編者按：
今年“315”國際消費者權益日前後，本報相繼刊發了多篇與金融消費者權益保護相關的文章，其中《中鐵系私募退出難：逾30億元產品逾期，存在多方關聯交易？》《深圳“85後”房產中介導演的私募騙局：荒唐的故事仍在上演》兩篇深度報道，引起了投資者的強烈反響和有關方面的重視。
通過深入採訪調查，本報今天再回首，深度還原發生在深圳市福田區的數百起私募爆雷案中的軒鴻基金違約兌付案，還原因此事件生活和命運發生翻天覆地變化的投資者感受，還原有關部門近期與當事人的會面紀要。
這是一起具有教科書意義的經典龐氏案件，希望深圳警方體恤受害投資者疾苦，儘快推動案件調查取證，嚴厲打擊犯罪團伙，掃除潛在金融安全隱患，也希望各方都能從該案中吸取教訓，引以為戒。
遲到的通報
本報《深圳“85後”房產中介導演的私募騙局》報道10天后，3月25日，深圳市公安局福田分局對外發布對深圳市軒鴻基金管理有限公司（以下簡稱“軒鴻基金”）涉嫌非法吸收公眾存款的案件情況的最新通報。根據通報，警方已對軒鴻基金關聯的10處不動產進行查封，市場總價約2.02億元，並調取涉案資金賬戶流水，聘請第三方司法審計機構進行審計。
這是軒鴻基金爆雷一年多來，深圳警方的第一次官方通報。
次日，投資者代表和律師代表與福田警方進行了意見交換。投資人反映最為強烈的是，從2018年開始，實控人肖建海通過軒鴻金控、軒鴻基金和數十家空殼公司之間發生了數十宗關聯交易，已有逾十億計的資金被肖建海、肖佳珠、肖佳銀兄妹轉移鯨吞，建議警方能關注數十億資金及財產流向問題。
今年春節前夕，為了應對投資者上訪，肖建海授意朱玉童等為不走刑事立案的投資者發放1800元“過節費”，並要他們在兩份空白表格簽名。當天，多位投資者曾當場提出質疑，空白表格簽名意欲何為，有投資者因控制不住情緒，當場撕毀簽名表，現場遭遇了與肖建海關係不錯的某投委辱罵毆打。
多位投資者向記者反映，過去一年多時間裡，肖建海通過軒鴻金控、軒鴻基金和數十家空殼公司發生了數十宗關聯交易，已有逾十億計的資金和資產被轉移隔離。
天眼查信息證實了這一切。記者通過投資者提供的信息發現，2月14日，深圳還處於新冠肺炎疫情防控的關鍵時期，肖建海、肖佳珠兄妹公然繼續進行股權變更，肖建海作為實際控制人的深圳市華誼佳科技有限公司大股東從肖建珠、肖建濱變更為蘇靜蘭。記者注意到，
私募軒鴻基金爆雷以來，肖建海及其眾多關聯公司至今發生了60多例工商變更和資產轉移。 肖建海部分關聯公司工商變更記錄
投資者和律師提供了肖建海犯罪團伙詳細的犯罪材料，請求警方儘快抓捕肖建海團隊，以進一步深挖過去兩年間肖建海通過實際控制的軒鴻金控、軒鴻基金、名目繁多的科技公司、貿易公司所有的資金流向、資產轉移情況。
據《國際金融報》記者深入調查發現，肖建海團隊的私募爆雷案，精心佈局數年，至今還有與他有密切關聯的朱玉童等人涉嫌繼續設局引誘投資人投資。這一案件中，眾多投資者虧損少則幾百萬、多則上億，這些錢都是每個人奮鬥一生的血汗錢。“現在經濟環境這麼差，我再也掙不到這個錢了。肖建海和朱玉童他們害得我妻離子散，差一點就家破人亡啊！我是不止一次地想跳樓，不想活只想死啊。”投資人哭訴說。
匪夷所思的維權牽頭人朱玉童
“我們一直在和經偵有溝通，希望能儘快偵查清楚資金流向，實控人旗下資產真實情況，加快司法審計進程，對拒不配合投資人兌付和不配合依法辦案的犯罪嫌疑人實施抓捕。”投資者王先生告訴《國際金融報》記者，
經偵於3月25日發佈案情通報後，肖建海拒絕現金兌付，目前因肖建海通過不明的社會力量操控投資人，反覆給投資人洗腦，以“走刑事訴訟沒有結果”為由，人為把投資者分成清退派和主張依法辦案訴訟派。
