟動的時候，起初的漲幅並不是很大，而是沿著均線之上緩慢放量拉昇，如果不仔細查看，很難清楚地看出股價居然也隨著時間的推移上了一個臺階。莊家利用這種“U”型反轉的方式拉昇股價，最初是很具有隱蔽性的，不瘟不火的股性不會引起投資者的猜忌。只有通過觀察股票的長期走勢才能夠察覺出股票的上漲趨勢來。被操縱的股價隨著拉昇時間的不斷推移，上漲速度也逐漸加快，最終股價呈現出放量噴發的漲停走勢，只要莊家拉昇股價的速度沒有大幅度的提高，投資者還是有很多投資機會的。“U”型反轉的拉昇手法不經過快速的上衝，股價一般是不會輕易見頂的，所以可以長期持有這樣的股票。
三、打壓中拉昇
資金量不足的莊家經常採取打壓中拉昇股價的方式，以達到獲取利潤的目的。莊家通過低吸高拋的手法操縱股價，低位買入股票，拉昇到一定的漲幅之後又把股票賣出去。這樣不斷操作股票，即使股價沒有多大的漲幅，莊家也可以獲得相當可觀的利潤。採取這種手法拉昇時，股價在走勢上經常呈現一種有規律的震盪攀升走勢。如果能夠與莊家操作的過程步調一致，投資者同樣可以獲得豐厚的投資回報。
莊家採取這種拉昇手法的好處：可以節省不小的資金成本，每次都不大的漲幅可以有效避免監管層的監管，還可以避開公司基本面因素招致的投資風險。
如圖6-7所示，遠興能源(000683)的莊家拉昇股價的方式比較獨特，即在打壓中拉昇股價。每一次的股價拉昇都有百分之十幾的漲幅，但是隨著股價上漲乏力它又不斷地見頂回落到初始上漲價位附近。股價就是在這樣不斷被拉昇、打壓的過程中創出新高的。雖然股價最終的上漲幅度並不是很大，但是在拉昇股價過程中潛在的投資收益是非常大的。莊家利用這種打壓中拉昇的手法，低吸高拋，獲利豐厚。提前預知莊家拉昇手法的短線投資者也可以在波動中賺取不盡的利潤。長線投資者應該注意的是，一定不能夠在這種打壓中拉昇的股價中持股待漲。因為這樣的股票比起那些穩定拉昇的股票，其上漲幅度要遜色許多。
飯吃八分，獲利八成，不求最高價時賣出，在最低價時買進
在股市中，股票投資者都希望在最高價時賣出，在最低價時買進。
但事實上任何人都不可能未卜先知，因為何時是最高價和最低價根本就無從肯定，再高明的技術分析家也只能提供所謂的相對低位、相對高位。所以，實現最高價賣出，最低價買進的夢想的可能性很小，即使有時真的買上最低價，賣出最低價，也是偶然現象。
想要賺個徹底的人，大多抱有這樣的心理，即當行情實際上已經從最高價開始跌時，總是希望這是暫時的回檔，還會上漲，於是就搶股痴等，結果是股價越等越低，由賺等到賠。而在行情實際上已從最低價上升時，總是覺得還會再跌，於是還持幣等待，白白失去賺大錢的良好時機，眼睜睜地看著股價無情地上漲，此時要麼放棄購股的打算，要麼就得認購高價。股票市場還有一種人，他們看到行情實在跌得很低了，但是仍舊認為會再跌下去，而不想買進，等到行情漲了上來，才後悔莫及。
所以，買賣股票與其他世事一樣難以十全十美，既然最低價不容易買到，最高價亦不容易賣出的話，那就應採取飯吃八分，獲利八成的策略，事實證明，這才是正確的投資之道。
把魚頭魚尾留給別人進行股票投資，就是為了賺錢。
其基本的方法是低價買進，高價賣出，從中賺取差價。那為什麼說最低不買，最高不賣呢？
