银行理财，为什么不保本了

银行理财，是我们一般家庭进行投资理财的常见方式。由于银行的信用背书，我们从来没有怀疑过银行理财会有损失，无论是本金损失还是收益损失，我们都从未想过银行会忽悠投资者，我们甚至把银行理财基本定性为无风险的储蓄。

但是，随着资管新规的落地，大家知道，银行理财已经不再保本保收益，那么，你到底该如何选择银行理财产品呢？去银行买理财产品，是不是也有一份法律合同等着你呢？到底该如何解释为什么银行理财不能保本呢？

揭秘银行理财

假定有一天，你去银行买理财产品，这个产品的期限是90天，你一定会发现，这个产品的收益率基本上都会比90天的定期储蓄要高一些。可以试想一下，如果银行理财没有风险，同样的期限，那么谁还会去选择定期储蓄呢？所以从这个基本逻辑推理来看，银行理财就肯定不可能等于银行定期储蓄。

我们仍然以这个90天为例，储蓄，其实是银行向我们借了一笔钱，约定90天后我们可以从银行取回这个借款，如果我们提前要求银行还给我们，那么你就只好按照活期利息来计算了。所以银行储蓄实际上是我们和银行之间发生了债权和债务关系，我们是债权人，银行是债务人，只不过银行这个债务人的信用极好，这个风险几乎可以等同于零。

那么我们如果买了一个90天的银行理财产品，那我们和银行之间的关系就完全不同了，我们把钱交给银行委托银行去进行理财，所以其实银行没有义务担保我们的本金和收益是完全没有风险的。而很多理财产品本身就是一种有风险的投资，所以银行理论上更没有保证本金和收益安全的义务。

所谓银行理财产品，是由商业银行自行设计并发行的金融产品，是银行将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场或购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。所以，我们把资金给银行进行理财，其实是和银行有一个约定的，这个约定就是到底投资到什么样的资产中来获取收益。

而根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》对于“个人理财业务”的界定是，“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”。银行理财产品募集到的资金将投放于哪个市场、具体投资于什么金融产品、这些决定了该产品本身风险的大小、收益率是否能够实现。

银行理财的风险识别

那么你可能会问，我去银行买理财产品的时候从来没有人跟我签过一个白纸黑色的合同，我到底怎么知道我买的理财有没有风险呢，其实，银行购买理财产品的时候，是有一个合同的，而这个合同你往往会忽视，这个合同中其实很清晰地告诉了你，你的钱到底去了哪里？

银行理财产品，一般在你申购的时候，会有一个你可能从来不关心，但是非常重要的指标，叫做风险级别，这个风险级别就是银行在告诉你，到底你买的产品有多少的风险，根据产品风险特性，一般银行将理财产品风险由低到高分为R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）五个级别。

最安全的自然是R1级，也叫谨慎型，这个级别理财产品一般由银行保证本金的完全偿付，产品主要投资于债券、货币等低风险金融产品。

R2级也称之为稳健型，该级别理财产品不保证本金的偿付，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控。严格控制股票、商品和外汇的投资比例，基本是保障本金安全的理财产品。

R3级是平衡型，同样，这样的理财产品不保证本金的偿付，有一定的本金风险，风险维度上，投资于股票、商品、外汇的比例原则上不超过30％，一般来说，本金保障比例可以在90％以上。

接下来是R4级，也叫进取型，同样不保证本金的偿付，在风险维度上，投资于股票、商品、外汇金融产品的比例可超过30%。

最后，风险最大的是R5级，我们也把它叫做激进型，如果你买的产品级别是R5，那么这个产品不保证本金安全，但是收益浮动的波动也会很大，一般来说，这种产品可完全投资于股票、外汇等各类高波动性的金融产品，并可以加上一定的杠杆。

总结一下今天的专栏内容：

到银行购买理财产品，其实也是一种与银行之间签署投资委托合同的行为，如果风险级别相对偏高，即使预期的年化收益率很高，但很多产品是不承诺保本的，到时候不仅没有收益，甚至亏损也是非常有可能的。