2018註定是不平凡的一年，
伴隨著監管大年，市場小年的到來，
金融行業的繁榮時代正式謝幕。
從今融道APP數百個問題中，
盤點出2018金融圈最受關注的十大問題，
快來看看你的問題上榜了嗎？
1、人民幣兌美元創十年新低，破7是否會在年內完成？
先和大家分享一下匯率走勢的兩個影響因素，便於大家理解：
1）短期來講，匯率反映國家的貨幣政策。
2）中長期來講，匯率反映國家的經濟實力。
一個國家，如果發的貨幣總量越少，貨幣越緊縮，那麼它的貨幣就會越值錢，無論對外還是對內。一個國家，如果經濟實力越強，發展越好，人們對其商品/服務/投資的需求就會越旺盛，進而對其貨幣的需求也會越旺盛，導致其貨幣表現越好。
首先從貨幣政策來說，目前中國央行為了對沖國內經濟下滑的壓力，採取中性偏寬鬆的貨幣政策。美國的貨幣政策取向正好相反，進入2018年以來更有加速緊縮之勢（美聯儲多次加息）。
其次，從經濟情況來說，中國經濟在很多內生結構化問題的影響下，GDP已經連續減速。資產價格泡沫擠出，債務槓桿水平過高，而出口又由於貿易衝突預期往下，中國的經濟將繼續面臨明顯的下行壓力。
美國則在減稅的刺激下，經濟基本面表現強勁。從GDP的增速，失業率等指標來看，美國經濟基本面都處在景氣繁榮的階段。
最後聊聊人民幣匯率未來的走勢，預測2018年匯率會在6.9-7之間波動，數字的背後是央行和空方勢力真金白銀的博弈。相信央媽會取得最後的勝利，不過也要知道，這是央媽用幾代中國人辛苦幾十年攢下來的4萬億美元（目前只有3萬億了），外匯儲備為我們換來的歲月靜好。
2、貿易戰不斷升級，你怎麼看？
特朗普政府：一是我們允許外國產品從世界各地自由通過我們的邊界，而其他國家沒有相應地給予我們公平和互利的對它們市場的准入（結果貿易赤字膨脹到將近每年8,000億美元），要對貿易協議展開重新談判；二是WTO接納了某些違背原則的國家，這些國家利用國營工業計劃和國有企業操縱這個體系以使之對其有利。它們不遺餘力地傾銷產品，強迫技術轉讓，盜竊知識產權；三是美日歐聯合聲討：第三國非市場化導向、工業補貼和國有企業、強制技術轉讓等政策和做法。
中方立場：一是不能改變世貿組織的基本原則，也就是最惠國待遇、國民待遇、關稅約束、透明度、特殊與差別待遇等等，以及貿易自由化的總體方向，不能另起爐灶，推倒重來；二是應該以發展為核心，照顧發展中成員的合理訴求；三是應該在相互尊重、平等互利的基礎上，循序漸進，優先解決危及世貿組織生存的問題。
中美貿易衝突的核心：縮減貿易赤字，只是特朗普政府第一步淺層次的訴求。進一步更深層的訴求，是中國必須提供一個“公平”的貿易環境，包括更“平等”的關稅稅率、市場準入，以及消除國企和補貼對貿易雙方造成的市場扭曲。而這一點，是中國頗具特色的體質，很難達成一致。
中美在貿易上體量大、覆蓋廣，有矛盾分歧在所難免，但應該以維護兩國共同利益和世界貿易秩序大局出發去解決問題。美國在貿易談判中多次反覆、意向模糊，缺乏誠意，其貿易單邊政策也令美國國際信譽降級。明年中美將迎來建交的40週年，四十當不惑。
3、資管新規對金融行業有何影響？
眾所周知，今年是金融業的強監管年，而這份資管新規，就是迄今為止強監管下的最重量級政策，沒有之一。徵求意見稿於去年11月發佈以來，彼時就引起廣泛關注，隨便去北京金融街找一家飯館，鄰桌可能就在討論這事兒。
銀行業：受影響最大，一套“組合拳”應對。此次資管新規對銀行影響很大，主要體現在：打破剛兌，實現淨值化管理；規範資金池 降低期限錯配風險；在加強公司治理與風險隔離的要求下，銀行將成立資管子公司進行專門運作資管產品，分離業務，隔離風險。
信託：迎來剛性轉型期主動管理成大方向。新規對資管行業的影響深遠，對信託機構尤為突出。在降槓桿、去通道的大背景下，信託業難免經歷轉型的“陣痛”，但就長期來看，資管新規對行業發展是利好。