據瞭解，清退派大概300人，主張走刑事訴訟的近200人。《國際金融報》記者拿到的一張微信群聊截圖顯示，一位自稱用別墅在郵儲銀行深圳分行貸款800萬購買理財產品（後又多次改口不是在郵儲銀行，但至今未能提供貸款文件、銀行流水和購買合同及打款資料）的“投資人朱玉童”，多次在群裡主張不要對立案和經偵抱太大希望，他個人不止一次對以中老年人為主的清退群成員說他有辦法敦促軒鴻方面拿出清退方案。
“大家不要對立案報JZ報太大希望，頂多就是施壓。我報的一個案子，從立案到現在八年了，一分錢都沒有要回來。”朱玉童曾這樣在微信群裡對眾多投資者說。
“他說成立一個16萬元的公司就能接收盤活這數十億的資產，問題是這個空殼公司成立以來，沒有成功接受一筆肖建海受讓的資產。但仍然有一部分投資者願意相信朱玉童。”某位投資者反映說。記者查詢發現，朱玉童還擔任著某公司採納品牌營銷顧問機構總經理一職 。
多位投資者向《國際金融報》記者透露，在福田經偵正在依法辦案過程中，朱玉童多次帶領不明身份的社會閒雜人員，到相關政府部門門口靜坐，提出要堅決保護肖建海，堅決不能抓捕肖建海。
不具法律約束力和強制力的“清退指引”
投資者張女士介紹，深圳此輪爆雷較為集中，一個福田區就有數百家。2019年9月5日，深圳市私募基金協會向各私募基金管理人下發了《關於發佈的通知》，為化解私募基金無法按期退出或者管理人“失聯跑路”等情況。
而資料顯示，深圳私募基金業協會是一家民間社團組織，與中基協獲得中國證監會的授權對私募基金行業履行自律監管職能不同，且該協會在組織上並不屬於中基協的下屬機構。記者注意到，該試行文件適用範圍為“實際經營地在我市轄區的私募基金管理人所設立的私募基金”，也就是說，如果實際經營地不在深圳但是註冊地在深圳的私募基金管理人，則其名下設立的私募基金無須參考該試行文件。該文件還提及，“基金管理人與其他參與主體無法化解糾紛，存在涉眾風險”，但並未提及私募基金管理人是否違反基金合同或任何合同約定為前提等。
據某投資者向記者介紹，近一年來，肖建海和朱玉童以“深圳市問題私募基金退出參考（試行）”文件為大旗，開展良性清退以及投監委選舉，借“私募投票系統”小程序是政府背書為由，讓投資者參加刷臉和投票。
類似的文件同樣發生在互聯網金融領域，為切實維護出借人、借款人、網貸機構和其他網貸業務參與人的合法權益，2019年3月，深圳市互聯網金融協會起草了《深圳市網絡借貸信息中介機構良性退出指引（徵求意見稿）》。
資料顯示，深圳市互聯網金融協會指導單位為深圳市地方金融監督管理局，是一家自律組織。記者拿到一份深圳市地方金融監督管理局3月27日向某投資者發佈“關於政府信息公開申請的回覆”中顯示，“經查詢，《深圳市網絡借貸中介機構良性退出指引》未備案，該良退指引為深圳市互聯網金融協會的自律規則，不具有法律約束力和強制力”。
如何有效公正地實施清退工作？對此，《國際金融報》記者多次撥打軒鴻基金以及大股東軒鴻金融控股集團電話，均無人接聽。一位投資者向記者透露，肖建海人目前仍在深圳，已被邊控，每週會被經偵喊去問話，多時一週7次，包括他妹妹，軒鴻基金財務主管肖佳銀。
多位軒鴻的理財經理向記者表示，自己是深漂族，也用自己多年的血汗錢購買了該公司旗下的私募產品，同時也是受害人，許多人目前深陷資金無法兌付衣食無著的窘境，對於基金最新兌付進展，他們也一籌莫展。許多人已經回到湖南、安徽的老家，“想賣了老家的房子填這個坑，不然生活沒法繼續”。
中老年投資者眼淚都哭幹了
