經濟戰"疫"訪談（十二）
編者按：新型冠狀病毒感染的肺炎疫情來勢洶洶，疫情對經濟的衝擊備受各方關注。為全面評估疫情對經濟可能產生的影響，並對恢復生產、穩定經濟提出政策建議，證券時報記者採訪了來自科研院所、高校和市場機構的多位經濟學家。系列文章將陸續刊發，敬請垂注。
新冠肺炎疫情席捲全國，導致全國各地生產、生活受到不同程度的影響，對實體經濟的衝擊更是讓不少人有切身感受。金融與實體經濟共生共榮，疫情當下，金融需要主動作為，肩負起服務疫情防控工作、積極支持實體經濟的責任。尤其是面對現金流緊張的中小微企業，需要及時、積極的“出手”幫扶應對，儘可能減少疫情所帶來的經濟和社會損失，併為疫情之後的經濟活動恢復創造更好的外部條件。
國家金融與發展實驗室副主任曾剛近日在接受證券時報記者專訪時表示，短期內，新冠肺炎對經濟活動的衝擊仍不可忽視，中小微企業受衝擊最大。雖然從銀行業整體看，中小微企業信貸佔比並不高，但對區域性中小銀行而言，這部分信貸佔絕對比重。小微企業的經營風險，勢必會轉化成銀行的信用風險。
不過，曾剛認為，疫情究竟會對中小銀行帶來多大沖擊尚不好評估，中小銀行群體整體的風險承受能力仍較強，不宜過度悲觀。銀行當務之急是要服務疫情防控工作，積極支持實體經濟，也有助於化解銀行自身的風險。
疫情對中小銀行的衝擊較大銀行更顯著，但風險整體可控
證券時報：您認為新冠肺炎疫情對經濟和企業會造成何種衝擊？
曾剛：從行業影響來看，疫情直接負面衝擊的行業主要是以餐飲旅遊、交運和批發零售業為代表的第三產業。隨著疫情的持續，這些產業面臨需求短期乃至中長期收縮。
根據文旅部的相關數據，2019年春節期間全國旅遊接待總人數達4.15億人次，同比增長7.6%，預計在沒有疫情影響下2020年春節出遊人次將突破4.5億。在新冠疫情的衝擊下，不光是即期的旅遊量會下降，未來1-2個季度的出行意願也會受損，旅遊業將直接受到衝擊。
此外，因為疫情防控需要，各地政府暫時關停了人員聚集型行業（如影院、健身房、量販式KTV、遊樂場等）或對營業條件進行了限制（如餐飲和銀行網點服務等），這些疫情防控所必要的措施，在短期內都對服務業產生一定衝擊。受旅遊行業和人流限制影響，交通運輸和物流行業（如民航、公路客運、貨運、出租汽車等）也將受到一定的衝擊。
對第一、第二產業的影響則取決於疫情有效控制後的復工時點。從各地區對疫情的實際管控情況看，一是由於人員流動受到嚴格限制，製造業所需要的勞動力難以及時到位；二是由於跨區域物流能力顯著下降，原材料和成品的運輸能力有限，也會對復工形成一定的障礙。
證券時報：疫情對中小企業的衝擊是否也會間接給銀行帶來信用風險？
曾剛：本次疫情中，各界對中小微企業的生存問題關注較多。中小微企業面臨風險具有天然的脆弱性，且更集中於第三產業，面臨本次疫情受到的衝擊更大。根據第四次全國經濟普查結果，截止2018年我國共有中小微企業法人單位1807萬家，佔全部企業99.8%，其中，中、小、微型企業分別佔比1.3%、13.2 %、85.3%。從行業分佈看，中小微企業主要以批發零售業、住宿餐飲業、旅遊業、商貿業等勞動密集型以及輕資產的行業為主，佔全部中小微企業數的比例超過70%。
中小微企業受衝擊最大，會對銀行業產生兩個方面的間接影響，一方面，從響應政策的角度，如何加大對中小微企業的支持力度，降低其融資成本，會成為未來一段時間的重要任務；另一方面，小微企業的經營風險，勢必會轉化成銀行的信用風險。雖然從銀行業整體看，中小微企業信貸佔比並不高，但對區域性中小銀行而言，這部分信貸佔絕對比重。也意味著，疫情對中小銀行的衝擊可能會比大型銀行更為顯著。
證券時報：您預估疫情對中小銀行的衝擊究竟有多大？
曾剛：疫情對中小銀行具體能有多大的影響還不好評估，短期看，受疫情防控影響，一些企業引物流人流受限，無法正常經營，流動性資金也會相應出現困難，針對這種情況，銀行需要做出相應安排，包括提供流動性貸款、貸款展期、利息減免等，在幫助企業渡過短期困難的同時，銀行也是在化解自身的風險。
