什么样的平台才算得上头部平台？我们花了很多时间讨论北上广深等地的P2P平台优劣势，并对比了国内大中型银行业务模式，在尽可能了解行业现状的基础上，得出了一个结论，真正的头部平台至少应该有以下特征：
P2P理财
1、合规性高
这一条是最重要的，目前所谓的合规性主要就是银行存管（过白名单）、ICP认证、信披透明程度、律所和会所报告、标的是否超限额、是否有不合规产品、以及企业和股东的信用记录等；
之所以把这个放在第一条，就是因为所有的P2P平台必须是合法合规的基础上才能运营，如果有监管认为你有不合规的地方让你整改，你还不整改，和监管对着干的就只有死路一条；
2、真正小额借贷撮合业务
跟进上一条的业务合规，在业务类型上，有车贷、房贷、企业贷、票据贷、消费贷、知识产权质押贷等，参照银行的业务模式，我们得出的结果是：供应链产品的未来比较有限，个人信贷和车贷的前景无限，银行的业务也基本集中在这两个领域；
所以目前的头部平台业务基本都是个人信贷和车贷，例如富金利，每个借款人的借贷金额都很小，只要风控做好，基本上可以有效控制逾期和坏账；
那些自融的、诈骗的，都喜欢发大额标，即使短时间内能扛过，长期也很难长存，所以这一条是根本，以前我也不喜欢个人信贷，但不得不说，只有这个和车贷才最符合监管要求。
3、逾期、坏账率低
一个平台规模1000亿，但是逾期率10%；一个平台规模10亿，逾期率1%；这样算下来前者的逾期规模都要比后者的整体规模大，所以规模越大，合规越难，因为有太多的不良资产需要处理，一天不处理完，一天就无法备案。
书生以前写过，逾期其实很正常，没有任何平台能保证不逾期，重点是控制在一定范围内，大面积逾期就是一个不能碰的雷区，前阵子的雷潮有很多就是逾期造成的暴雷，所以选择平台，一定要锁定逾期坏账率低的平台。
我们投资人查平台逾期、坏账率，除了平台官网、中国互金协会官网外，还有上市公司公告等，但实际上平台真实的逾期坏账率往往都是多重包装后才呈现，存在较大的水分，至于那些披露零逾期零坏账的，银行尚且无法做到，你相信它们能？
4、兜底实力很强
如果资产逾期，平台发布公告，投资人就要开始漫长的等待；但如果发生坏账，很多平台一般都是自己垫钱，当然也有像拍拍贷一样的，坏账了也要投资人自己承担（其实本该如此），不过平台兜底的行为多少会给平台加分；
所谓兜底实力，其实主要就是指平台的杠杆，杠杆越小的兜底能力越强，一般的杠杆是指平台待收与平台公司所有者权益之比，这个比值越小越好，像担保公司要求的是担保额度不超过注册资本的十倍，网贷平台里面超过这个的比较多。
目前公布财报的公司比较多，另外就是看公司的实缴资本和注册资本，除了平台主体运营公司的自有资金外，还有它的外援资金，比如母公司资金实力、或合作金融机构的资金，这些外援关键时候也能撑撑场子。
书生之前写过，最近的平台流动性危机，不少平台似乎没有受到影响，到期回款依旧准时，其实这些都是假象，看数据便知所有平台或多或少都在资金净流出，不同的是，有些平台兜底实力强，有钱拿来垫，所以回款才会准时。
而兜底实力弱的平台，要么就一直等待债转，要么就干脆暗雷，要么就展期了，毕竟去刚兑了，前一阵子因为兜不住暴雷的平台也不在少数，债转卡、债转房这些以前都是为所未闻。
5、盈利能力强
说完兜底能力也要说盈利能力，一个平台如果一直不盈利，这样的平台也是坚持不了太久的，而盈利多和盈利强也是两回事，不能只看表面数字；
如果A平台盈利一千万而B平台盈利一百万，看似A很厉害，但如果发现A平台自有资金有十亿，而B平台只有五千万，那A和B的资本回报率分别是1%和2%，B平台的盈利能力是A平台的两倍了。
经历过一场雷潮和流动性危机后，可以预见的是，很多平台肯定会在接下来的时间烧钱扩大规模，既然是烧钱，肯定会影响盈利率，影响投资人对平台的判断，投资理财是长远之计，切记避开盈利能力差的平台。
6、风投蜂拥
无论是平台还是企业发展到一定规模，一定会出现融资，一方面是拿钱，一方面是增信，常见的天使轮、A轮、B轮、C轮、D轮融资就是这个意思，一般撑过C轮融资的，基本问题都不大。
目前国内正常运营的撑过C轮融资的平台只有7家，撑过D轮的平台只有1家，E轮的根本没有，IPO上市的平台只有2家，基本上也可以看出一些端倪了。
当然了，前提是这些融资、上市必须是真实的，而且融资方是国际上比较出名的投资公司。
有这以上6个指标，基本就可以判断平台是否能hold住头部平台的光环，而不再局限于平台背景、排名、知名度及其他标签，所以奉劝各位一句：投资头部平台可以，但知道哪些是头部，才是重中之重。
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