在投資人的維權群裡可以看到，上了年紀的中老年人居多。有幾十個深圳的老軍轉幹部、有躺在重症室裡的癌友會會員，有養老院裡的老人（其子女在投資者維權群裡）。
身心俱疲的曹姐快70歲了，她是在銀行大廳等候區裡，開始了噩夢般的日子的。她正在辦一筆到期的理財產品轉期時，軒鴻基金的理財經理過來搭訕。“她嘴巴甜得要命啊，阿姨長阿姨短的，先加微信，再要家庭地址。才回家第二天就收到快遞來的鮮花。過幾天中秋節，月餅又寄來了，每次來還帶點什麼不值錢的小紀念品，包裝得漂漂亮亮的，比兒女還貼心。”
曹姐表示，“從來沒有受人這麼待見過，是有點頭暈了”。她被邀請到公司參觀，公司團隊介紹都是高學歷和銀行等光鮮亮麗的工作背景，但事後才知道，這些人的身份均無從考證。公司大廳裡有和各個監管部門領導等人合影照片和會議紀要，然而這些素材也無法核查真實性。
軒鴻基金曾於2019年3月底出現兌付危機，某財經媒體網站上至今還能搜查到該公司董事長肖建海3月份參與某論壇活動並發表演講的新聞報道。
曹姐說，就是因為看到這麼多“靠譜”的事實依據之後，在未和家裡人商量的情況下，自己便獨自決定花1000多萬買下軒鴻基金的理財產品，如今也難與家裡人交待。
與曹姐一起深陷軒鴻基金爆雷的還有70歲的裘伯，三十年前他來到深圳，在華強電子市場做BP機等小電子產品，略有積蓄後，他接手了兩家民辦幼兒園，前年把幼兒園轉手賣了1400多萬。2018年股市大幅震盪時期，手握大筆現金的裘伯在理財經理的介紹下，購買了軒鴻基金的產品。據裘伯回憶，當時理財經理說一年利息能有100多萬元，與曹姐一樣，參觀完公司後，裘伯相信了軒鴻基金，將手中的資金投了出去。
2018年底，裘伯的愛人留了個心眼，認為私募合同三個月一簽比較穩妥，待三個月本息兌付後再選擇是否繼續投資。據裘伯反映，當時，軒鴻基金接受了他們的投資需求，如果續簽，持有一年依舊按照10%計算收益。然而，三個月後不但沒有兌付，至今裘伯的本息依舊深陷其中。“你看中利息，公司卻看中你手裡的本金。“裘伯無奈地說道。
軒鴻基金爆雷也改變了王阿姨原本平靜的生活。據瞭解，王阿姨曾於2018年11月投資購買了軒鴻基金旗下三個月期限的私募產品，去年產品爆雷以後，其80歲高齡的母親由於心臟主動脈瓣膜狹窄，需要做瓣膜置換手術，手術需要微創介入，手術費用高達40萬，但不在醫保報銷的範圍內。王阿姨說，如果不是因為購買的基金爆雷，自己原本有錢來給母親支付手術費用。
此後，王阿姨的母親因未能及時手術，自去年6月份以來，先後多次被拉去醫院急救室搶救，今年4月1日，王阿姨的母親已被醫生下達病危通知書，心臟隨時驟停，但這次搶救卻未能成功，4月3日王阿姨不幸失去了自己的母親。記者瞭解到，在母親病重期間，王阿姨曾不止一次找過肖建海，乞求能先拿到一部分錢用來給母親治病，但肖建海的回應卻是：“有病的人多呢，那麼多人進ICU，我的錢不是專門給你用來治病的，我的錢是為了保命的。”肖的話令王阿姨無比痛心：“這些騙子的做法甚至比新冠肺炎病毒更殘忍。”
母親的離去，令王阿姨悲痛不已，阿茨海默症重症患者的老公也對她的日常生活帶來了沉重負擔。
據王阿姨反映，當她意識到這傢俬募產品有風險時，發現這傢俬募管理人旗下有20多隻私募未在中基協備案。春節前，王阿姨曾前去領了肖建海曾表示發放的1800元過節費，但是她認為空白題頭的簽名表著實令人費解，當場撕掉了這張所謂的“簽名表”。期間，軒鴻基金相關人士一度與王阿姨發生過肢體接觸上的衝突。
私募野蠻生長的經典龐氏騙局
多位投資者向記者介紹，他們瞭解到，肖建海做房產中介起家，隨後轉做私募基金。一開始他先在過去的房產客戶和潮汕老鄉中高息融資，一般是月息一分。前幾年緊張的時候也會有月息一分五，由於是熟人，所以都是口頭約定記賬。