從事股票投資的人，大都夢想著在最低價買進，最高價賣出。但是，股市詭秘多變，人的認識能力又受著各種因素的制約，十分有限，股市在何時何處出現最低價，何時何處出現最高價在事先是無從知曉的，即使是高明的股市分析專家，也只能認定股市大致的發展方向，低買高賣已屬不易，要想在最低價買進，最高價賣出，簡直是難上加難，凡夫俗子不可能做到。
從另一方面看，總想在最低價購買股票的人，因為有這種貪婪的慾望在作崇，他們在股價跌幅已深的情況下，心裡還抱著等再跌一跌再買的想法，結果在他還兩手空空的時候，行情已經見底回升，行情剛剛啟動，本應大膽介入，而這時卻又想著等股價再回到原先價位上再去買，結果是眼睜睜地看著股價上漲，失去了賺錢的良機。相反，總想賣到最高價的人，因為有這種貪念在作怪，他們看到股價不斷創出新高，被市場的樂觀情緒衝昏了頭腦，不果斷賣出，當股價從最高價下跌時，心裡還抱著這只是回檔，還會繼續上漲的想法，想在股價漲至原來的高價時出手，但股價卻越走越低，使手中的股票由賺變賠，由小賠變大賠。股票買賣難求盡善盡美，既然最高價、最低價難以預料，且稍縱即逝，何不採用飯吃八分飽的方法，心甘情根據股市的實踐經驗，很少有人能買到最低價，又賣到最高價，甚至也難以做到其中的一方面。而且最高價和最低價成交的數量都很少，偶爾買到最低價者賺了很小一部分就賣出，賣出之後想等回檔再買進，結果行情節節上漲，白白失去盈利的機會。而賣到最高價的人，因當時市場多頭氣氛濃厚，本應持幣觀望，但拒絕不了市場的誘惑，草草入市，以致遭受套牢，造成很大的損失。
投資於股市的人，在經過一段時間的體驗後，隨著股市經驗的豐富，都會感到股市的變化無常，更能體會到行情的難以捉摸。有經驗的股市投資者決不會抱著完美主義幻想，當股價下跌到一定程度，還無法判斷是不是最低點時，就開始逐漸購買有潛力的股票，等到行情反彈回升後到一定程度，很難有大的漲幅後就出手獲利，決不會貪賣最高價。事實證明，如果投資者能掌握低買高賣的要領，就已經不錯了，如果真的最低價買進，最高價賣出，那就很幸運了。最低不買，最高不賣是股票買賣的經驗之談，也是立足股市的法寶之一。
職業交易員的立身之本：行動而非說話，實踐而非理論
1、在市場交易中，長線有長線的思路，短線有短線的操作手法。問題的關鍵是投機者必須選擇最適合自己個性和具體市場特點的方法，作為自己基本的交易模式。但無論多好的理論、工具，都有硬幣的另一面。天下本來就沒有完美的交易理論和工具，各種交易模式都有自己的長處，也有自己的弱點。這個市場永遠不存在可以100%準確預測未來變化的技術和交易工具。所以，交易理論、工具正確運用的前提是，操盤者必須具備辨證思維的能力，這是立身之本。否則，再好的劍在不適合的人手裡都是廢鐵，再廢鐵在合適的人手裡都是寶劍。同時，即使在自認為有絕對把握和勝算的機會出手時，也還是應該作好風險控制的準備，防止判斷錯誤帶來的巨大損失。
交易技巧和知識可以學習，市場經驗可以累積，更重要的是要培養起成熟的心理並迅速付諸行動，這卻是一個長期的修煉、追求、領悟過程。作為一個交易員，每天都會面對很大數目的輸贏，責任和壓力是非常大。從理性的角度看局部的輸贏很正常，失敗的交易、虧損的交易是成功路上的一部分。而人畢竟不是神，真正能夠做到“不以物喜，不以己悲”，淡然的面對每天輸輸贏贏又非常地難。
2、古人云：“聖人有情而無累”，說的是聖人不是沒有感情，而是能夠控制感情，不讓感情成為行動的決定因素。作為一個交易員，由於輸贏而引起情緒上的痛苦和快樂很正常，只不過無論某一次交易結果是好是壞，下一次操作該怎麼做還得怎麼做，不能夠感情用事。控制自己的情緒、慾望這種事情，在一個充滿誘惑的世界裡，說起來容易做起來難。