公募：迴歸本源，利好淨值型產品。資管新規的落地使得銀行資管“躺著賺錢”時代過去，進入優勝劣汰的市場化競爭時代，而公募基金因其積累的專業主動管理能力和嚴格的風險控制能力，將是最有可能承接原銀行理財投資者資金的機構，新規將長期利好基金行業。
券商資管：去通道趨勢明顯，發力主動型管理。根據資管新規，去通道是最為明確的一個信號。而券商資管作為去通道的首要對象，過去依靠牌照優勢衝規模、獲得收入的時代難以為繼，業務轉型迫在眉睫。
保險資管：塞翁失馬，焉知非福。雖然保險資管公司可能會流失部分來自銀行的委外業務，但卻迎來直接面對企業客戶的翻身機會。新規首次正式把保險資管列入資管行業，使保險資管機構可以在同一起點上與其他金融機構開展公平競爭，改善了保險資管機構的市場地位。
4、雷潮不斷的P2P，還會贏得投資者的信任麼？
P2P在中國已經有11年了，今年6月開始互聯網金融行業新一輪的洗牌潮來臨，諸多不合規的平臺紛紛“爆雷”。過去的幾個月諸如平臺逾期、展期、延期兌付等情況仍有發生，P2P平臺從巔峰時期的2000多家，到現在正常運營的今生1300餘家。
隨著行業監管政策的陸續落地，有這樣一種說法，現在監管這麼嚴，這裡整治那裡備案驗收，P2P是不是國家不支持了，沒有前景了，這是一種錯誤的理解。國家密集出臺監管法規，正說明國家對P2P行業的重視，只有受到強監管的行業，才能更好的發展。
從國家陸續出臺的法規來看，我認為P2P依然具有強大生命力 ：
①當下融資難比融資貴更嚴重，P2P能幫助小企業解決資金問題。
②行業現在已經逐漸走向規範,這標誌著投資者的資金能更好的得到保障,降低風險。
③P2P平臺的收益相比銀行儲蓄來說,要高出很多,平均年收益在6%-10%之間,而銀行儲蓄的收益平均在0.35%-2%左右。
最後，投資永遠是收益和風險成正比，風險意識最重要，投資之前先學習，看不懂，不投資。
5、如何看待央行和財政部互懟事件，背後的核心問題到底是什麼?
今年金融市場本就不是很太平，這樣的經濟背景下，央行和財政部在網上“互懟”起來，讓人頗覺意味深長。雖說央行和財政部早有爭論，但如此直接“互噴”，確是非常罕見。那麼，互懟事件背後，本質問題到底是什麼?
①貨幣政策是兩難處境。全球結束QE進入貨幣緊縮週期，而中國客觀上需要降息和釋放流動性，如果要做到這個，又必然資本管制和犧牲人民幣國際化。反駁文章這個點說央行要多關心匯率、人民幣國際化，是揣著明白裝糊塗。
②中國的財政和金融是不可分的，土地財政和地方投資自帶金融屬性，在宏觀管理上既有財政分稅又有金融分權。從貨幣來講，央行的蓄水池是存準率，財政的蓄水池是土地出讓金和土地稅，但非常明確，財政上這部分對全國人民的“隱性鑄幣稅”根本沒有好好用。
③財政政策停留在凱恩斯主義階段而非供給學派階段，這一點前幾年就很明確，我當時說“沒有減稅的供給側改革是耍流氓”。前面對於地方政府的GDP考核，導致了地方上還是大鋪鋼筋水泥，行為短期化，現在已然不可持續。
④減稅之難，難於上青天。這背後隱含的是財稅制度改革。上一輪改革和現在的邏輯都是94-95年做的，一直用到現在，現在改革難度巨大。所以大家都搞錯了重點，明面上是貨幣和財政之爭，根本上重要的問題是財稅體制改革推不下去。而財稅體制改革和央行調錶是高度關聯的，過渡性安排需要強力人選。
6、什麼叫做“獨角獸”公司？國內哪些企業稱得上獨角獸企業？
獨角獸是神話傳說中的一種生物，它稀有而且高貴。美國著名CowboyVenture投資人Aileen Lee在2013年將私募和公開市場的估值超過10億美元的創業公司做出分類，並將這些公司稱為“獨角獸”。然後這個詞就迅速流行於硅谷，火向全世界。
所謂“獨角獸公司”是指那些估值達到10億美元以上的初創企業。隨著互聯網行業日新月異的發展，國內已經爆炸性的湧現出大批我們熟知的“獨角獸”公司，諸如螞蟻金服、滴滴出行、小米等。
