口罩熔噴布原材料聚丙烯5日內價格上漲46%，環氧丙烷價格4日內上漲21%。
根據市場信息，環氧丙烷價格在短短4天內上漲21%。前期市場主要關注口罩原材料之一的聚丙烯，而環氧丙烷受到關注較少，隨著環氧丙烷價格漲幅的擴大，資金也漸漸流入相關板塊中。昨日，在滬指下跌0.57%的情況下，概念股紅寶麗盤中被大量買入，股價上漲4%，4月2日以來累計上漲11.4%。
口罩需求持續上漲
截至統計，全球新冠肺炎累計確診已超過200萬人，世界上主要的國家地區都發現了新冠病毒的傳播。口罩是應對傳染病的重要物資，隨著疫情的持續蔓延，口罩成為越來越緊俏的戰略物資，引發了全球各國的爭搶。
中國是世界上口罩產能最大的國家，疫情發生前的年產量佔全球總產量約50%。隨著疫情在國外的快速蔓延，比亞迪、格力、五菱汽車等各家企業開始轉產口罩，中國成為供應全球口罩的主要產地。
根據公開信息，自疫情爆發以來，到3月底有9000家左右企業加入口罩生產行業，相比2019年的四百多家劇增20倍左右。產能也出現爆發式增長，目前日產量在2億隻以上，相比去年的1400萬隻劇增13倍。
國產口罩不但滿足了國內需求，也成為其他國家紛紛爭搶的戰略物資。作為有龐大生產能力且唯一充分復工復產的的國家，中國成為世界各國重要的口罩進口國。俄羅斯目前也進入疫情爆發期，印度、非洲也是潛在的疫情爆發地，有專家表示在8-11月份之間將會迎來全球又一波疫情的爆發期，屆時口罩的需求量將會再上一個臺階。
口罩原材料紛紛漲價
口罩的熱賣帶動了上游原材料的需求暴增，口罩的“心臟”——熔噴布原材料需求缺口最大。從技術上看，醫用口罩一般由三層組成，上下兩面都是PP無紡布，中間一層一般選用20克重的熔噴布，起主要防護作用。
由於口罩需求旺盛，熔噴布出現一“布”難求的盛況。熔噴布的最主要原材料是聚丙烯，口罩產量大增帶動了丙烯酸、聚丙烯需求的高速增長。近期，國內丙烯市場經歷了一段歷史性的行情波動。據公開信息，中石化華東（鎮海）的聚丙烯出廠價格從4月10日的7200元/噸的價格一路暴漲至4月15日的10500元/噸，價差高達3300元/噸，漲幅46%。
聚丙烯產量大增也影響到了環氧丙烷的價格。在化工產業鏈中，環氧丙烷與聚丙烯都是丙烯的直接下游，為丙烯的衍生物。聚丙烯擴產搶佔了部分原本用於環氧丙烷的丙烯，是造成環氧丙烷漲價的最直接原因。此外，以環氧丙烷為原料的聚氨酯也是製備口罩的原料之一，口罩需求的擴大也帶動了上游環氧丙烷價格的上漲。
丙烯產業鏈
根據公開信息，4月14日環氧丙烷全國均價為9200元/噸，相比4日前（4月10日），價格上漲了21%。目前，華東地區環氧丙烷市場主流報價在8400-8600元/噸附近，山東地區環氧丙烷市場主流報價在9400-9600元/噸附近。
這些上市公司涉及相關業務
眼下尚不確定海外疫情未來的發展，對於國內丙烯、聚氨酯原料行情來講，依舊有諸多不確定性。如果疫情帶來的需求增長持續性較差，局部產品的暴漲難以從整體上扭轉下游採購心態，業務增長就難以持續。
生產丙烯酸的上市公司有瀋陽化工、雙象股份、衛星石化、華誼集團等。生產聚丙烯的上市公司有中國石化、中國石油、東華能源、東材科技等。生產環氧丙烷的上市公司有紅寶麗、航錦科技、濱化股份、石大勝華等。
這些個股高增長低估值
受新冠肺炎疫情影響，近期，IMF下調全球GDP在2020年的經濟增速。在此背景下，業績能夠保持高增長的公司無疑會受到資金青睞。同時，隨著上市公司一季報的陸續發佈，市場風格也正在發生變化，業績高增長的個股有明顯上漲跡象。
相對於過去的成長性，未來的成長性更值得觀察。證券時報·數據寶從已公佈的2019年年報個股中，統計出機構最青睞且預測未來2年業績高增長、市盈率也比較低的個股，以饗讀者。數據寶統計顯示，2019年年報淨利潤增長30%以上，5家以上機構預測2020年、2021年一致淨利增速均超過30%的個股中，有14只股票最新滾動市盈率在50倍以下。
上述14只個股中，市盈率最小的是愛旭股份，滾動市盈率僅23.61倍。3月5日，ST愛旭復牌並撤銷其他風險警示，股票簡稱由“ST愛旭”變更為“愛旭股份”，是今年首隻“摘帽”股。公司之所以能夠脫帽，是源於新裝入上市公司的光伏業務財務數據搶眼。去年，光伏電池製造企業廣東愛旭借殼ST新梅上市，廣東愛旭承諾2019、2020及2021年度的稅後扣非淨利潤分別不低於4.75億元、6.68億元和8億元。在“摘帽”前，公司年內股價一度上漲53%，在“摘帽”後，最新價距年內高價回調36.7%。
滾動市盈率較低的還有利安隆、邁為股份、泰和新材和元隆雅圖，均不高於35倍。
上述14只個股中，多數個股股價跑贏大盤指數，其中密爾克衛、普洛藥業和億嘉和年內漲幅均超40%。密爾克衛公司主營現代物流業，從事的一站式綜合物流服務提供從客戶端到用戶端的全環節專業服務。國信證券認為，整體來看，公司仍處於快速發展期， 增速遠高於行業平均增速，內生及外延並舉，成長性較為突出。據普洛藥業2019年年報，公司在手現金10.36億元，佔總資產比例15.9%，東北證券認為大量現金在手有利於公司進行產能規劃，快速實現產能落地。億嘉和公司是國內電網巡檢機器人龍頭企業，佔率超過40%。
年內股價表現最差的分別是中寵股份、利安隆、石化油服和愛旭股份，年內累計漲跌幅分別為-18.49%、-14.38%、-8.85%和-3.08%。中寵股份是一家全球寵物食品領域多元化品牌運營商，利安隆公司是抗老化劑龍頭。
受機構推薦次數最多的是中環股份和邁為股份 ，均有不少於20家機構給出盈利預測。機構一致預期公司2020年淨利潤將增長超60%，年內股價累計上漲34.72%。從2019年年報看，與上季度相比，社保基金進入公司前十大股東，佔總股本比例1.02%。2019年公司產品在全球前十大功率半導體客戶的銷售收入提升2倍以上，在CIS、BCD、PMIC芯片等產銷規模上實現了全球意義上的重大突破。
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