最近A股因為川普的不靠譜又造成了下挫。於是對於美國信用再次產生懷疑，我們越來越希望人民幣能夠挑戰一下美元霸權，加之現在的區塊鏈概念的火熱，於是有越來越多非官方的聲音提到“區塊鏈將會是人民幣取代美元的重要因素”。似乎潛臺詞就是我們要創造一個依託於“區塊鏈”的新貨幣。
顯然官方並沒有這麼說過，其次“區塊鏈”也不等同於貨幣（可能太多人被比特幣洗腦了吧）。
那麼談談最近和朋友探討中，對於區塊鏈和人民幣國際化的理解吧。
在這之前，需要再說兩個概念，一是區塊鏈，二是貨幣。
先說區塊鏈吧，我不是做IT技術的，不懂什麼架構，不太懂編程。但是從我的理解，區塊鏈最為重要特點是什麼，首先是可追溯（過程不能被隨意修改），其次就是去中心化。那麼這兩個特點有什麼作用，可追溯當然就是提升了這項技術的可靠性，而去中心化則是減少了壟斷的可能性，可以減少壟斷造成的“定價權”。
那麼再說下貨幣吧，這個貨幣金融學說了太多，那麼貨幣的概念是什麼？“固定充當一般等價物的特殊商品。在商品生產條件下，貨幣作為商品價值的代表，直接體現社會勞動，可以表現其他一切商品的價值和購買其他一切商品。它反映商品生產者之間的生產關係。”
看上去非常複雜，但是簡化一下，貨幣代表了國家信用，而這個信用就是國家“生產力和資源”的保證。用句非常時髦的話，就是貨幣需要定錨。
美元曾經的定錨是黃金，那麼看似使用的是美元，其實使用的是黃金的價值。但是當佈雷頓森林體系的瓦解，美元沒有了定錨物。我們常會說美元依靠的美國國家信用，但是其實並不然，1973年，美國迫使歐佩克宣佈，所有與歐佩克的石油交易必須使用美元結算。這就意味著美元又有了一個定錨物，這就是石油。而石油又是現代國家的最為重要的戰略物資，也是全球範圍內最大規模的大宗商品，因此用石油作為美元的定錨，其不僅有了內在價值的保障，同時也保證了美元供給可以達到一個非常大的數量級。這符合貨幣供給與生產力的匹配。（這裡就要普及一個小知識了，為什麼美國可以讓歐佩克低頭，其一當然是美國的軍事實力，其二是其造成的地緣衝突，而第三點其實是我們經常會忽略的，就是美國是一個超級能源大國，其擁有非常豐富的油氣資源，那麼其可以用其已有資源作為要挾，逼迫歐佩克承認美元地位，如果歐佩克不同意，美國就可以自己產油，低價自用、出口，讓歐佩克國家無利可圖）
好了，交代了概念，就來說說人民幣的國際化。那麼我們理解的人民幣國際化可能是什麼，相信大多數人肯定會和我最初時的想法類似，就是人民幣的國際流通，說通俗點，就是人民幣可以在國際進行自由兌換。這當然是國際化非常重要的表象，但並非是本質。如果說國際化是自由兌換，那麼我相信明天國家說一句人民幣可以自由兌換美元，那麼這個所謂的“國際化”就實現了。但是人民幣國際化最為核心的問題並不是與其他貨幣的兌換，而是
- 別人願不願意使用和持有人民幣
- 人民幣的定錨是什麼（它的定價機制是什麼）
那麼別人為什麼願意使用某種貨幣？那麼就是這種貨幣可以交換到其所需要的物或者服務，而且非常便利。那麼別人為什麼願意持有某種貨幣？因為它能換到的物的數量相對穩定（就是不會惡性通脹）。緊接下來的就是，拿什麼作為這個貨幣背後的支撐，就是一直講的定錨。
那麼自問一下，人民幣是否具有這樣的特性？似乎還不完全具備，顯然用人民幣能夠換回來很多其他國家所需的貨物，這個是我們國家強大工業體系造就的，但是我們似乎無法保證貨幣的相對穩定。但是最為重要的是人民幣能夠定錨的是什麼？黃金？顯然不可能，不僅金本位不能滿足現代社會的貨幣供給，其次我們所擁有的黃金也不足夠多。想想美國為什麼放棄佈雷頓森林體系，就是別的國家真的要用美元來換黃金了。原油？我們並不是原油儲備特別豐富的國家，而且還是最為主要的石油進口國，顯然不具備這部分的優勢。但是我們也在發揮人民幣在原油貿易中的作用，就是建立我們自己的原油期貨，乃至其他各種大宗商品的期貨，都是為了增加人民幣在全球大宗商品的話語權，以及增強他國對於人民幣的信任度。
於是這個時候就會有人想到“區塊鏈”，認為區塊鏈產生的比特幣似乎具有有限性，稀缺性的屬性。似乎能夠成為人民幣的定錨。但是顯然這就是無稽之談。首先類似“比特幣”的數字貨幣的有限性（而且非常少）就阻止了它成為法幣的定錨，因為它會造成貨幣緊縮，大大減少貨幣的供給和流動性。其次所謂的稀缺性，只是程序上造成的，並不是它本身的價值，因為它本身一文不值，不代表任何生產力，任何生產資料，任何潛在的貨幣屬性。只是披著假“黃金”外衣的“廢銅爛鐵”。
那麼人民幣能夠以什麼作為定錨？在我看來，我們目前唯一能夠定錨的就是我們的製造業生產力，因為前面提及過，貨幣背後是國家信用，而國家信用背後就是國家的實力。而我們最大的實力就是我們全球第一大的工業生產力，在基礎工業方面我們已經沒有問題，但是這只是構成了一個下限，但是我們的上限還不夠（多少生產力發行多少貨幣），那麼能夠推動我們的上限就是我們進行產業升級的先進工業化，如果能夠自主研發更多核心技術，能夠製造更多高附加值的產品，那麼想想任何國家都能用人民幣從我們國家買到他們所需的各種物美價廉的產品（當然這是極度理想化的狀態，最為主要的是在某些關鍵領域能夠有國際競爭力），那麼自然會有國家願意使用人民幣，持有人民幣。
最近幾年，我們和一些國家和地區簽訂的一定規模的貨幣交換協議，才是真正促進人民幣國家化最為重要的嘗試。所以人民幣國家化是一個循序漸進的過程，需要的是我們國力和綜合競爭力的再次提升，說得不客氣點，我們沒有辦法在國力上遠遠超過美國，那麼人民幣不可能取代美元。
那最後的最後，又要說到區塊鏈了，區塊鏈只會是人民幣國家化中起到小小促進作用的一項技術，它只能是在國家綜合國力提升後，進一步增強人民幣的可信度，減少國際間使用人民幣成本的一種手段，但是不可能成為改變貨幣特性的“核心”。
最近A股的波動，讓市場唱衰的聲音越來越佔上風。我當然也沒辦法說未來會怎樣，但是想說的，在成交量萎縮的情況下，北上資金在買買買，但是我們在賣賣賣。而過去幾年，外資幫我們幾乎篩選出了近幾年最為亮眼的大藍籌。反正我還是繼續持有，如果逢低還會加些倉。
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