1、今天,市場成交額繼續再創新低至6874億,外資淨流出71億,但仍然看不到見底跡象。
一大早,美股期指開盤熔斷,無疑增加了A股壓力。考慮到相對低位的因素,這次A股對海外熔斷的反應比以往要大,說明市場比之前悲觀。
2、昨天上午有好幾個人加班,給市場做了半天的心理按摩,講了半天的估值,今天證明了,這沒什麼用。
這個時候,還是要看實際的,市場不可能相信這些虛頭巴腦的東西。
3、當然,市場走到現在這地步,本質上還是基本面在發揮作用。
但之前為何顯出一副牛哄哄的樣子,要走獨立行情呢?顯然,市場對形勢的判斷出了問題,主要有三。
4、第一,對疫情的複雜性沒有充分預估。很多機構認為疫情在上半年甚至4、5月份就會結束,基本佈局也是按照這個判斷來做的。
現在突然發現,疫情尤其是海外至少也得等到8、9月份,甚至可能要持續到明年。
5、第二,市場對政策的期望過高,而對疫情對經濟的影響和破壞估計不足。
以前認為悶個3、4個月就會過去,經濟不至於傷筋動骨,政策發發力就能過關。
現在發現,政策沒下猛藥。相反,由於預估時間會拖得更長,現在很多機構更傾向於認為,即使疫情過去了,經濟可能也將傷痕累累。
6、第三,對中美關係過於樂觀。之前市場認為第一階段協議簽署之後,應該安靜一會兒了。
後因疫情全球化,市場認為全球需要合作協同來共同抗疫,中美關係會更進一步。
現在發現,壓根兒沒有協同合作這回事,事情反而出現惡化跡象。
7、當發現這三個基本的東西和之前的樂觀預期差異很大時,重新研判就勢在必行,市場動盪也就在所難免。
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