今年以來，風電整機價格上漲已是不爭的事實。2018年9、10月，風機投標均價跌破3000元/千瓦，進入2017年以來的低谷。根據媒體報道，近日在華能集團的一次風機招標中，已經有整機廠商報出4000元/千瓦以上的高價。
5月21日，發改委發佈《關於完善風電上網電價政策的通知》調整風電價格管理政策。受此影響，存量已核准未併網的項目開工建設提速，風機需求進一步釋放，推高風機價格。業內人士預估，有接近去年國內併網規模3倍以上的陸上風電項目需要在2020年底前併網。考慮到風電場建設工期以及風機整機商交付時間，風電投資商鎖定風機供應合同的時間，目前看招標採購時間非常緊張。
根據能源局數據，2018年國內風電新增裝機併網量20.6GW，同比增長37.1%，結束了連續兩年的下滑。預計國內風電新增裝機在2019-2021年間能夠持續復甦，主要推動因素包括電價政策落地帶來確定性的搶裝、三北區域裝機復甦、海上風電高增長，棄風限電改善消納保障帶來收益率的提升等因素。
今明兩年大量存量項目將進行搶裝，當下風電行業搶裝節奏已經明朗，風機招標價格持續上揚，產業鏈葉片、鑄件、整機等環節處於供不應求的局面。
風電機組的成本主要是原材料，佔比95%以上，風機成本下降主要依靠原材料降價。風電機組的生產主要是組裝，人工成本和製造費用佔比不足5%，剩餘95%的成本是各種原材料，包括葉片、發電機、主軸、機艙、齒輪箱、變槳、變流器等。
風機葉片屬於複合材料製品，是風電設備的核心部件之一，其餘主要零部件還包括髮電機、齒輪箱、輪轂、塔架等。風電葉片行業的上游主要是樹脂、玻璃纖維布等原材料製造商，下游客戶主要為國內外整機制造商（OEM），最終用戶為風電投資商和大型電力集團。
風機市場競爭愈加激烈，市場集中度逐步提高。2018年，全球7家整機制造商退出市場，第一方陣製造商的市場份額有所提高。在中國，去年有19家本土企業從事整機生產，未來隨著競價項目的開展以及風電平價上網的到來，一些中小型整機制造商退出風機制造市場。根據CWEA數據顯示，風機制造商TOP4佔據一大半的市場份額，市場格局清晰。
2018年全球風機整機商排名及市場份額
數據來源：WoodMackenzie
根據FTI的統計，2017年，全球採用半直驅傳動的風機佔比2.9%，傳統的高速齒輪箱傳動佔比68.8%，直驅佔比28.4%（其中永磁直驅21.6%，電勵磁直驅6.8%）。
從全球範圍來看，採用傳統高速齒輪箱傳動的主流風機企業包括維斯塔斯、西門子歌美颯、GE、遠景等，採用直驅的主流風機企業包括金風（永磁直驅）、ENERCON（電勵磁直驅）以及西門子-歌美颯的海上機組等，採用半直驅的主流風機企業包括三菱-維斯塔斯、明陽等。目前，在3MW以上單機容量的大兆瓦陸上風機產品中，雙饋、直驅和半直驅是三種主要的技術路線，對於多數風機企業，在風機產品從小容量向大容量升級的過程中，技術路線保持一致。
隨著補貼退坡，下游風電場對高質量風機帶來的發電量增益及風機龍頭企業穩定的原材料供應體系愈加看重；同時近年來在補貼拖欠背景下，龍頭企業資金優勢及產業鏈議價能力愈發突出，風機龍頭企業市佔率逐年提升。
據BNEF數據，風機行業國內TOP5企業市佔率由2016年的62%提升至2018年的73%。全球風機市場集中度同樣呈提升趨勢。2018年全球風機TOP5企業市佔率由59%提升至63%，
全球風電穩步增長，國內風電觸底回升。2018年，全球風電新增裝機規模達53.9GW，同比增長2.5%；其中，海上風電新增裝機規模約4.5GW，同比增長0.5%，在總新增裝機中佔比達8.3%，已成為風電行業發展的重要增量。
中國市場方面，2018年風電新增裝機規模達21.1GW，同比增長7.5%，實現近三年的首次正增長；其中，海上風電新增裝機規模約1.7GW，同比增長42.7%，在總新增裝機中佔比達7.8%，仍具備提升空間。
風電行業競爭格局
陸上風電的裝機維護費用，約佔風電營運支出成本的15%，佔比相對較低。運維成本構成中以人工費用（37%）和故障/損壞維修費用（23%）佔比較大。我國目前後期運維市場還缺乏正規的行業標準和人員規範，所以風機故障率較高，人工檢查維護費用較大。針對以上兩大問題，大力發展智能化的風電運維，通過智能化檢測以及培養專業的風電運維工程師等從業人員，將是有效解決風電運維的重要途徑。
從風機的行業趨勢來看，風機功率提升是方向，行業2.1MW以上的機組佔比從17年的33.7%提升到了18年的45.1%。
從歷史來看，三、四季度是傳統的風電裝機併網旺季，在行業搶裝的推動下，零部件企業盈利有望維持高速增長；風機整機廠方面有望在三季度完成低價訂單釋放，迎來毛利率拐點。
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