■廖木興/圖
近日,上海銀保監局批准平安消費金融公司開業,這是今年第一家獲批開業的消費金融公司。與此同時,今年1月剛獲批籌建的光大銀行消費金融公司、江蘇銀行參與籌建的消費金融公司也都在緊鑼密鼓地招募高管、員工。同樣在今年初,銀保監會還發布了關於籌建重慶小米消費金融公司的批覆。此外,近期有消息稱,建設銀行也準備入局消金。在行業持牌經營趨勢下,如今的消費金融戰場已經被巨頭“收割”,加上越來越多的金融機構湧入,以更低的資金成本和優勢進入行業,將加速行業分化,未來消金領域必然將成為巨頭們的戰場。對於規模較小的持牌消金機構來說,恐將面臨不小的壓力。
■新快報記者 許莉芸
資本雄厚高調挖人
金融機構跑步入場
在金融業務持牌經營的趨勢下,消費金融不再是創業公司的戰場,更多的金融機構入局,躍躍欲試。
根據上海銀保監局批覆內容顯示,平安消金註冊資本為50億元人民幣,平安集團為該公司大股東,出資人民幣15億元,佔公司註冊資本的30%。從註冊資本金來看,平安消金成為行業第二大公司。據新快報記者不完全統計,在目前已開業24家持牌消費金融公司中,註冊資本最多的為捷信消費金融70億元,其次是馬上消費金融註冊資本金40億元;第三名則為招聯消費金融註冊資本金38.68億元。註冊資本金雄厚這也意味著強大的資金實力,為消金業務提供了充足的“彈藥”。
近日,有業內人士消息稱建設銀行從去年開始籌建消費金融公司,計劃初始註冊資本為100億元,註冊地很可能在深圳。不過對此尚未得到建設銀行官方確認,在2019年業績發佈會上建行副行長紀志宏公開回應稱“已經籌劃有一段時間”。一旦該消息屬實,百億註冊資本金無疑將成為行業最土豪的消金公司,也將成為繼中國銀行後第二家入局消金的國有行。
另一邊,獲批籌建的消金公司也正緊鑼密鼓地“挖人”。今年1月剛剛獲批籌建的北京陽光消費金融公司,一週前公開招募總經理等高管。近期還有消息人士稱,江蘇銀行一直計劃成立的消費金融公司,地點位於崑山,將於近期正式落地,這家新公司目前正在緊鑼密鼓地籌備中。“雖然牌照還沒有拿到、仍在排隊中,但江蘇銀行已經開始給這家新消費金融公司單獨招聘員工了。”上述人士表示。
“消費金融公司的成立將成為零售金融的一個戰略重點。”各家金融機構加大入局消金相比,銀行的消費貸業務正在收縮。有業內人士分析表示,消費金融業務資產收益率相對較高,利於減輕銀行資產質量的壓力。素以零售業務著稱的招商銀行行長田惠宇在今年業績發佈會上也表示:“這幾年大家都普遍看好零售,然而這並不意味著零售的佔比越高越好。”單獨成立消金公司能夠解決各家銀行這個難題,因此銀行系加速佈局消金公司。
加大線上佈局 場景與技術實力之爭
受到疫情影響,今年一季度大多數消費金融公司線下業務停擺。因此今年的消金領域必將加大線上運營,線上場景、客群要增量,因此場景和技術成為最重要的競爭力,這也成為金融機構入局消金的一大考驗。
某家頭部消費金融公司相關負責人也表示,去年開始公司已經全面向線上化轉型。事實上,行業從去年開始就從重資產的線下貸款模式逐步轉型到線上模式為主。在不少業內人士看來,未來行業將逐步向以技術驅動為核心,以輕資產為主要商業模式,以場景化為業務支撐的方向轉變。“消費金融行業向線上化、數字化發展的大趨勢是歷史必然。”馬上消費金融創始人兼CEO趙國慶對新快報記者表示。
為了尋求業務增量,不少消金公司摩拳擦掌尋求新的合作場景。據某消金公司華南業務相關人士表示,年後該公司一直在尋找線上消費場景合作,特別是生鮮、在線教育、新零售等領域。他表示:“以近期在線教育為例,其滲透率飛躍式提升,未來一段時間,線上教育的熱度可能會為消費金融機構帶來少有的可持續性分期業務流量。”
