傑西·利弗莫爾，一個從馬薩諸塞州走出來的數學天才，一個打敗所有股票對賭行的投機小子，一個逼迫摩根出面救市的做空大師，一個巔峰時期超越索羅斯的金融大鱷，一個影響了後世許多投機者的傳奇人物。比起四起四落的人生驚喜，最後死於抑鬱症自殺的結局，卻讓人深感惋惜，並值得每一個從事交易行業的人深思。

傑西·利弗莫爾的交易法則

交易時機

賺大錢靠的是耐心而不是思考，一旦確定了倉位，最難的事就是耐心等待市場確定動向，趕快套現或退出的慾望那麼強烈，純粹只是害怕在調整的時候丟了盈利。

市場窄幅整理時，股票價格基本上變化不大，這時候預測或估計市場何時想哪兒運動會有很大危險，必須等到市場或故事突破盤整區間。

經過一段時間的上行之後，如果交易量增大，股價劇烈波動，這就是一個信號，本輪行情快要結束了，暗示著股票從強者手裡換到弱者手裡，從專業人員手裡換到普通公眾手裡。

股市的運行和人的行為很像，代表不同的個性：激進的，保守的，興奮的，高亢的，直來直去的，理性的，能預測的，無法預測的，像研究人一樣研究股票；過上一段時間，他們對一定條件的反應就能預測了，這對確定股票改變的時間很有用。

交易前，必須建立止損點，堅決執行，損失切忌超過本金的10%

如果輸了50%的錢，就必須贏100%的錢才能贏回來

交易成功後適當套現一部分

用試探策略建立倉位，第一次試探後，如果盈利了，再進行下一步，別一次性建倉，具體來說：第一次先買總倉位的20%，等確定正確以後，再一次買入40%，每次加倉或試探是建滿倉的重要步驟

情緒管理

華爾街或股票投機沒有新玩意兒。過去發生過的事情還會週而復始的發生，因為人性不變，情緒永遠都阻礙著智力。

投資的最高境界是什麼？

沒有人只依靠自己的力量就能獲得成功。大多數人在創業之初，手上都沒有多少錢，此時可以藉助別人的錢，為自己帶來巨大的收益。

所以，沒錢不要緊，只要你擁有膽識和頭腦，擁有足夠的時間和精力，大可以冒險一試，果斷地藉助別人的錢來做自己的事情。只有堅信“天下之財均為我用”的思想，才能夠迅速積累自己的財富，成為真正的富人。

羅兆輝是香港皇爵集團的掌門人，被媒體稱為香港地產的“狙擊手”。他之所以年紀輕輕就身價數十億，最主要的就是他有效地利用了銀行的資金。

最初，羅兆輝在香港一家小型的地產公司做經紀人。這是個很普通的工作，每個月的工資不到一千塊，但在這個職位上，他一做就是五年。做的時間長了，他對地產行業的經驗也與日俱增，對樓盤的買賣也越來越熟悉。通過五年的積累，羅兆輝學會了一個基本的地產交易原則：花最少的錢，以最長的成交期買房，然後用最短的時間將其轉手，從而賺取巨大的差價。

在這家地產公司，羅兆輝做到了主管，工資也漲了五六倍，但他仍不滿足於現狀，便跳槽到了一家業內知名企業，幹了近兩年的時間。在這兩年裡，他憑著出色的業績積累了很高的信譽，在內業小有名氣。然後，他開始計劃自己開創一番事業。

機會終於來了，他發現了一片非常開闊的住宅用地，如果建成高樓，面積約有10000平方英尺。可是，買下這塊地至少需要500萬元港幣。思考再三，他憑著自己良好的信譽向良行貸款買下了這塊地，然後又以3000萬元港幣的價格轉手賣了出去。如此一買一賣，羅兆輝淨賺2500萬元港幣，這也是他開創自己事業的第一桶金。

後來，他在經營的過程中不斷向銀行貸款，借銀行的錢做自己的事，結果，事業發展非常迅猛。對於借貸之道，羅兆輝說：“我成功的最大的秘密就是靠別人的錢做自己的事。比如，我手中有100元，便會靠貸款買300元的貨；我手中有300元錢，便會靠貸款買3000元的貨。靠著自己的信譽，我很容易貸到款。通過借來的錢，我迅速讓其生出更多的錢，就這樣滾來滾去，我賺到的錢越來越多。”

其實，這種借錢生錢的辦法就是負債經營。既然向別人借錢，自然就要付給對方利息。可是，一旦你看準了市場，找到了穩賺不賠的項目，就要大膽借貸，做上一個項目或一單生意，你不但能夠償還所有的貸款，還能夠迅速創造自己的財富。只要方法得當，借來的錢所生出的錢要遠遠大於你所支付的利息。

如果不願意借別人的錢，只想依靠自己的力量發展，則會遇到許多難以克服的困難，嚴重的則會讓人變得極為保守，很難從困境中突圍出來。

美國可口可樂公司前任董事長伍德拉就是個喜歡憑藉自己的力量去做事的人。他從來不喜歡向銀行貸款，更不喜歡向別人借款。在美國經濟大蕭條時期，可口可樂公司一度陷入困境。這時，公司裡一位負責財務的人想以9.75%的利息貸款1億美元以促進公司發展，當他將這一想法告訴伍德拉時，伍德拉毫不遲疑地回答：“不需要，只要我在任一天，可口可樂就永遠不會借別人一分錢。”這樣的做法大大限制了可口可樂公司的發展，使得它一直無法進入大公司的行列。

