什麼樣的平臺才算得上頭部平臺？我們花了很多時間討論北上廣深等地的P2P平臺優劣勢，並對比了國內大中型銀行業務模式，在儘可能瞭解行業現狀的基礎上，得出了一個結論，真正的頭部平臺至少應該有以下特徵：
P2P理財
1、合規性高
這一條是最重要的，目前所謂的合規性主要就是銀行存管（過白名單）、ICP認證、信披透明程度、律所和會所報告、標的是否超限額、是否有不合規產品、以及企業和股東的信用記錄等；
之所以把這個放在第一條，就是因為所有的P2P平臺必須是合法合規的基礎上才能運營，如果有監管認為你有不合規的地方讓你整改，你還不整改，和監管對著幹的就只有死路一條；
2、真正小額借貸撮合業務
跟進上一條的業務合規，在業務類型上，有車貸、房貸、企業貸、票據貸、消費貸、知識產權質押貸等，參照銀行的業務模式，我們得出的結果是：供應鏈產品的未來比較有限，個人信貸和車貸的前景無限，銀行的業務也基本集中在這兩個領域；
所以目前的頭部平臺業務基本都是個人信貸和車貸，例如富金利，每個借款人的借貸金額都很小，只要風控做好，基本上可以有效控制逾期和壞賬；
那些自融的、詐騙的，都喜歡發大額標，即使短時間內能扛過，長期也很難長存，所以這一條是根本，以前我也不喜歡個人信貸，但不得不說，只有這個和車貸才最符合監管要求。
3、逾期、壞賬率低
一個平臺規模1000億，但是逾期率10%；一個平臺規模10億，逾期率1%；這樣算下來前者的逾期規模都要比後者的整體規模大，所以規模越大，合規越難，因為有太多的不良資產需要處理，一天不處理完，一天就無法備案。
書生以前寫過，逾期其實很正常，沒有任何平臺能保證不逾期，重點是控制在一定範圍內，大面積逾期就是一個不能碰的雷區，前陣子的雷潮有很多就是逾期造成的暴雷，所以選擇平臺，一定要鎖定逾期壞賬率低的平臺。
我們投資人查平臺逾期、壞賬率，除了平臺官網、中國互金協會官網外，還有上市公司公告等，但實際上平臺真實的逾期壞賬率往往都是多重包裝後才呈現，存在較大的水分，至於那些披露零逾期零壞賬的，銀行尚且無法做到，你相信它們能？
4、兜底實力很強
如果資產逾期，平臺發佈公告，投資人就要開始漫長的等待；但如果發生壞賬，很多平臺一般都是自己墊錢，當然也有像拍拍貸一樣的，壞賬了也要投資人自己承擔（其實本該如此），不過平臺兜底的行為多少會給平臺加分；
所謂兜底實力，其實主要就是指平臺的槓桿，槓桿越小的兜底能力越強，一般的槓桿是指平臺待收與平臺公司所有者權益之比，這個比值越小越好，像擔保公司要求的是擔保額度不超過註冊資本的十倍，網貸平臺裡面超過這個的比較多。
目前公佈財報的公司比較多，另外就是看公司的實繳資本和註冊資本，除了平臺主體運營公司的自有資金外，還有它的外援資金，比如母公司資金實力、或合作金融機構的資金，這些外援關鍵時候也能撐撐場子。
書生之前寫過，最近的平臺流動性危機，不少平臺似乎沒有受到影響，到期回款依舊準時，其實這些都是假象，看數據便知所有平臺或多或少都在資金淨流出，不同的是，有些平臺兜底實力強，有錢拿來墊，所以回款才會準時。
而兜底實力弱的平臺，要麼就一直等待債轉，要麼就乾脆暗雷，要麼就展期了，畢竟去剛兌了，前一陣子因為兜不住暴雷的平臺也不在少數，債轉卡、債轉房這些以前都是為所未聞。
5、盈利能力強
說完兜底能力也要說盈利能力，一個平臺如果一直不盈利，這樣的平臺也是堅持不了太久的，而盈利多和盈利強也是兩回事，不能只看表面數字；
如果A平臺盈利一千萬而B平臺盈利一百萬，看似A很厲害，但如果發現A平臺自有資金有十億，而B平臺只有五千萬，那A和B的資本回報率分別是1%和2%，B平臺的盈利能力是A平臺的兩倍了。
經歷過一場雷潮和流動性危機後，可以預見的是，很多平臺肯定會在接下來的時間燒錢擴大規模，既然是燒錢，肯定會影響盈利率，影響投資人對平臺的判斷，投資理財是長遠之計，切記避開盈利能力差的平臺。
6、風投蜂擁
無論是平臺還是企業發展到一定規模，一定會出現融資，一方面是拿錢，一方面是增信，常見的天使輪、A輪、B輪、C輪、D輪融資就是這個意思，一般撐過C輪融資的，基本問題都不大。
目前國內正常運營的撐過C輪融資的平臺只有7家，撐過D輪的平臺只有1家，E輪的根本沒有，IPO上市的平臺只有2家，基本上也可以看出一些端倪了。
當然了，前提是這些融資、上市必須是真實的，而且融資方是國際上比較出名的投資公司。
有這以上6個指標，基本就可以判斷平臺是否能hold住頭部平臺的光環，而不再侷限於平臺背景、排名、知名度及其他標籤，所以奉勸各位一句：投資頭部平臺可以，但知道哪些是頭部，才是重中之重。
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