“在疫情中,大眾的消費習慣和生活習慣更加適應線上化,並有可能帶來質的變化。在消費金融業務中,未來數字化和線上化業務面臨更大的發展機遇。”零壹研究院院長於百程表示,在技術支撐下,部分教育及大部分食品零售場景會轉移到線上,用戶量激增,線上交易量也會隨之上升。
這也給新入場的消金公司很大挑戰,尤其是傳統金融機構。根據此前成立的消金公司,“銀行+產業公司”“銀行+互聯網公司”也成為消費金融機構股東最優配置。以近期剛獲批的北京陽光消金為例,就是由光大銀行、中青旅及臺灣王道銀行共同發起設立的。而平安消金股東除了大股東中國平安外,其餘則由平安系金融科技公司組成,“背靠平安集團金融服務、醫療健康、汽車服務、房產服務、智慧城市這五大生態圈,發力消金的場景優勢明顯。再加上平安集團的科技賦能也將成為平安消金展業的又一優勢。”有業內人士分析,如以平安集團旗下的平臺汽車之家為例,基於購車等場景,能夠直接帶動消費金融業務。
行業分化加劇 馬太效應盡顯
經歷了跑馬圈地後的消費金融行業已經進入平穩發展期,因此如今行業早已門檻高鑄,已然成為巨頭們的天下了。事實上,在資金成本等優勢加持下,金融機構特別是銀行系的消金公司更具領跑優勢。甚至有業內人士感慨:“銀行系恆強,非銀行系消金髮展較為艱難。”
今年初有研究機構發佈的《2019中國消費信貸市場研究》顯示,未來五年內消費金融市場規模有望接近三萬億元。但是我國消費金融行業也必將出現一定的整合和重組,可能會有一部分盈利表現差的非持牌機構乃至持牌公司退出市場。清華大學中國經濟思想與實踐研究院發佈報告預計,與前幾年相比,從去年開始各家消金公司淨利潤增速放緩。首先是因為利差縮小。嚴監管的加劇,讓消費金融行業套利空間越來越小。在去年底兩高兩部《關於辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》後,各家持牌消費金融公司都進一步加強了利率的管控。有持牌消費金融公司高管表示,根據最高法審判案例,年利率24%內保本保息,年利率36%內保本,已經成為行業共識。目前不少持牌消費金融公司已經主動將年利率壓縮至24%以內。
利差縮小的同時,營業成本的上升也導致盈利空間進一步縮小。趙國慶表示,風險成本、貸後管理成本以及融資成本等不斷上升,加之今年疫情影響行業不良承壓,這些都進一步壓縮了持牌消金公司的盈利空間。
“平安、建行等機構的湧入,無疑將加速行業分化,進一步擠壓小公司的生存空間。”有業內人士認為。不過也有分析認為,從供需角度而言,消費金融市場足夠大,小公司或以特色經營取長也有立足之地。但是巨頭公司湧入,更低的資金成本、更強的技術、更豐富的場景,無疑將加速行業馬太效應。
如近期各家頭部消金公司紛紛備足了彈藥,準備加碼今年的消金業務。4月初招聯消費金融就在全國銀行間債券市場發行規模為30億元人民幣的金融債券,今年以來該公司分三次發佈了總計70億元的金融債。
頭部公司也相繼發行ABS。2020年,捷信目前已連續發行兩期共計50億元的個人消費貸款ABS產品。就在上週,馬上消費金融也發行了今年首期ABS產品,規模17億元。不過,僅有頭部消金公司獲得了發行ABS資格。目前銀保監會獲准發行ABS的消金機構僅有8家,包括捷信消金、招聯消金、中銀消金、興業消金、馬上消金、四川錦程消金、海爾消金、蘇寧消金。