從積極方面看，一方面，中小銀行群體整體的風險承受能力仍較強，資本充足率、撥備覆蓋率等水平充足；另一方面，目前宏觀政策、金融監管政策都作出相應調整支持受困企業，如果這些政策能產生應有的效果，企業經營風險也會降低到可接受範圍內。
因此，目前看，疫情究竟會對中小銀行帶來多大沖擊尚不好評估，儘管多少會帶來一定影響，但如果銀行應對得當，是可以將風險控制在可承受氛圍內的，不宜過度悲觀。
短期內銀行讓利有助於降低長期風險
證券時報：當前，各部門、各地方正舉全國之力防控疫情，您認為在支持疫情防控方面，銀行應該如何出力？
曾剛：銀行當務之急就是服務疫情防控工作，積極支持實體經濟，這對銀行來說既是化解經濟的長期風險，也有助於自身的穩健發展。
在服務疫情防控工作方面，一方面，要加大防疫企業融資支持。各銀行機構應主動對接參與抗擊疫情的企業，瞭解資金及其他金融服務需求，對有需求的企業增加授信，提供信貸支持。此外，進一步提高信貸業務審批效率，對涉及疫情防控的信貸業務，開通綠色審批通道，特事特辦、急事急辦，優先辦理、即來即審。
另一方面，提供專項融資額度保障。聯合政府相關部門，建立疫情防控應急融資工作機制，提供專項融資額度，支持重點生產企業融資需求，幫助疫情影響復產復工的製造業企業和生產服務業企業恢復生產經營。在融資方式上，給予符合條件的企業流動資金貸款支持；根據企業資信狀況給予專屬優惠利率；為企業量身定製服務方案，提高信用貸款佔比，減少對抵押擔保的過度依賴，等等。
證券時報：在防控疫情的同時，各部門、各地方也開始陸續出臺保障企業復工復產的政策舉措，銀行在推動企業恢復正常生產經營方面可以出臺哪些措施？
曾剛：首先，銀行應該及時對接企業開工需求。為助力企業快速復甦，銀行應對自身客戶進行全面摸排，瞭解企業開工狀況（或開工計劃）及受疫情影響情況。對排查出的各類客戶，根據其開工情況（及預計開工的時間），主動做好服務預案，全力以赴支持企業恢復正常生產經營。
第二，通過續貸解除企業資金週轉困難。對因疫情影響正常經營、遇到暫時困難的行業及企業不予盲目抽貸、斷貸、壓貸；對於期間到期貸款續作無還本續貸的客戶，主動做好預案，解決受困企業轉貸難題。在支持企業發展的同時，化解銀行中長期的信用風險。
第三，銀行應適度調整還款期，緩解企業短期還款壓力。本次疫情造成社會普遍延遲復工，企業恢復產能難度加大，貸款還款壓力劇增，其中，部分現金流緊張的中小微企業受影響更為嚴重，有可能出現暫時的逾期和欠息。對此，銀行應積極與受疫情影響較嚴重的客戶協商，將貸款到期日適當延長至企業正式開工後再進行歸還，以解企業燃眉之急。
此外，減輕企業資金成本負擔。為緩解小微企業面臨的疫情衝擊和自身經營雙重壓力，銀行機構應通過適當利率優惠、差異化定價等方式，將其企業成本，幫助小微企業渡過難關。一方面，對於受疫情影響較大的小微企業，進一步加大政策扶持力度，以內部資金轉移定價為出發點，完善成本分攤和收益分享機制，加大企業貸款內部資金轉移價格優惠幅度，切實降低其貸款內部資金成本。另一方面，進一步實施差異化優惠利率貸款審批機制，縮短優惠利率貸款審批流程，對符合條件的受疫情影響較大的企業，實行“一戶一策”，給予價格優惠政策。
證券時報：為進一步減輕企業資金負擔，貸款實際利率有望繼續走低，這被一些分析人士解讀為銀行讓利給實體經濟；但也有觀點，呼籲貸款利率不斷下調的同時，銀行存款基準利率也應作出適當下調，您怎麼看？
曾剛：在當前的特殊時期，我認為，短期內銀行的讓利有助於降低長期風險。當然，適當下調存款基準利率也是合理的，過去一段時間，存貸款利率變化趨勢的不同步，也是制約實體經濟融資成本進一步下行的一個重要原因。存款基準利率的適當下調，可以為貸款利率的下降創造更好的條件。
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