準確的說，真正合規的P2P平臺，根本不存在擠兌這個概念。
先說什麼是P2P，P2P是英文person-to-person的縮寫，意即個人對個人。又稱點對點網絡借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。屬於互聯網金融（ITFIN）產品的一種。屬於民間小額借貸，藉助互聯網、移動互聯網技術的網絡信貸平臺及相關理財行為、金融服務。
P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業模型。它的社會價值主要體現在滿足個人資金需求、發展個人信用體系和提高社會閒散資金利用率三個方面，由網絡信貸公司（第三方公司、網站）作為中介平臺，藉助互聯網、移動互聯網技術提供信息發佈和交易實現的網絡平臺，把借、貸雙方對接起來實現各自的借貸需求。借款人在平臺發放借款標，投資者進行競標向借款人放貸，由借貸雙方自由競價，平臺撮合成交，在借貸過程中，資料與資金、合同、手續等全部通過網絡實現，它是隨著互聯網的發展和民間借貸的興起而發展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務的發展趨勢。
簡單理解，P2P平臺本身，只是一箇中介的角色，平臺一端是需要借款但是無法向銀行等機構借到款，願意支付更高利息的人；另一端是有閒錢，但是期望自己的理財收益可以更高的人。
如圖所示。
在正常合規的P2P 業務中，P2P平臺做的只是最簡單的把需要錢的人，作為標的掛在平臺上，然後提供給期望投資的人，本質上是出借人和借款人之間交易。就像房產中介一樣，只是在買方和賣方之間搭橋，錢是買方給賣方的，不是給中介的。同時為了防範借款人出現風險（畢竟是銀行不放款或者放款額度不足的客戶），P2P平臺需要做好貸前風險管理，有效評估借款人的資質和潛在的風險，不是什麼阿貓阿狗都可以做成標的掛在平臺上的。
整個過程中，正規P2P只是中間人的角色，錢都是給了借款人，債權是借款人和出借人之間的，沒有P2P平臺的事情，根本不存在擠兌的概念。
那為什麼現在大量的P2P平臺出現了擠兌，以及暴雷的現象呢？
因為違規了，因為他們做的根本不是P2P的生意。
首先我要普及一個概念，叫做資金池。
什麼叫資金池？
把資金彙集到一起，形成一個像蓄水池一樣的儲存資金的空間，通常用在集資投資，房地產，或是保險領域。
保險公司有一個龐大的資金池，賠付的資金流出和新保單的資金使之保持平衡。
銀行也有一個龐大的資金池，貸款和存款的，流入流出，使這個資金池基本保持穩定。
基金也是一個資金池，申購和贖回的，資金流入流出使基金可以用於投資的資金處於一個相對穩定的狀態。
但是P2P，是嚴禁搭建資金池的。
這是由於，P2P本質上只是一箇中介，不是一個操作資金的機構，所以不能經手資金，說白了就是，這個錢，不是投資人給你P2P的，而是投資人給借款人的，你無權動用。
還是拿房產中介舉例，買房人的購房款，沒有直接打給賣房人，而是存在了房產中介的賬戶裡，房產中介自己把錢留著，不給賣房人。
這顯而易見是違法的，也遠遠超過了中介的職業範圍。
這些發生擠兌的P2P，一大半都是資金池。
資金池的特點是，流入和流出都是動態的，所以一旦流入方開始不流入了，或者反向取款，整個池子就成了左邊流出，右邊也流出，自然就乾涸了，然後就兌付困難的。
正規P2P，根本就沒有資金池，沒有流入流出動態平衡的概念，所有投資人的錢，都是實實在在打款到了借款人的賬戶，雙方有約定期限，到期贖回，不到期投資人也無權贖回的，所以沒有擠兌的概念。
還有一半發生擠兌的P2P，是因為【標】出了問題。
按照標準P2P的流程，每一筆投資人的資金，都要投給指定的，經過風控篩選的借款人，也就是投資標的。
但是對於很多P2P平臺而言，一是沒有能力找到那麼多符合要求的投資標的，二是沒有足夠的風控能力來甄別投資標的的優劣（別說他們，就連銀行，都經常被騙貸），但是眼瞅著很多人眼巴巴的把錢投來了，沒有不拿的道理。
於是他們就走上了虛構投資標的，也就是發假標的不歸路。
沒有優質借款人？簡單，我虛構一個！
沒有優質企業？更簡單，我虛構一批！
之前暴雷的牛板金，整個公司都在幫老闆做假標準備資料，40億的盤子裡32億是假標。
假標的危害很簡單，就是因為沒有真實的借款人，所以就沒有人會支付這筆錢的利息，只能是平臺自己支付利息給投資人，這就形成了資金差，平臺為了彌補資金差，只能再不停地發新標，不惜一切代價來找到新的資金歸還前一批的投資人，就變成了借新還舊的經典旁氏騙局。
然後遲早有一天，新籌籌集的資金不足，就資金流斷裂，就會跑路。
原理非常簡單。
所以一切暴雷的平臺，有一家算一家，全都是違規搭建資金池的平臺或者借新還舊發假標的平臺。
為什麼之前不暴雷，現在才暴？
起因某幾家大的旁氏騙局平臺，由於玩兒的太大，資金跟不上了，出現了雷，然後投資人發生了恐慌，對P2P整個行業都不信任，然後所有的P2P都發現，大家到期後不投了，活期也都取出來了，新進資金都不足了。
這時候，這些靠著資金池和借新還舊發假標的不合規企業，就會一家接一家的暴，然後進一步造成投資人對P2P全行業的恐慌。
真正合規的P2P，由於不存在資金池和假標，所以根本沒有擠兌的概念，很多時候用戶對於資金流動性有需求，都是走債權轉讓，就是內部把標轉給其他有資金需求的人，類似於票據貼現業務，不是平臺拿資金墊付。
所以P2P整個行業當前面臨的問題，本質上講就是大量不合規平臺的龐氏遊戲玩兒不下去了，真正合規的P2P平臺，不會出現問題，這就對每一家平臺的資金，風控，和透明度，有很強的要求。
最後對小白而言，P2P還是一個不錯的理財渠道，投資門檻低（銀行動輒幾萬起買），收益相對可期，選擇的關鍵點在於，要選擇銀行系或者國有的正規平臺，而不是動輒給個十幾個點的平臺，這樣才能保護自己的錢，不被拿來借新還舊。
如果目前持有，可以從平臺背景，收益率，標的透明程度等維度來評價自己的平臺，不用過度恐慌，合規平臺是沒有擠兌這件事情的。如果持有的標的還未到期，不放心的話就把債券轉讓掉，如果平臺沒開通這個功能，就保留好相關交易記錄和轉賬憑證即可，恐慌不能解決任何問題，只能添堵。
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