最近收到建行的消費貸短信和朋友推薦的杭州銀行公積貸業務，覺得利率很低，心想可以把這部分錢貸出來，然後再去投資。心裡美滋滋！
先看下這2種貸款方案。
方案1，建行的分期通日常消費分期，額度30萬，最長5年，月手續費僅0.4%，即10萬元每月僅400元手續費。還款方式為等額本息還款（我把手續費看成利息）。
方案2，杭州銀行的公積貸，最多能貸30萬，10萬元每月利息550元，先息後本。
我應該選擇哪種方案？
兩種方案我都電話詳詢諮詢了，我沒有馬上決定辦理，只是先私底下算了一下每月的真實貸款利率。我用的工具是excel中的IRR（內部收益率）函數。
我準備貸款20萬，貸款3年。
第一種方案，總貸款利息800*36=28800元，每月還款為（200000+28800）/36=6355.56元。
第二種方案，總貸款利息1100*35=38500元，前35個月每月還款1100元，第36個月還款本金200000元。
在excel中輸入兩種方案的現金流如圖所示：
在E2單元格輸入=IRR(B2:B37)，得出第一種方案每月的真實貸款利率為0.75%，年利率為0.75%*12=8.95%
在F2單元格輸入=IRR(C2:C37)，算出第二種方案每月的真實貸款利率為0.54%，年利率為0.54%*12=6.43%
意味著我貸出這筆錢後，投資收益率要大於8.95%，第一種方案才不虧錢；投資收益率大於6.43%，第二種方案才不會虧錢。而目前市面上貨幣基金或理財產品利率基本在3%~5%左右。
為什麼我第一眼見到這樣的貸款利率心裡會美滋滋，問題出在哪？因為我美滋滋的心裡忽視了貨幣的時間價值（貨幣用於投資產生的增值、通貨膨脹造成的購買力貶值、未來預期收益的不確定性等考慮），因為每月支付的利息一樣，所以每次支付的利息都是按照原始本金來計算，所以造成了多付了利息。
那麼到底如何計算其真實利率呢？
正確的算法應該是用內部收益率（Internal Rate of Return）來計算。內部收益率（IRR）是一個專有名詞。是資金流入現值總額與資金流出現值總額相等、淨現值等於零時的折現率，具體來說就是輸入借款總額，每期還款額，就能計算出實際利率，在excel中用IRR函數能輕鬆計算出實際收益率，就像剛剛上面我們用到的。
雖然上面二種貸款方案我沒有采用，但是如果手頭需要資金週轉，則可以採納。不過現在很多網絡平臺上面的貸款項目、分期付款產品，基本不提利率，只提費率，很多人覺得很划算，但是費率不等於實際利率，如果你忽視了貨幣的時間價值，那麼你承擔的實際利率可能比你想象的要高。
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