新冠疫情以來，主要資本市場下跌，美股最多跌了接近30%，中國市場也有較大的波動，反映市場對短期影響的price-in，但是中長期的影響和投資標的則需要加強關注。
我們試圖尋找2-3年可能發生的行業趨勢變化，以及受益的公司。
首先是疫情期間線下活動受到影響，行業加速向線上遷移，尤其是之前進展緩慢的非標的商品和服務等領域，生鮮到家、服務到家、在線辦公、在線教育等，輕工家居等也加速觸網。當然這是對原有行業趨勢的強化，類似於非典期間大的疫情的影響，並未改變趨勢，而是加速趨勢。以前大量倚重線下流量的領域，疫情期間都加速向線上遷移。
其次是，在家辦公和線上生活娛樂的需求激增下，通信網絡和基礎設施經受挑戰，據媒體統計歐美主要國家大多出現過階段性的網絡擁堵或者癱瘓問題，大量的流量爆發導致系統超負荷。我國在2月移動互聯網接入月戶均流量8.88G，絕對值創新高，同比增長45.57%，網絡依然能保持良好狀態。3月份以來，政治局和國務院也在講提振新基建，各個行業加速往線上遷移，有助於傳統經濟向數字經濟遷移，新基建作為數字經濟的基石將迎來比較好的機會，5G、IDC、IaaS雲計算顯著受益，頭部公司受益明顯。
再次是，一些製造業行業的集中度加速提升。海外疫情爆發和需求預期悲觀的背景下，大量訂單被取消或延後，供應鏈企業的資金和運營壓力顯著加大，電子、輕工和紡織服裝部分細分領域的中低端產能加速出清。中長期看，堅持下來的頭部公司將具備更好的市場競爭格局和更強的競爭優勢。擁有較強現金流和議價能力強的龍頭公司將獲得持續提升的市場份額。由於海外供應鏈受到衝擊，本土需求和產業鏈安全的重要程度已有提升。
總體來看，放眼中長期，疫情帶來的影響“危”、“機”並存，堅持下來的頭部公司將具有更強競爭優勢，因此我們也聯合科技消費多個行業篩選出40個左右重點關注的公司，接下來會進行展開。
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