2018年4月，醞釀半年之久的資管新規終於正式出臺，將對各大金融機構帶來深遠影響，對信託業來說則意味著全面進入剛性轉型期，不少業內人士認為會進入行業“陣痛期”。
而平安集團總經理兼平安信託董事長任匯川表示，監管部門堅定引導金融業“脫虛向實”、“支持實體”，尤其是資管新規的出臺將引導金融業進入高質量發展軌道。這對信託業更是一個利好，有利於信託發揮制度優勢，更好地服務實體經濟。
事實上，平安信託自2015年就已開始主動從資金提供者向資產管理者轉型，降低通道業務比例，服務實體經濟，並且已見成果。2017年平安信託淨利潤達39.07億元，蟬聯行業第一；累計為客戶分配利潤359.92億，納稅額超10億。。
平安信託自身取得良好業績的背後，是其助推實體經濟共同成長，實現相輔相成的良性循環，通過股權投資、投貸聯動、併購基金、定向增發、資產證券化等多種業務形式，縮短金融中介鏈條，為實體經濟提供對接穩定且低成本的資金，這才是信託業務安身立命所在。
2017年以來，平安信託投向工商企業、基礎產業等實體經濟部門的存續規模超過4000億元；過去5年，平安信託累計投入實體經濟資金規模超過1.5萬億。
2018年兩會《政府工作報告》中明確，2018年供給側結構性改革目標包括“發展壯大新動能”、“加快製造強國建設”、“繼續破除無效供給”，標誌著“三去一降一補”戰略轉向補短板，這必然要求融資結構從銀行債務融資為主轉向股權融資為主。對於平安信託來說，正是發展機遇，正如任匯川提到的，“根據實體經濟發展需要做好加減法，降低企業槓桿率，培育新動能，助力經濟轉型升級。”
發現價值：新產業、新機制、新時機
2008年，中國城鎮人口比例提升至45.7％，進入城市化中期階段。彼時，原本建於城市邊緣區域的垃圾焚燒站因城市化的擴展而遭到房地產商及一些居民的抵制。在許多投資機構對垃圾焚燒行業持觀望態度的情況下，平安信託投資團隊通過對該行業進行深入研究後認為，垃圾焚燒發電這一處理方式符合中國的現實國情。
隨後，平安信託開始與江蘇天楹進行接觸，通過多次溝通，確定這一團隊在戰略、技術及執行力上均值得信賴，能夠在固廢處置領域佔有一席之地。2009年，平安信託成為第一家投資江蘇天楹的金融機構。2014年，江蘇天楹通過反向收購成功完成A股上市。環保產業的發展更進一步驗證了平安信託佈局的前瞻性。
事實上，平安信託旗下諸多項目涉及環保、醫療健康、新能源、裝備製造等國家重點發展的產業，助力多個新興企業成為行業內的翹楚，成為推動產業轉型的重要力量。除此之外，平安信託還積極參與國企混合所有制改革。
2015年8月，平安PE項目組正式進場中集車輛的混合所有制改組，與行業專家、律師、會計師等探討了接近半年時間，最終完成了10.9億元人民幣的投資，佔中集車輛16.82％股份。平安增資與改組提升了企業的市場競爭力和國有資產運營效率，同時豐富了董事會資源，優化了治理結構。公司年內迅速收購了佔英國市場38％份額的英國最大的半掛車生廠商SDC，填補了其在全球營運佈局中歐洲市場的短板。通過對SDC100％的股權收購，中集車輛在歐洲區域的年銷量從2015年的1500臺迅速擴展至11000臺，鞏固了行業全球老大的地位，與第二名的差距也進一步拉大。2017年12月，平安再出資8.18億元受讓中集車輛集團10.77％的股份。
在產業升級的浪潮下，不少傳統的上市公司也面臨轉型的挑戰，需要藉助金融機構的服務革新行業發展模式。除了為非上市實業公司提供金融服務外，2016年上半年，平安信託推出業內首個定位於資本市場併購重組業務的機構合作平臺——“併購贏家”，通過定向增發、併購基金等多樣的業務模式以及靈活的交易結構設計，幫助上市公司實現資產與資金的無縫對接。截至目前，併購贏家平臺管理規模已突破550億元。
對待已上市的傳統行業大型企業，平安信託有新的判斷思路。在國內鋼鐵行業去產能、市場一致看空的背景下，2016年12月，平安信託參與了中國中冶一年期定向增發，向中國中冶投資7億元。平安信託投資團隊判斷，國家淘汰落後產能的大勢表面看對中國中冶是致命的打擊，但深層次地析，隨著國家供給側改革的深化實施，中國中冶可更好地調整業務結構，釋放優勢產能。
2017年中國中冶的發展印證了平安信託投資團隊的判斷；通過資源整合、技術進步、營銷模式的優化，中國中冶2017年營業利潤同比增長超24％。
2017年4月，證監會發布了上市公司再融資新規，對上市公司再融資發行定價、規模及退出等多方面進行規範，其主旨堅持服務實體經濟導向，引導資金流向實體經濟最需要的地方，避免資金脫實向虛。6月29 日，新財富攜手平安信託舉辦的“2018年中國上市公司併購年會暨新財富第十四屆金牌董秘頒獎典禮”將在揚州舉行，根據對上市公司董秘的調研，超過65％的董秘直接表示新規增加了上市公司定向增發的難度。而對先行一步的平安信託“併購贏家”來說，正迎來歷史性的機遇。
