資金淨流出398億元，交易情緒回落——2020年第9周股市資金跟蹤

訂閱號中所涉及的證券研究信息由光大證券研究團隊編寫，僅面向光大證券專業投資者客戶，用作新媒體形勢下研究信息和研究觀點的溝通交流。非光大證券專業投資者客戶，請勿訂閱、接收或使用本訂閱號中的任何信息。

李瑾 謝超 黃亞銣 黃凱松

三月十大金股&策略 | 趨勢外推階段，關注四大風險

要點

上週A股市場交易情緒繼續回落。上週A股日均換手率1.72%（前值1.79%）。日均成交量904億股（前值943億股），日均成交額9887億元（前值10651億元）。兩融方面，兩融交易佔比9.90%（前值10.82%）。上週融資融券餘額11151.57億元（前值11269.95億元）；融資買入額日均值952.85億元（前值1125.64億元），融券賣出額日均值26.44億元（前值26.81億元）。分板塊來看，主板日均主動淨賣出326.79億元（前值淨賣出16.11億元）；中小板日均主動淨賣出131.42億元（前值淨賣出65.75億元）；創業板日均主動淨賣出88.05億元（前值淨賣出65.56億元）。股指期貨持倉量方面，上證50環比上升8.70%（前值下降13.43%），滬深300環比上升6.21 %（前值下降15.04%），中證500環比下降5.99%（前值下降12.23%）。本週解禁456.68億元。

上週市場資金淨流出398.09億元（前值淨流入565.60億元）。

主要ETF淨流入39.98億元（前值淨流出44.35億元）。ETF淨流入39.98億元（前值淨流出44.35億元）。50/300/500/創業板ETF分別淨申購4.57億份、淨申購3.60億份、淨申購2.47億份、淨贖回1.10億份；淨流入13.12億元、淨流入14.28億元、淨流入14.78億元、淨流出2.19億元。

上週披露擬減持計劃規模下降。上週新增上市公司披露股東擬減持計劃36家，擬減持計劃合計規模約56.68億元（前值127.12億元），

宏觀流動性維持寬鬆。公開市場操作一週淨投放0億元（前值淨投放0億元）；上週DR007環比上升，收於2.06%（前值1.89%），R007-DR007環比下降，收於0.03%（前值0.16%）。國債利率方面，1年期、5年期、10年期國債收益率均略有上升，其中1年期國債收益率收於1.92%（前值1.91%），5年期國債收益率收於2.54%（前值2.46%），10年期國債收益率收於2.68%（前值2.63%）。

風險提示：1、國內經濟增速超預期下滑。2、海外市場大幅波動。

正文

1、市場情緒觀察

上週A股日均換手率1.72%（前值1.79%）,有所回落。日均成交量904億股（前值943億股），日均成交額9887億元（前值10651億元）。

兩融方面，兩融交易佔比9.90%（前值10.82%）。上週融資融券餘額11151.57億元（前值11269.95億元）；融資買入額日均值952.85億元（前值1125.64億元），融券賣出額日均值26.44億元（前值26.81億元）。分板塊來看，主板日均主動淨賣出326.79億元（前值淨賣出16.11億元）；中小板日均主動淨賣出131.42億元（前值淨賣出65.75億元）；創業板日均主動淨賣出88.05億元（前值淨賣出65.56億元）。

股指期貨持倉量方面，上證50環比上升8.70%（前值下降13.43%），滬深300環比上升6.21 %（前值下降15.04%），中證500環比下降5.99%（前值下降12.23%）。上週主板解禁市值192.01億元（前值105.50億元），創業板解禁市值109.33億元（前值126.65億元），中小板解禁市值155.34億元（前值84.72億元）。

2、市場流動性

^[1]Wind數據更新存在滯後性，數據以最新為準

2.1、一級市場融資情況

上週已申購繳款的新股4家，合計融資26.81億元，前值26.81億元。

2.2、兩融餘額

上週兩融餘額出現降幅，兩融餘額環比下降118.38億元至11151.57億元（前值上升247.01億元）；融資餘額環比下降113.68億元至10994.30億元（前值上升229.38億元）。

2.3、基金髮行

上週新成立公募基金（偏股型）合計344.87億元，前值447.94億元，仍然較高。新成立基金歷史數據波動較大，但自去年底開始顯著提升，2020年1月合計新成立規模1088億元，二月新成立規模910億元，相比之下，2018年、2019年月均新成立規模分別為315億、397億，2015年1~7月月均成立1691億。

2.4、ETF申購贖回

上週主要ETF淨流入39.98億元（前值淨流出44.35億元）。50/300/500/創業板ETF分別淨申購4.57億份、淨申購3.60億份、淨申購2.47億份、淨贖回1.10億份；淨流入13.12億元、淨流入14.28億元、淨流入14.78億元、淨流出2.19億元。

