P2P最早來於美國，卻盛於中國。2007年6月，“PP貸”在上海成立，成為中國第一家從事P2P業務的企業，自此標誌著我國P2P行業的誕生。之後，P2P平臺如雨後春筍般的迅猛發展，高峰期竟達5000多家。然而，自今年上半年以來，據悉已有700多家P2P平臺暴雷,涉及資金數千億，驚動了整個互聯網金融市場[1]。與此同時，伴隨滾滾“雷聲”的還有投資人的哀嚎聲，多年積攢的血汗錢恐將付諸東流。這時，投資人該怎麼辦？
P2P平臺的本質是什麼？
簡言之，P2P英文為peer to peer，即點對點網絡貸款，本質上屬於民間借貸的一種類型。依據《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(以下簡稱《網貸辦法》)[2]規定，P2P平臺提供的僅僅是信息服務，扮演的是中介服務角色，即促成借貸雙方直接在網絡平臺完成交易，以滿足借貸雙方的信貸和投資需求。而且，《網貸辦法》明確指出[3] ，P2P平臺並不承擔借貸違約風險[4]。因此，P2P平臺在性質上屬於居間人，符合我國《合同法》第四百二十四條[5]的有關規定。換言之，在這種情況下，出借人(投資人)和借款人之間系借貸法律關係，而平臺與借貸雙方之間系居間關係，並不需要承擔還款責任。
但需要特別說明的是，當P2P平臺剛在國內興起時，其業務初衷亦是成為一個借貸信息中介，適用居間法律關係。然而，從殘酷的現實狀況來看，大量的P2P平臺變相發展，走入“歧途”，出現了自融、資金池、虛構借款等各種違規形式，有的成為了事實上的“銀行”，甚至涉嫌刑事犯罪，而這已經嚴重偏離了信息中介的本質，並非真正意義上的P2P平臺。
P2P平臺頻頻“暴雷”為哪般？
此次P2P平臺集中“暴雷”，並非短期因素導致，而是多重因素長期積累所致，具體而言，主要有以下幾個原因：
1、平臺自身經營不規範，存在諸多違規行為。2007年至2016年的近十年間，由於監管長期缺失，P2P行業基本處於裸奔狀態。大量P2P平臺受利益驅動野蠻生長，“借舊還新”等違規操作層出不窮，這種帶有“欺詐”性質的業務模式本就難以為繼，甚至構成犯罪者亦不在少數，典型如“e租寶”案。而那些堅守做信息中介的平臺，則因其風控體系不健全，信用審核存在缺陷等原因，導致借款人最終無力償還，從而發生違約。
2、信用建設體系缺失。目前，我國尚未建立起完善的社會信用體系，而僅靠社會力量無法涵蓋足夠多的人群和數據，如阿里、騰訊等企業雖推出了各自的徵信系統，但均為“私家軍”，而這些企業之間還存在相互競爭，不具有公共產品性質，難以為整個P2P行業託底。
3、國家監管層面——政策和法律監管趨嚴 [6]。2016年8月《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(以下簡稱《網貸辦法》)出臺，意味我國正式出臺網貸監管細則。緊接著，2017年更是密集出臺相關管理政策文件。進入到2018年，國家更是陸續出臺關於P2P備案等系列文件，進一步加強P2P行業准入門檻，核查相關資質。這些監管政策迫使大量不達標的P2P平臺加速退出。
另外，此次P2P平臺集中暴雷，亦與投資人缺乏風險意識有關，以及受目前宏觀經濟不景氣，中央大力“去槓桿”等因素影響，造成資金緊張，借款人逾期率上升，代償方無法覆蓋，平臺逾期只能暴露。
“暴雷”之後，責任誰來擔？
有些投資人認為，P2P平臺即為借款人。平臺需承擔還款責任。相反，有些借款人認為，P2P平臺則為出借人，一旦平臺跑路，則意味著不用再還錢。於是，有的借款人甚至期待P2P平臺馬上倒閉，便以為自己可以“金蟬脫殼”。實際上，這兩種說法並不完全正確。
第一，借款人的責任。中國人有句老話，欠債還錢，天經地義。依據我國《合同法》及民間借貸等相關法律法規，借款到期後，借款人應當按照借款合同約定償還本金及利息。同時，如果借款人在借款合同中存在擔保人的情況下，擔保人亦應在其擔保責任範圍內承擔相應的還款責任。還有一點需要注意，如果該借款為夫妻一方所借，但實際上用於夫妻共同生活的，則該借款系夫妻共同債務，夫妻雙方均有義務償還借款。
第二，P2P平臺的責任。《網貸辦法》第三條規定，網絡借貸信息中介機構承擔客觀、真實、全面、及時進行信息披露的責任，不承擔借貸違約風險。因此，如果P2P平臺嚴格依據《網貸辦法》從事相關業務，提供信息中介服務，則無需承擔還款違約責任。但是，如果該平臺變相提供其他信用中介服務，起到銀行作用，甚至涉嫌犯罪，應當承擔相關法律責任。
第三，投資人本人的責任。高收益伴隨著高風險，很多投資人由於貪慾過重，衝動之下，為高收益而“放手一搏”，卻忽視了平臺之下隨時隱藏著的“定時炸彈”。因此，此類投資人亦有一定責任。
除此之外，依據《網貸辦法》第三十九條[7]的規定，如果地方金融機構因監管不力致使P2P平臺出現問題，亦應承擔相應責任。不過，這裡的責任為行政責任或刑事責任，地方金融機構並不承擔對投資人的賠償責任，但亦應有所反思。
最後，通過這次P2P平臺大規模的“暴雷”事件，讓我們投資者深刻的認識到，還是正規的渠道，資金存放才可以安全。不再把高利率放在“第一位”。
期贏家
羅賓漢
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