不管是新產業還是傳統產業面臨新機遇，平安信託均能從中發現其價值，在資金投入的同時開放自身資源，助力實體公司實現業務的發展。
提升價值：助力規範、升級、擴張
平安信託致力於打造“有使命的資本”，不以短期套利退出為目的，而將助力企業成長為己任。平安信託投資江蘇天楹之時，公司尚處於培育階段，業務範圍主要在江蘇省內。平安注資之後，利用平安品牌的知名度與專業影響力，積極推動天楹公司開展跨區域業務拓展，實現了多個跨區域項目落地。
天楹成功A股上市後，平安與天楹創始團隊在反覆探討後認為，如果併購一家國外的先進環保企業，將能快速有效吸收世界前沿與人才，刺激中國環保技術標準的提升。平安股權投資團隊開始調動平安集團的資源，與天楹共同尋找合適的海外環保企業。
2017年，平安調動集團資源投資了13億元，中國天楹終於成功收購歐洲固廢處置龍頭企業 Urbaser。根據公告，Urbaser是目前全世界最大的垃圾回收與處理公司，業務遍佈16個國家，有著20餘年的固廢處理經驗，這意味著天楹有望轉型成為一家國際領先的環保公司。
從江蘇省內到全國再至世界領先環保企業，中國天楹的成長的背後有平安信託提供的有力推動和堅實保障，而這只是其中一個案例。
美年健康總裁徐可曾分享過一個小故事。2013年，平安信託投資美年健康，可當年董事會公司的議案資料準備不夠充分，平安委派的董事在會上發言時指出：“公司要保持長久、健康的發展，規範公司治理是基礎，而規範公司治理首先就是規範三會治理，尤其是董事會治理；董事會資料的準備不但要全面、要充分，而且要及時，要保證董事有足夠的時間瞭解議案，充分討論議案，並做出正確的判斷。此外，公司不會無由頭的增長，你明年要增長多少，意味著你明年要改變多少，哪些是需要你去改革的，哪些是需要你去改善的，你心裡要有數，並且做出明確的行動。”
徐可的感受是：“這次平安董事的發言給企業管理層特別大的觸動，公司又回頭優化戰略、檢視戰略，細化和落實每一個關鍵戰略舉措；學習平安，引入全面預算管理體系，強化績效管理機制。”
平安信託入股美年大健康後，助力公司從單純體檢服務轉向深度健康管理服務、從門店服務轉向線上、線下全方位的服務升級；推動公司與行業首創者慈銘體檢的聯合，並實現借殼上市。2012年入股前，美年大健康的估值不足20億，年體檢收入僅6.2億，運營門店數僅50家；到2017年，美年健康已有400餘家體檢中心，實現營業總收入 62.3億元。
5年，收入從6.2億增長至62.3億，是美年健康企業的茁壯成長，是中國大健康產業的蓬勃發展，也是平安信託的助推業績。
創造價值：參與基建投資，“做沙漠中的一杯水”
如果說投資企業是發現價值、提升價值，基礎建設領域就是直接創造價值，也是補短板、惠民生的重要方式。通常來講基礎建設領域的投資規模大、週期長，直接財務回報相對有限，特別是在中國經濟發展進入減速換擋、提質增效的新階段。平安信託積極響應國家號召，加大中西部、“一帶一路”、粵港澳大灣區等國家重大戰略領域投資力度。
平安信託基礎產業投資板塊專家孟繁盛說過：“做基建投資，就是要成為沙漠中的一杯水”，這句話是有出處的。
2016年，雲南省委、省政府出臺了《關於加快高速公路建設的意見》，形成20個省際高速公路通道和5個出境高速公路通道的“十三五規劃”。最終平安信託在20多家金融機構中脫穎而出，成為中標機構中唯一的一家信託公司。
在該基金第二期出資時，資金市場劇烈波動，成本大幅提升，一度對繼續推動基金後續出資造成了很大困難。平安信託的孟繁盛團隊主動與雲南交投協商，促使其按照市場價格重新調整募集價格，並反覆與各方溝通，達成新的出資方案，順利實現基金第二期40億出資。孟繁盛說，第二期出資協議簽署時，合作方說了這麼一句話，“參與第二次出資談判的十幾家金融機構中，平安信託是唯一一家有明確解決方案的。我們很感動，收到你們反饋的方案時，我們感覺就像在沙漠中迷了路，平安遞過來一杯水。”
2017年，平安信託設立了“雲南交安交通產業基金”，首期投資總規模106.68億，期限15年，為雲南省新建省級高速公路項目提供資金支持，促進雲南高速公路的快速發展。近5年來，平安信託基建投資規模超過千億，落地政府合作項目超百個，投向以高速公路、天然氣、市政建設等與民生息息相關的項目為主，其中四川、湖南、廣西等中西部省份的項目佔據了一半以上。
“這杯水”有望改變未來整個中西部地區的經濟文化面貌，儘管其創造的價值非一朝一夕可以量化，但這也正是資本的使命所在。
本文源自經濟觀察網
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