2.5、重要股東增減持和上市公司回購

重要股東二級市場淨減持規模71.03億元（前值淨減持41.56億元），所有行業均為淨減持，淨減持規模前三的行業分別是醫藥（25.90億元）、通信（11.53億元）、農林牧漁（5.88億元）。

上週沒有公司重要股東實施淨增持；重要股東淨減持規模前三的股票分別為智飛生物（20.05億元）、光環新網（8.21億元）、大北農（3.82億元）。

上週新增上市公司披露股東擬減持計劃36家，擬減持計劃合計規模約56.68億元（前值127.12億元），公告的擬減持股份佔流通股比例前三的股票分別為古鰲科技（12.90%）、開能健康（12.17%）、上海瀚訊（9.86%）。

上週公告已回購股票金額排名前三的公司分別為海瀾之家（3.43億元）、兔寶寶（2.00億元）、晨光生物（1.90億元）。

上週新增上市公司通過集中競價交易方式回購股票預案3家。公告擬回購股份佔流通股比例分別是東南網架（5.00%），新晨科技（0.74%），銀龍科技（0.43%）。按2020年3月13日股價計算，回購預案合計規模約3.86億元。

2.6、上市公司擬增髮狀況

上週28家A股上市公司發佈定向增發預案公告，預計募集資金規模共計449.41億元（前值428.41億元），計劃募集資金規模前十名的公司分別是綠地控股、鴻達興業、碧水源、億緯鋰能、鵬博士、易華錄、歐比特、中利集團、開山股份、濟川藥業。

2.7、陸股通流入狀況

上週陸股通呈現周度淨賣出417.95億元（前值淨買入56.20億元），其中3月13日賣出147.26億元，分別創下歷史單週、單日淨流出規模新高。

從十大活躍個股所屬行業看，陸股通淨買入的行業是機械（0.003億元）；淨賣出前三的行業分別是食品飲料（67.32億元）、非銀行金融（40.70億元）、銀行（20.25億元）。

2.8、交易費用

上週A股累計交易費用108.79億元，前值117.19億元。

3、宏觀流動性

資金利率方面，公開市場操作一週淨投放0億元（前值淨投放0億元）；上週DR007環比上升，收於2.06%（前值1.89%），R007-DR007環比下降，收於0.03%（前值0.16%）。

國債利率方面，上週1年期、5年期、10年期國債收益率均有上升。其中1年期國債收益率收於1.92%（前值1.91%），5年期國債收益率收於2.54%（前值2.46%），10年期國債收益率收於2.68%（前值2.63%）。

4、風險提示

1、國內經濟增速超預期下行。

2、海外市場大幅波動。

海外市場大幅波動影響全球投資者的風險偏好。目前外資流入A股與流入新興市場基本同步，全球投資者風險偏好下降將帶來外資流出新興市場的風險。

—————————————————————————

光大策略團隊

謝 超 北京大學博士 首席策略分析師

黃亞銣 清華大學碩士 行業與大類資產配置

李 瑾 北京大學碩士 主題與行業比較研究

黃凱松 廈門大學碩士 投資組合與行業比較

—————————————————————————

本訂閱號是光大證券股份有限公司研究所（以下簡稱“光大證券研究所”）策略研究團隊依法設立、獨立運營的官方唯一訂閱號。其他任何以光大證券研究所策略研究團隊名義註冊的、或含有“光大證券研究”、與光大證券研究所品牌名稱等相關信息的訂閱號均不是光大證券研究所策略研究團隊的官方訂閱號。

本訂閱號所刊載的信息均基於光大證券研究所已正式發佈的研究報告，僅供在新媒體形勢下研究信息、研究觀點的及時溝通交流，其中的資料、意見、預測等，均反映相關研究報告初次發佈當日光大證券研究所的判斷，可能需隨時進行調整，本訂閱號不承擔更新推送信息或另行通知的義務。如需瞭解詳細的證券研究信息，請具體參見光大證券研究所發佈的完整報告。

在任何情況下，本訂閱號所載內容不構成任何投資建議，任何投資者不應將本訂閱號所載內容作為投資決策依據，本公司也不對任何人因使用本訂閱號所載任何內容所引致的任何損失負任何責任。

本訂閱號所載內容版權僅歸光大證券股份有限公司所有。任何機構和個人未經書面許可不得以任何形式翻版、複製、轉載、刊登、發表、篡改或者引用。如因侵權行為給光大證券造成任何直接或間接的損失，光大證券保留追究一切法律責任的權利。

閱讀更多 謝超6超悅策略 的文章

關鍵字: 光大證券 美好，一直在身邊 證券