據知情人士透露，肖的兄妹有好幾個，以前是各管一箇中介門店，自己的母親也會幫助他們在潮汕老鄉中融資。軒鴻基金公司裡專門設了個佛堂，每天到時念經頌佛，有一次談得好好的。肖的母親突然說：“我念經的時間到了，今天就不多談了，恕不遠送。”至此，肖的母親讓會計把到期本息結清，當天劃款，臨走還給每人送了兩盒剛從澳門帶過來的茶點。坊間潮汕人的小圈子裡都說老太太信佛，做人厚道。哪知一夜之間，肖建海、肖母及其他幾個子女的所有聯繫全部中斷。
上述人士還透露，除了軒鴻基金旗下涉及400多名投資者，規模合計近20億元的私募理財產品無法兌付外，實控人肖建海和其母親還在潮汕的老鄉圈子裡發展客戶，其中，有老鄉上億資金至今還在肖的賬戶裡。據某位潮汕老鄉介紹，自己早年在華強北做通訊產品起家，已經融了幾千萬元給肖，年息10%，但現在無法聯繫上肖。
目前，在廣東的潮汕人建了一個微信群，通過各種途徑懸賞尋找肖建海母子及肖的兩個同案妹妹肖佳珠、肖佳銀的線索。他說，已有家鄉人在香港及海外發現了肖的蹤跡和他老婆名下的多處物業。文件清單亦顯示，肖建海去年在香港新界溪沙路購置了三處連成一片的高檔住宅，價格逾億港幣。還有人反映，肖建海因涉嫌向海外洗錢，曾多次被相關部門調查。這次爆雷前，數十億資金亦可能通過地下錢莊方式轉移至境外。
肖建海名下部分固定資產
肖建海的作法，像極了當年的龐氏騙局。
1919年，美國有一個叫查爾斯·龐茲的年輕人發現了一個能夠無風險套利的機會，就是倒賣郵票。當時沒有互聯網、微博、微信、Facebook等現代社交公具，越洋電話也不普及，郵政是主要的通信方式。一張郵票，在國外買只要9毛錢，回到美國國內就能賣出1塊錢，如果只在國外買進，國內賣出，這或許就存在一個絕佳的套利機會？這種利用信息不對稱的方式，並許諾高額的回報，從而來吸引大批投資者前來投資的案例在國內不勝枚舉。
開始只有幾個人將信將疑地給龐茲投錢，居然如約獲得了高額的回報。然後這賺錢的消息一傳十十傳百，好多人都聽說有這麼個賺錢的法子，擠破頭也要來分一杯羹，於是數以百萬計的資金源源不斷地湧進龐茲設計的這個“萬無一失”的投資計劃裡來，這個年輕人的生意越做越大。但龐茲並沒有用這些錢購買郵資票券。實際上，他根本就做不到這一點，因為在那個時代，市場上流通的郵資返還票券總量並不大，不過幾千張而已，而他的“投資”組合已遠遠超過全世界郵資票券總和的N倍。實際上，他早把投資賺錢一事扔到九霄雲外，在償還先期投資者本息期限到來時，他就會說服投資者儘可能地用本金和利潤進行滾動再投資，錢還在他那裡，任他揮金如土。
整個騙局的過程是這樣的：如果需要支付第一批投資人的錢，只需要找到第二批更多的投資者，其實這並不難，只需讓他們看到第一批投資者的豐厚收益就可以了。要實現可觀的收益率，就必須保證下一批投資額超過前一批的投資額。龐茲就用人性的弱點設計的這種簡單騙局獲得了大量的不義之財，大肆揮霍。騙局最終被著名雜誌《巴倫週刊》（Barrom）的一篇質疑性報道捅破。實情大白於天下，龐茲也因此鋃鐺入獄，最後死在獄中。這個臭名昭著的年輕人拆東牆補西牆的金錢騙局，後被金融業廣為引用，稱作“龐氏騙局”。
100年後，同樣的龐氏事件由一個85後的潮汕人肖建海引爆。據深度介入此案調查的一位律師介紹，爆雷前的一年多時間，肖建海旗下幾十家關聯公司發生了大量讓人眼花繚亂的物業、股權類的財產及帳務轉移，等各路借款人、投資人驚惶失措申請司法保全時，所有的資產都已易主，所有的銀行帳戶上都只有零頭碎腦的零錢，幾十億資產不知去向。
