作者/涵小，發自南京
壹財信9月27日消息，當年定增基金是何等的風光，然而牛市過後，如今的定增基金業績卻是一地雞毛。
據《壹財信》統計，在61只定增基金中，今年內實現盈利的僅有16只，佔比不過三成，而在虧損的定增基金中，當年的定增大戶財通基金公司旗下多隻產品都排在前列，而且這些定增基金多為姚思劼管理。不過這位經驗僅有2年多的小將卻並沒有把虧損放在眼裡，並在虧損幅度遠超業績基準的情況下表示"取得了不錯的效果"。
財通旗下多隻定增基金虧損
基金經理"睜眼說瞎話"
根據數據統計，如今61只定增基金中，實現盈利的基金佔比不到三成，而眾多虧損產品中，當年的定增大戶財通基金公司旗下有多隻產品都排名靠前。財通福盛定增定開混合成立於去年1月份，別看經歷了完整的去年藍籌牛市，但如今該基金依然虧損了23.7%，而且從去年四季度開始，該基金淨值就一直虧損。
與此同時，從二季度披露的前十大重倉股看，多隻股票也是由去年一直延續至今。比如衛星石化、中金嶺南、萬馬股份、棕櫚股份等，從中也看出，這隻基金的重倉股多為資源型公司，而且基於定增的原因，該基金的換手率非常低，但無奈這些個股表現不佳。
而基金經理姚思劼2011年7月加入財通基金管理有限公司，歷任財通基金管理有限公司助理研究員、研究員，研究行業覆蓋汽車、機械、公用事業等，重點關注高端裝備製造等戰略新興產業，但累計管理經驗僅有2年多，還屬於"菜鳥"。
這隻基金也讓投資者非常"上火"，在網上，多數投資者都對姚思劼管理的業績表示不滿，而正在贖回的投資者更是大有人在。
同時，姚思劼還管理著另外多隻基金，這其中也包括定增基金財通多策略福享混合，姚思劼從2016年9月18日該基金成立管理至今，但跌幅達23.61%。
財通多策略福鑫定開混合也同樣是定增基金，不過該基金從去年10月底成立至今累計虧損達11.85%。在該基金成立之前，財通基金公司對外宣稱，此基金是以"大宗交易+折扣打新"策略為特色。
姚思劼當時也對媒體表示，當前佈局大宗交易市場正當其時。他說："在減持新規出臺以前，大宗交易是一個短期套利的方式，定價跟市價接近。新規之後，受限資本的大宗交易受讓方需要鎖定6個月期限，參與此類大宗交易需要考慮用流動性換取合理折價。
目前機構參與大宗交易的力度越來越大，當前大宗交易市場已經改變此前供給不足、各方惜售等現象，減持的需求實實在在存在，大宗交易談判的空間增大，大宗交易的折價也在慢慢增大。" 目前來看，真是極大的諷刺。
在二季報中，姚思劼還表示："報告期內，我們在一季度後半段開始堅決迴避週期性板塊，迴歸醫藥、食品飲料、計算機等消費成長方向，並做了大力配置。通過對行業及公司基本面的深入分析和合理的價值評估，我們精選這幾個方向的優質公司，努力獲取超額收益，在二季度後半段取得了不錯的效果。未來，如果宏觀環境不發生大的變化，我們仍然將更多關注這些領域內的公司，深度研究公司商業模式和盈利模式，尋找業績具備相對較高確定性的行業和個股，力爭獲取更大的超額收益回報。"
但在隨後的基金業績表現中卻赫然顯示："本報告期內，基金份額淨值增長率為-7.00%，同期業績比較基準收益率為-4.86%。"即便從二季度裡的各月表現來看，財通多策略福鑫的4、5、6三個月淨值表現也分別為-2.88%、1.21%、-5.39%，絲毫看不出"取得了不錯的效果"。
當年定增大戶風光不再
規模下滑虧損嚴重
財通基金成立於2011年6月，多年來其發展規模一直並不理想，直到2016年實現爆發式增長，而這一變化，也源自當時定增市場的火爆。數據顯示，2016年年末，財通基金公募管理規模為215.31億元，較2015年年末增加159.04億元，在眾基金公司中排在第65位，較2015年末上升16位。
從2017年之前成立的定增基金看，除了財通多策略精選成立於2015年以外，其餘幾隻基金財通多策略升級、財通多策略福享、財通多策略福瑞等均成立於2016年。不過此後，在證監會"減持新規"的影響下，其規模又出現了下降。目前，其最新規模僅有150.43億元。
2018年中報顯示，儘管其公司淨利潤實現了1.17億元，但在A股暴跌的情況下，該公司旗下所有基金產品上半年裡的綜合淨利潤卻虧損了12.21億元。
在上半年裡，財通基金公司有業績的產品數量僅20只，可謂並不算多。而財通多策略福享和財通多策略福瑞兩隻基金合計就虧損了7.76億元，但收取的管理費卻達到了4400萬元之多。而同期這兩隻的淨值則分別下跌13.67%和14.08%。而上半年首先盈利的基金卻是寥寥無幾，少得可憐。
而從年內業績表現看，財通基金旗下有七成產品的淨值都為虧損，其中9只基金虧損超10%，2只虧損超20%。
而且從財通基金公司旗下基金經理的經驗來看，公司9位基金經理中，僅有談潔穎一人的累計經驗超過5年，林洪鈞、金梓才、張亦博三人的經驗在3年以上，其餘人員全都小於3年，這樣的管理經驗在如今大幅震盪的A股行情下似乎令人多有擔憂。
注：本文為《壹財信》-1caixin.com原創，轉載須註明完整來源，違者必究！
閱讀更多 壹財信 的文章
