合規一直是今年的主話題，從最近監管的動作來看，目前最主要的整治工作還是傾向於掃除互聯網金融的潛在危險，實現普惠金融的健康發展。

我們可以發現，最近關於備案的新聞越來越少了，關於互金整治和爆雷平臺的新聞卻頻繁出沒。線下理財善林、中融民信，傳銷巨頭雲聯惠，一個接著一個出事;此外，有了沃時貸的這個清盤分期歸還本金的開頭，緊跟著泓源資本也用同樣的方式宣佈清盤。看似和平退出很有人性光輝，實際上不管哪種方式的雷，最受傷的還是投資人。

在互金整治大環境下，究竟什麼業務是最合規的，什麼業務是最危險的?今天我們就來聊聊如何從平臺的業務類型和資產端去摸清一家平臺的安全性。

P2P平臺的主營業務

1、消費金融

消費金融作為P2P網貸的主打業務，以其成熟的運作模式和小額分散的優點一直深獲老平臺、大平臺的喜愛。經歷了去年現金貸風波之後，許多曾經的大佬也在今年紛紛開始佈局消費金融。最重要的是，這是目前比較合規，又有利可圖的業務了。

2、票據理財

票據是銀行必須無條件兌付的，是向來被稱為最安全的資產。P2P的票據理財也是如此，但是相對於其他資產來說，票據理財的收益就有點低了，大概是在6%-9%左右。即便是平臺一分錢不賺，很多投資人也未必會投，所以那些還打著高返的票據理財平臺，大家就要小心了。

3、三農金融

三農金融一直是很被看好的一個領域，可以說是網紅資產。主要還是因為有政策支持，一路綠燈。但是因為這個模式涉及扶貧和農村，要將三農金融與互聯網金融融合在一起，現在還沒有成熟的模式去支撐這個產業快速發展。

據業內人士透露，三農金融並非想象中的那麼好做，主要是礙於資產端獲取成本較高、資產端質量良莠不齊、風控難、催收難等問題。

目前三農金融的運營模式比較多樣，基本包含了當前主流的模式，比如擔保、抵質押貸款、供應鏈金融、融資租賃等。最常見的還是簡單有效的擔保、抵質押貸款模式。

4、供應鏈金融

同樣作為政策支持的供應鏈金融，卻沒有想象中的那麼熱門。主要還是受限於網貸監管細則中要求的，企業在單個網貸平臺借款最高不能超過100萬元，在所有網貸平臺借款不能超過500萬元，這就限制了很多稍微大型的企業無法通過網貸進行融資。

但是針對中小微企業來說，卻是再適合不過了，小微企業的貸款利率大概在15%-20%左右，所以給到投資人的收益在眾多資產中也算是中等的了。在未來，隨著網貸市場的發展和政策的影響，供應鏈金融收益率會繼續下降，但是資產端也會更加優質。

5、汽車金融

車貸最近備受爭議，曾是“小而美”的代言，自沃時代風波後，車貸就成為了合規催收下的眾矢之的。確實，車貸貸後催收的黑幕頗多，甚至有些車貸平臺本就是靠貸後催收來盈利的。

但這也反映出了車貸平臺風控良莠不齊的現象，同樣的政策下，為什麼你就運營不下去了，而別的車貸平臺還是好好的呢。其實，車貸的核心就是平臺風控，風控差勁又沒背景實力的垃圾車貸平臺是存活不過備案的。

歸納來說就是，車貸作為有抵押物的借款業務，又是小額分散的合規資產，在安全性和合規性上都是比較突出的。由於政策的影響，中小車貸平臺目前處境困難，這考驗著每一個車貸平臺的真實風控水平。而

不合規業務

1、線下理財

自善林倒了之後，中融民信同樣被經偵了。其旗下的民信貸註冊實繳一個億，上線4年多的老平臺，存管銀行為江西銀行，但只要平臺跟線下理財扯上關係，就很有可能是下一個被切除的對象，可見監管的決心。

很多朋友不知道哪些P2P平臺跟線下理財有牽扯上關係，這裡就給大傢伙舉幾個例子，比如資邦、銀谷、冠群、信和、恆昌等等，這裡就不透露平臺的名字了，大傢伙可以自己搜一下他們旗下有哪些平臺，遇到與線下理財有染的平臺，不管其多有實力和背景，儘量躲開。