這是一起經典的精心策劃的龐氏金融詐騙案。 據介紹，軒鴻的問題2018年底實際已經出現，行業內的人都知道有問題了。2018年12月，軒鴻有很大一筆資金要到期兌付，肖建海玩起了滾動兌付方法，這一辦法持續到2019年春節前。
所謂滾動兌付法是提前幾天通知投資人來兌付，說公司資金充裕，可以提前兌付，現場送點小禮品，但誰也不知道這背後的風險。肖每天參加各種論壇，邀請地方行業協會領導蒞臨指導，以此營造公司資金實力雄厚、社會聲譽良好的形象。
當然，這個辦法也不是所有投資者都通知，而是通過理財經理事先做工作，預計復投率達到50%的投資人才會通知。甚至復投的合同已經簽好才提前兌付，實際上根本不用向投資人付一分錢。首批兌付1億，復投5000萬，實際兌付才5000萬，復投2500萬，兌付2500萬，復投1250萬，兌付1250萬，復投625萬。如此循環往復，肖建海大張旗鼓地宣傳，“已順利兌付數億”，實際上只兌付了幾千萬，因為有不少投資人年底有閒錢無合適用途，繼續加碼投進來，甜言蜜語巧舌如簧的投資經理、現場類似傳銷講師繪聲繪聲的引誘，羊群效應的驅使下，更多投資人放鬆了警惕，有人甚至一鼓腦兒砸進去。
深圳已成為私募失聯的重災區
中國證券投資基金業協會公告顯示，截至去年9月底，已註銷私募達到了14295家。其中，主動註銷1596家，依公告註銷12181家，協會註銷518家。去年10月，一份疑似失聯的私募機構公告信息顯示，深圳已持續成為私募失聯的重災區，當批的73家失聯機構中，深圳佔了51家，佔比近7成。
上海法詢金融資管研究部總經理周毅欽在接受《國際金融報》記者採訪時表示，現在中央對違法私募打擊力度不斷加大，對於金融消費者的保護力度越來越大。從司法審判來說，投資者有較大的概率可以打贏官司，但是最終的實際執行結果還是需要取決於案件背後的資產回收執行情況。
周毅欽認為，向社會公眾非法吸收的資金屬於違法所得。以吸收的資金向集資參與人支付的利息、分紅等回報，以及向幫助吸收資金人員支付的代理費、好處費、返點費、佣金、提成等費用，應當依法追繳。如果案件一旦定性為非法集資，理財銷售經理需要對投資者負法律責任和賠償責任。
周毅欽分析稱，“假私募”一般有三方面特點：
第一，通過公開渠道，比如媒體、講座、報告會、沙龍、傳單、短信、微信等方式向客戶宣傳推介；
第二，往往虛構或誇大投資項目，以投資標的大股東個人擔保、投資標的關聯機構擔保等方式，承諾給予投資者保本、承諾給予投資者固定收益、承諾定期付息等；
第三，產品不到協會備案。以私募基金名義宣傳、募集，但並未到基金業協會辦理產品備案手續。
多位法律界人士認為，無論是從維護經濟金融安全，還是維護深圳的城市形象的角度出發，這種情況都不應該再繼續下去。深圳是一座引領改革開放風氣之先的現代化城市，又是新一輪粵港澳大灣區建設的龍頭，如果任由金融騙子大行其道，灰色金融、影子銀行氾濫膨脹，給人留下一個騙子扎堆、騙錢有理，放縱不管的形象，那是深圳這座優秀城市的恥辱，從長期看會影響深圳的健康發展。
4月10日，《國際金融報》記者拿到了一份案件最新進展紀要，福田經偵方面與投資者刑律代表進行了會談。刑律代表的訴求中提到，請求立刻抓捕軒鴻基金實控人肖建海在內的犯罪團伙；向報案人定時公佈案件進展、資金流向和資產查實情況；要求對涉案人員財產進行控制等。
福田經偵方面回應，高度認可刑律組主動配合經偵提交證據的做法，表示此舉獲得了領導肯定與支持，有利於加速辦案；希望被害人按照犯罪要件，提交更多證據和線索。經偵會依法對整個犯罪團伙實施抓捕，而不是隻抓肖建海一個人。
記者 夏悅超 特約記者 粵音
