中宇資訊 深度觀察
據海關總署數據顯示，中國11月出口成品油731萬噸，其中汽油11月出口184萬噸，同比暴增189.9%，柴油11月份出口221萬噸，同比增長79.4%，11月份煤油出口162萬噸，今年汽柴煤油均保持增長的態勢。
2019年受到國際貿易形勢及經濟增速放緩等因素影響，國內供需矛盾進一步加大，成品油出口繼續走高。根據最新海關數據監測截至2019年1-11月份數據顯示，成品油年內累計出口約6007.7萬噸，已接近2018全年水平。成品油消費出現萎縮，為應對供給壓力，自2012年起成品出口開始逐步放大。在短短几年中，中國已經從成品油進口大國轉而成為亞太地區主要的成品油淨出口大國，對亞太地區成品油市場的影響正在快速擴大。
2019年1-11月份數據顯示，全年中國淨出口成品油累計超過6007萬噸，較去年增長約14.2%。其中1-11月份汽油淨出口1464萬噸，柴油淨出口1975萬噸，分別較去年增長26.2%、16.4%，汽油出口增長量明顯大於柴油，且汽油1-10月全國汽油出口累計數據就已與2018全年水平基本持平。近年來隨著我國經濟轉型升級，國內成品油消費逐漸放緩。與此同時，新建煉廠產能的持續釋放以及國家對地方煉廠原油進口權限放開，導致成品油過剩的情況日益突出，成品油市場逐漸從供不應求轉變為供大於求的狀態。為了平衡這一局面，我國成品油出口貿易進入快速增長階段，出口已成為目前解決煉油產能過剩最主要的方法。隨著中國成品油供應過剩成為新常態，未來成品油出口量將越來越多。
其中汽油主要消費領域為交通運輸、倉儲和郵政業以及生活消費，說到底在於汽車。近年來我國汽車保有量佔全球比重呈上升趨勢，目前我國汽車保有量佔全球20%，銷量佔全球30%，我國從汽車小國逐步成為全球汽車最大的銷售市場，保有量正在快速追趕發達國家。但是經過前期長時間汽車銷量的高速增長後，從2018年開始汽車行業轉入低增長階段。而作為汽油消費中最重要的一環，汽車行業降溫意味著汽油需求量也將轉入低增長。同時受到替代能源以及燃油效率不斷提高的衝擊，汽油需求量出現萎縮。
同期國內煉油產能及汽油產量一直在維持高增長，供需矛盾不斷放大情況下，近幾年汽油出口量連續走高。截至目前2019年國內汽油累計出口配額在1589萬噸，佔到了成品油出口配額總量的28%左右。而2019年1-11月汽油出口量在1464萬噸，與去年同期相比增加了306萬噸，增速高達26.2%，而國內汽油出口量已累計完成配額的92%。
我國的汽油出口到的國家和地區相對集中，主要集中在亞太地區，主要是新加坡、印尼和馬來西亞等東南亞國家以及墨西哥。近幾年我國汽油出口國家已經越來越多樣化，但是從上圖中可以看出，集中化表現仍舊較強。根據海關統計數據顯示，2019年1-11月份累計汽油出口數據中我國出口到新加坡的汽油佔比儘管較去年下跌了7%，但仍高達60%，一旦中國與新加坡發生貿易衝突，對於我們汽油出口的打擊將是巨大的，後續汽油出口需要越來越多樣化以保證經濟平穩安定。
從上述數據中也同時可以看出發達國家對我國車用汽油的進口占比極小，因為貿易壁壘令發達國家主導優勢越來越明顯，嚴重限制了我國企業在國外的發展。在中國與墨西哥同時面對美國“制裁”的當下，2019年前11個月汽油出口墨西哥佔比較去年出現增長，為我國汽油的第三齣口國。
一般貿易相比加工貿易來講，出口流程更為簡單方便，且成本增加有限。隨著近年來國家對於環保重視程度日益加大，煉油行業環保改革大勢下，加工貿易出口形式明顯不符合未來發展趨勢，後期一般貿易出口方式將一步步成為主流，加工貿易將成為輔助方式。根據海關統計2019年1-11月份我國汽油一般貿易累計出口約1357萬噸，在汽油出口所有貿易方式中佔據第一。
我國經濟增速放緩，工礦基建、交通運輸等行業用油需求不佳，國內柴油資源相對過剩嚴重，為了緩解國內資源過剩的壓力，我國柴油出口量延續增長態勢。2019年柴油累計出口量1975萬噸，與去年同期相比增加280萬噸，同比增速16.4%，柴油出口增速要低於汽油。
同時從國家發佈的成品油前三批出口配額數據來看，柴油全年累計出口配額在2076.4萬噸，佔到成品油出口配額總量的37%。受到國內工業調整以及產業轉型升級的影響，柴油需求下滑，但是同時煉廠淘汰落後產能且調整產業結構，國內柴油供需壓力較略小於汽油。2019年1-11月份全年國內柴油出口量累計1975萬噸，較去年同期相比增長16.4%，截至目前已完成出口配額的95%。
相比汽油而言，我們柴油出口國家相對多樣化，柴油出口目的地主要集中在東南亞國家、澳大利亞和我國香港。早年我國柴油指標相對較差，因此買方市場小；隨著柴油品質的提升，我國對孟加拉、菲律賓、斯里蘭卡、越南和緬甸的出口均出現不同程度的巨幅增加。根據中宇資訊統計數據來看，我國柴油出口國家前幾位佔比相對平衡，佔比分別在5%-21%之間，不過後續出口國家佔比較小，整體來看出口國家還是相對集中。從海關統計數據來看，2019年1-11月累計出口至菲律賓的柴油數據從去年的第三位躍升至第一位，與近年中國與菲律賓逐漸回暖的貿易關係不無關係。
根據海關統計數據顯示，2019年1-11月累計柴油出口中，柴油一般貿易出口佔到全部出口的89%，在所有貿易方式中佔據首位。據中宇資訊統計2019年1-11月柴油累計一般貿易出口1761萬噸，出口均價3905元/噸；來料加工裝配貿易約20萬噸，出口均價4250元/噸。保稅監管場所進出境貨物所佔柴油出口貿易方式的佔比較去年增加了2個百分點。
隨著國內產能過剩越發嚴峻，相關部門已經開始討論放開成品油進出口權的問題，擬定將取消對國營貿易進口量的限制，逐漸放開非國營進口渠道，但是不放開進口經營權。然而，成品油出口權放開有可能會遭到滯後，因為大進大出的煉油產業發展模式不是政府所提倡的。在短期內放開成品油出口管理的可能性比較低，但是極有可能適當放寬出口配額。而這一猜測也在今年年底得到證實，2019年12月22日國務院印發《中共中央國務院關於營造更好發展環境支持民營企業改革發展的意見》，支持民營企業進入油氣勘探開發、煉化和銷售領域，建設原油、天然氣、成品油儲運和管道輸送等基礎設施。支持符合條件的企業參與原油進口、成品油出口，主營單位出口壟斷地位出現破冰。總體而言，成品油市場化進程加快，出口權逐步放開。
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