2、P2P資管業務

4月初下發了互聯網資管新規，勒令有在做資管業務的P2P平臺進行整改，並且在6月底之前清理完畢。

P2P的資管業務更多表現為定向委託，委託融資等，相當於把別人的業務打包銷售，這與P2P是網絡借貸信息中介的定位不符，所以被認定為不合規。

3、P2P活期理財

P2P的活期理財產品是通過打包債權，形成債權池，通過高頻次的循環轉讓債權實現快速退出，這種轉讓形式可能會造成項目期限錯搭，資金資產不對稱等後果，所以被認定為不合規。

雖然活期多次遭行內人士抨擊，但依舊有人在推，也有人愛不釋手。當監管真的開始對活期動刀子的時候，你想退出卻發現晚了，就像海星寶的活期一樣，被套在裡面了。

監管今年的整治風格就是去槓桿，P2P活期還能走多遠?北京有一家做活期的平臺依舊很活躍，“懶蟲們”，你們還不知道自己的處境嗎?

4、互金眾籌業務與假三農業務

通過與粉絲的溝通中，瞭解到很多新手投資人都存在一個誤區，容易把互金平臺和P2P平臺混為一談。互金包含了P2P，但P2P區別於互金，因為P2P是撮合借貸信息中介，也就是說每個項目都是有債權關係在裡面的，而互金平臺則五花八門。

除了網貸之外，還有做黃金、白銀、眾籌、三農等業務的平臺，這類平臺或大或小，其實風險都很難控制。尤其是一些小平臺，自有經營一家農場，打著三農的幌子非法集資，如下圖，沒有任何背景和風控，資金用途就說是擴大養殖規模，但到底用在什麼地方，無處可查，其中的風險可想而知。

5、互聯網電商平臺傳銷騙局

包括錢寶網、雲聯惠都屬於傳銷性質的金融騙局，其業務運營模式就是以積分消費制、任務獎勵制、合夥人製為基礎，以超高收益為誘惑不斷吸引人加入。表面上是電商，實際則是傳銷和龐氏騙局。

以雲聯惠為代表的電商平臺存活還很多!比如雲支付、雲付通、雲創通等。千萬不要小看監管整治金融風險的決心，哪怕是雲聯惠幾千億交易總額的平臺，監管出手時從來不會手軟!

怎麼摸清平臺的業務和資產端?

1、從已有信息裡獲得業務和資產端消息

我們可以通過平臺官網或第三方披露的信息中，查閱平臺主營業務。或從項目標的信息中，可以查看標的內容來判斷平臺業務類型。有些平臺只有集合標沒有散標，而且標的披露的也很模糊。

這時我們可以聯繫平臺客服，詢問業務是什麼，資產端來源是什麼，資產端是自有經營的還是第三方提供的等。如果客服並不專業回答不出來，或者拒絕回答，這時你就要注意了。

2、從第三方訊息中深挖平臺

主營業務知道之後，想了解清楚資產端來源是比較麻煩的。當平臺拒絕披露關於資產端詳細情況的時候。我們可以通過“天眼查”查詢平臺運營公司股東旗下的其他公司，看看有沒有蛛絲馬跡。

也可以在網上尋找平臺的深度測評文章，有一些比較犀利的大咖總是能掌握一手消息。得到信息之後，主要是看看平臺有沒有涉及一些違法、不合規的業務和資產，其次就是判斷平臺是否在做真實業務了。

3、怎麼識別平臺是否在做真實業務

一家P2P平臺正常情況下是有借款端和理財端的，我們投資人接觸的更多的是理財端。而借款端的運營情況，就關乎平臺是否有在做真實業務。

想了解一家平臺是否有真實在做業務，可以從借款端的團隊和規模上判斷，真正做實業的平臺，借款端隊伍是必須強大的。我們還可以從理財端的項目信息披露去摸清項目的真實性，一般項目是要披露借款人簡介和借款用途及還款來源等信息的，如果披露信息很模糊，這種平臺我們還是不要去投了。

最後再嘮叨一句，在監管手術刀面前，背景和各種增信都是虛的，有背景有實力又怎麼樣，只要你業務違規，搞金融詐騙，經偵一刀切過來，都玩完。所以那些在刀尖口上舔血的朋友，醒醒吧。