根據WIND數據，目前全球共有276家獨角獸企業。而這些獨角獸企業不是在美國就是在中國。2017年12月，胡潤研究院發佈了《2017胡潤大中華區獨角獸指數》，榜單結合資本市場獨角獸定義篩選出有外部融資且估值超十億美金(70億人民幣)的優秀企業，中國獨角獸企業已達到120家。
7、強監管之下，金融從業者的未來該何去何從？
過去一年，一場史無前例的金融監管風暴在金融行業掀起。這個一度憑特許經營的制度性利差，而享有“坐地收錢”之利的行業或許也不曾想到，會在最如日中天的時候遭遇監管的黑天鵝。正如塔勒布的黑天鵝理論，很早就預言了這樣一個道理：這世上唯一不變的就是變化，每一種事物、每一個行業，都遲早會迎來那隻可怕的黑天鵝。就像歐盟做夢也不會想到英國公投脫歐，美國人也不曾想過特朗普能當上總統，當然，更讓全世界人民都難以想象的是，韓國的好閨蜜竟讓朴槿惠丟了總統，蹲進了監獄。但事實是，這樣的黑天鵝事件每天都在發生著，並且，隨著世界變革的速度加快，黑天鵝也只會越來越多，越來越大…
於是，我們不得不承認，改變，這個時代的最強音已經毫不留情地滲透到每個行業，每個角落。面對改變，我們是選擇看著它發生，亦或是選擇參與其中，這應該是每個金融小青應該有的思考！
當然，或許情況沒有想象的那麼糟糕，待浪潮褪去，也許陽光依然燦爛。倘若如此，君子當審時度勢，當下宜讀書、運動、旅行…然不忘，潛精研思，臥薪嚐膽。養精蓄銳，厚積薄發從來都是識大勢者的遠見。給身體一個長假，但思想從未停歇，一年、兩年…待江湖迴歸，我們還是一條好漢。
8、為何銀監會和保監會合並，而不包括證監會？
根據國務院機構改革方案，中國金融監管體制延續多年的“一行三會”結構，出現重大調整，中國銀行業監督管理委員會和中國保險監督管理委員會合並，組建中國銀行保險監督管理委員會。從此，中國金融監管體制將變成“一行兩會”。即：中國人民銀行、中國證監會、中國銀保監會。
那麼，在“一行三會”中，為什麼只合並銀監會和保監會，而不包括證監會？原財政部部長樓繼偉表示，在資本充足率、償付能力以及自身風險匹配能力方面“保險”和“銀行”有類似性，兩者都管理自身的資本收益匹配、風險收益匹配和久期匹配。而證監會是管信息披露真實性，特別是管欺詐，屬於投資消費者保護範疇，它對證券公司沒有資本金要求。銀保合併有相近性，而證監會不一樣。
實際上，中國的金融監管體制已經經歷過一次從合併到分離的過程。從我國的實踐來看，當前分業監管體制形成的時間並不長，那為什麼金融監管體制改革的呼聲如此之高？主要問題有兩點，即監管空白與溝通成本。當下，銀監會和保監會合並，擬訂銀行保險業重要法規草案和審慎監管基本制度的職責劃歸人民銀行，也是金融監管體制改革的一部分，主要目的還是為了進一步加強監管的協調性，防範監管空白和監管套利，同時進一步加強監管部門之間的相互制約。
9、如何看待區塊鏈所帶來的利弊，以及其未來的發展？
區塊鏈是一個去中心化的分佈式數據庫。
區塊鏈技術的優點，去中心化、分佈式數據存儲、不可篡改、共識機制、可溯源等。愛好者認為區塊鏈技術是互聯網之後，下一代顛覆性技術。 如果說互聯網徹底改變了信息傳遞的方式，那麼區塊鏈作為構造信任的機器，將可能徹底改變整個人類社會價值傳遞的方式。
區塊鏈目前已經過了區塊鏈1.0（以比特幣為首的數字貨幣的應用）和區塊鏈2.0（以ETH、EOS等為首的智能合約），個人認為區塊鏈是一個非常好的技術，一定會在更多場景下應用（醫療、物聯網、產權、遊戲），但區塊鏈肯定不會替代掉所有行業，而無論我們是接受還是排斥，都不會阻止區塊鏈技術的發展，以及時代趨勢的腳步。所以，敞開胸懷去學習、接納。
10、年入十萬的年輕人如何做理財？
①把自己當財，投資自己。
②在當前的環境下，要以具有轉折意義的經濟政策出臺為分界點來進行理財。在政策出臺之前，以資金安全、高流動性兼顧跑贏通脹為原則，基本就是買買各銀行的理財產品。政策出臺之後，關注政策方向，至於投什麼，輿論會告訴你的。
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