2020年3月4日中共中央政治局常務委員會召開會議，會議指出要加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。新型基礎設施建設包括特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站建設、大數據中心、人工智能、工業互聯網和城際高速鐵路和城市軌道交通等七大領域。
充電樁需求量大，市場空間千億元級別
根據中國充電聯盟數據，截止2020年1月底全國已建成公共充電樁53.1萬臺，私人充電樁71.2萬臺，車樁比約為3.5:1，遠低於《電動汽車充電基礎設施發展指南(2015-2020)》規劃的1:1。根據《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》（徵求意見稿）規劃，到2025年新能源汽車銷量佔汽車銷量的25%左右，保守預計新能源汽車銷量700萬輛左右。以新能源汽車保有量2000萬輛、車樁比1:1估算，需要的充電樁數量約1880萬臺。由於交流樁和直流樁價差大，假設充電樁均價1.5萬元/臺計算，對應的充電設備市場空間約2800億元。以單車年耗電量2000度電估算，充電和服務市場將約400億元。充電樁的加速投資將拉動充電設備需求顯著增加，帶動相關產業鏈公司收入和利潤增長。
特高壓投資有望加碼提速，拉動產業鏈需求
特高壓作為政府逆週期加大投資的重要工具，2020年投資有望加碼提速。根據國家電網2020年重點工作任務，其中涉及特高壓部分主要內容如下：（1）年內核準南陽~荊門~長沙、南昌~長沙、荊門~武漢、駐馬店~武漢、武漢~南昌特高壓交流，白鶴灘~江蘇白鶴灘~浙江特高壓直流等工程，加快推動閩粵聯網、北京東、晉北、晉中、蕪湖特高壓變電站擴建、川藏鐵路配套等電網工程前期工作。（2）開工建設白鶴難~江蘇特高壓直流、華中特高壓交流環網等工程。優質高效建成青海~河南特高壓直流工程，張北柔性直流電網工程，蒙百~晉中、駐馬店~南陽、張北~雄安、長治站配套電廠送出等特高壓交流工程。雅中~江西、陝北~武漢特高壓直在工程完成預定里程碑計劃。（3）力爭完成青海-河南特高壓直流工程引入社會資本工作，積板推進白鶴灘浙江特高壓直流工程引入社會資本。
投資建議：
新基建一方面具備“穩投資”的作用，帶來部分投資拉動作用，能夠部分對沖疫情對今年經濟的影響，同時又能調整經濟結構，推動經濟新舊動能轉換。新能源汽車充電樁和特高壓行業受益於本輪新基建的啟動，看好技術優、市場應用積累深的充電樁設備生產企業，長期看好充電樁運營企業，推薦特銳德、科士達；特高壓建設受益標的包括國電南瑞、平高電氣和許繼電氣。
風險提示：新能源汽車政策不及預期
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