所以我認為投機客不是“學者”、“智者”而是“學者”上的“行者”、“智者”上的“忍者”。行動而非說話，實踐而非理論，是一個職業投機者的本質特徵。某種意義上說，現代金融市場訓練有素的專業投機客，並非流行的科班教育體系可以培養出來，中外著名的高等學府也確實沒有相應的投機專業。
現代高等教學過於強調智性訓練，師生關係過分疏離的特點，並不符合培養一流職業投機客的素質教育要求。在我的想象中，中國古代琴棋書畫以及民間手藝、武術的學習中，強調師承，強調師傅帶徒弟的心傳法門，可能是培養職業投機客可以借鑑的模式之一。
我非常欣賞哲學思想，西方哲學的認識論，對投機者深刻的理解、把握市場運動非常有價值。而東方哲學對投機者心理修養和人生境界的提高，在詭譎無常的市場變化面前保持一顆平常心，意義深遠。茶道和日本的武士道，一靜一動，對投機、對人生的真諦有著很好的詮釋。
3、在武士的培養過程中，知識的教育，智能的訓練，不能說不重要，但更重要的是武士人生態度、品格意志的培養，包括超然物外、淡泊名利的精神境界，從容不迫而又果斷無畏的犧牲精神和行動能力，壯士斷臂的勇氣，對痛苦的超強忍耐力等等，這一切不正是一個典型的操盤手必備的個性特徵嗎？
成功的交易不是集體思考、決策的事業，而更像是一個投機者個體孤獨的心理搏鬥遊戲。這種孤獨表現在：漫長的交易學習過程就像一個人走夜路，茫茫荒原，不知何處是盡頭；分析思考市場行情變化，讓投機者體驗到的是獨自面對未來不確定性的痛苦無助；臨場決策、操作的背後，隱藏的可能是投機者面對黑洞般的恐懼和對自身安全的深深憂慮，等等。
一個不能忍受孤獨、一個缺乏自主性、一個人雲亦云、沒有獨立思考能力的人，註定不可能成為一個出色的投機客。在投機者內在的心理修煉和精神超越方面，古老的東方文化可能是交易者自我拯救的智慧之源。包括茶道在內的東方文化的精神氣質，也許可以在市場交易中讓我們頭腦更加清醒，行為更為理性。
“茶道的要義在於內心平靜、感情明澈、舉止安詳，這些無疑是正確的思維和正確的感情的首要條件。隔斷了嘈雜人群的形象和聲音的斗室，其徹底清淨本身就引誘人的思想脫離塵世。”
高明的投機大師的精神世界是和哲學相通的。不信，你聽聽投機大師斯坦利克羅下面說的這段話，不就是茶道精神在市場交易中的活學活用嗎？
4、“當我發現自己被那些很明顯的矛盾說法和人為的事後宣告和準分析搞得迷亂、不安時，我的做法是把自己與這些所謂的消息隔離開來。取而代之，我把注意力集中在一個詳細而有實效的技術因素和指標的分析中去——試圖從混亂中尋求到條理性。這段間歇最好在隔離狀態執行，遠離各種打擾和善意的建議者。隔離狀態與期間穩定以及與分析的清晰和高質量看起來是有一種相關關係的”。
金融投機的成功之路並不神秘，也不是完全無跡可尋，它是建立在兩個方面之上的：一是投機者對市場交易的基本思路頭腦清晰、胸有成竹；二是投機者對人性的弱點了若指掌，這種認識既包括對人類千百年來亙古不變的本性，如希望、恐懼、貪婪、僥倖、自負等的洞察和了解，也包括投機者對自我特殊的個性特點、性格缺陷、行為習慣的深刻反省。
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