3月22日，有著“安卓生態第一股”之稱的萬咖壹聯（01762.HK）發佈了上市後首份年度業績報告。公司2018年實現營收15.46億元人民幣，經調整後的淨利潤達到1.27億元人民幣，同比分別增長218.40%和1603.50%。在公司隨後舉行的業績發佈交流會上，面對公司取得亮眼業績，參會的機構投資者代表普遍認為萬咖壹聯在5G時代將通過“硬核聯盟”和“快應用聯盟”持續推進安卓生態圈的發展，未來發展空間較大。
而在投資者之外，賣方研究機構也開始重新審視國內安卓生態圈的發展現狀，並對萬咖壹聯給予了較高的評價。國元國際控股在萬咖壹聯業績公佈當日第一時間撰寫和發佈了業績點評研報。分析師認為，公司利用自主研發的DAPG核心技術平臺，讓公司的行業客戶精準匹配目標用戶群及高效地分發如廣告、遊戲及視頻等內容，另外通過硬核聯盟體系與智能手機制造商深度綁定，將推送內容通過手機應用商城精準分發到數量龐大的匹配用戶群體上。公司分發的內容產品擁有比其他分發平臺更高的付費行為，提升了廣告主及開發者收入水平，同時也開拓了手機制造商售後收入的市場空間。公司助力產業鏈升級，自身也不斷成長，解決了安卓移動市場高度分散化所帶來的貨幣化難題，提升了製造商在流量市場的話語權。
對於公司未來發展前景，分析師認為公司2016 年來收入保持高速增長，主要是由於公司核心技術能夠幫助客戶解決發展過程中的痛點。未來移動互聯網巨大用戶流量仍然蘊含巨大商機。預計未來移動廣告市場，複合年增長率為32.6%，其中安卓設備移動廣告的市場規模複合年增長率為36.8%。
目前公司負責和參與推廣的移動應用產品約有2500多款，佔國內安卓市場份額約0.31%，預計未來隨著“硬核聯盟”在行業中話語權不斷提升，公司必將能夠吸引更多的潛在客戶，根據公司規劃，未來每年都將增加20%的銷售人員來滿足市場開拓及客戶維護需求，對此分析師預期萬咖壹聯2019 年收入將能達到33 億元以上，同時實現淨利潤2.3 億元。
展望未來，根據公司核心優勢及與上下游緊密的戰略合作關係，分析師在研報中預計該公司在未來將能成長為中國安卓手機應用和遊戲市場的核心分發平臺之一，收入及淨利潤均有望實現突破式增長，淨利潤率也能隨著業務規模擴大產生槓桿效應，首次覆蓋給予目標價6.8 港元，對應2019 年44 倍PE，2.8倍PS 估值，有32%上升空間，評級為“強烈推薦”。
閱讀更多 挖貝網 的文章
