最近收到建行的消费贷短信和朋友推荐的杭州银行公积贷业务，觉得利率很低，心想可以把这部分钱贷出来，然后再去投资。心里美滋滋！
先看下这2种贷款方案。
方案1，建行的分期通日常消费分期，额度30万，最长5年，月手续费仅0.4%，即10万元每月仅400元手续费。还款方式为等额本息还款（我把手续费看成利息）。
方案2，杭州银行的公积贷，最多能贷30万，10万元每月利息550元，先息后本。
我应该选择哪种方案？
两种方案我都电话详询咨询了，我没有马上决定办理，只是先私底下算了一下每月的真实贷款利率。我用的工具是excel中的IRR（内部收益率）函数。
我准备贷款20万，贷款3年。
第一种方案，总贷款利息800*36=28800元，每月还款为（200000+28800）/36=6355.56元。
第二种方案，总贷款利息1100*35=38500元，前35个月每月还款1100元，第36个月还款本金200000元。
在excel中输入两种方案的现金流如图所示：
在E2单元格输入=IRR(B2:B37)，得出第一种方案每月的真实贷款利率为0.75%，年利率为0.75%*12=8.95%
在F2单元格输入=IRR(C2:C37)，算出第二种方案每月的真实贷款利率为0.54%，年利率为0.54%*12=6.43%
意味着我贷出这笔钱后，投资收益率要大于8.95%，第一种方案才不亏钱；投资收益率大于6.43%，第二种方案才不会亏钱。而目前市面上货币基金或理财产品利率基本在3%~5%左右。
为什么我第一眼见到这样的贷款利率心里会美滋滋，问题出在哪？因为我美滋滋的心里忽视了货币的时间价值（货币用于投资产生的增值、通货膨胀造成的购买力贬值、未来预期收益的不确定性等考虑），因为每月支付的利息一样，所以每次支付的利息都是按照原始本金来计算，所以造成了多付了利息。
那么到底如何计算其真实利率呢？
正确的算法应该是用内部收益率（Internal Rate of Return）来计算。内部收益率（IRR）是一个专有名词。是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率，具体来说就是输入借款总额，每期还款额，就能计算出实际利率，在excel中用IRR函数能轻松计算出实际收益率，就像刚刚上面我们用到的。
虽然上面二种贷款方案我没有采用，但是如果手头需要资金周转，则可以采纳。不过现在很多网络平台上面的贷款项目、分期付款产品，基本不提利率，只提费率，很多人觉得很划算，但是费率不等于实际利率，如果你忽视了货币的时间价值，那么你承担的实际利率可能比你想象的要高。
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