伍德拉離任後，他的繼任者戈蘇塔與他的做法截然不同。戈蘇塔深深明白借錢生錢的重要性，於是，他一旦看準了方向，就四處大舉借款。他上任後，讓可口可樂公司的債務由原來的2%一下子升至20%。這樣的舉動使得大批高管都心中不安，他們害怕萬一失敗，公司將面臨破產，可戈蘇塔絲毫沒有感到擔心。他用借來的錢改建公司的設備，並大膽投資影片公司。戈蘇塔時常說的一句話就是：“既然看準了方向，就不要怕花錢。沒錢，借錢也要花。”

正是這種不怕負債的勇氣使得可口可樂公司得到了充足的資金，公司的利潤也增長了20%。隨著公司利潤的不斷增加，可口可樂公司的股票價格也水漲船高，成為人們競相追捧的對象。如此一來，可口可樂迅速成為飲料類的龍頭企業。

戈蘇塔正是靠著借來的錢，使得可口可樂業績大為好轉的。如果他像前任董事長伍德拉一樣，恐怕可口可樂至今仍然是個名不見經傳的小公司。

無數事實表明，能夠充分通過借錢來發展企業的人，才是優秀的企業家。許多鉅額財富都是靠最初的貸款來獲得的，“借人之財，謀己之富”是許多富人白手起家的明智之舉。法國著名小說家小仲馬在自己的劇本《金錢問題》中有這樣一句臺詞：“賺錢，實際上並不困難，只要有效利用好別人的錢就可以了！”

所以高手都在做的事情就是：：借雞生蛋,借力使力,無中生有。這是每一個建立自己的商業帝國必須學會的首要技能。

投資理念必需的投資交易系統

成功的因素，剖析自己，認識自己，找到適合自己的交易系統

1.控制自己的交易情緒，就算你在正確的時間進入了正確的市場，但是如果你控制不了自己的情緒，你還是不會成功。

2. 控制自己的倉位，謹慎使用槓桿。太大的倉位容易陷入虧損陷阱，槓桿太高容易讓時間變成敵人，這兩個都會大幅影響情緒，影響執行力，基本所有的大幅虧損都跟這個有關。

3.退出，需要堅決執行，就算感覺非常錯誤都要執行，你可以在執行完之後重新改善交易系統並做一系列的回測，絕不能臨時改變退出策略。

4.入市，機會多的很，除非你的系統過濾信號太多，在沒有入市信號來之前，除了耐心等待就是好好去補充其他知識，或者風花雪月也行，切莫亂操作，做不該做的交易，即使賺錢了也是錯的。

5.簡單，系統變量不要太多，很容易過度擬合。沒有一個交易系統可以適應所有的市場狀態，只有當市場運行切換到你的系統風格時，風來了，才能起飛，這時候，專注與執行力是最重要的，才是檢驗歷史賠率是否真實，此時賺到預期的銀子，不但能夠填掉其他時間的坑，還能極大增強系統設計者的信心。任何一個交易系統都是賺它風口上的銀子，符合設計的預期的行情一旦出現，如果這個特殊時期都賺不到，那應該深刻反省哪個環節出錯了，或者哪個系統變量出問題了。

6.專注，專注你的交易系統，專注你的交易信號，針對每次交易做記錄，關鍵交易需要分析改善系統，不要輕易跟隨他人，特別一些大V操作，一般情況下他賺了很多，而你虧了很多。如果真的很閒，可以嘗試開發互補的交易系統，或者改善下生活也是不錯的選擇，畢竟我們聊的不是自動交易系統，也不是高頻交易，一年一個票僅有幾次交易信號，很多時間都在等風來。

7.市場選擇，當然是油水越多越好，策略才能更加豐富，但我目前只選擇股票，至於哪隻票，看回測數據，建議除了回測系統挑一些，不要太多，因為那代表過去，未來不一定是最優，最好一半以上的票是你認為未來會走出你所設計的系統風格的票，需要堅持，當年我換了科大訊飛，最後在調整的時候，連續錯了幾次，放棄了，就騰飛了，雖然沒虧銀子，但卻錯過了一次非常大的盈利。歷史回測數據，我也追蹤了很久，就剩下一隻票很神奇，基本錯幾次就會來一次大的行情，運氣太好，所以留著他，其他的早早淘汰了。執行力與信心，在票的堅持上可謂是比守寡還難，一般樣品出來有幾十個，然後最後挑了十個以內，或者二十個慢慢淘汰，問題就在這裡，經常是先淘汰的最先走出適合系統風格的行情，然後在其他地方錯了幾次就放棄了，然後行情就來了，這個可能需要非常強大的執行力，還有就是選擇的票不能太差，垃圾股可能一飛沖天，也有可能坑你一輩子，實在沒有選股能力的，就選指數ETF或者行業ETF吧，股票我就不說了，青菜蘿蔔，各有所愛。

8.成功，需要一次牛熊或者你選擇的票一次牛熊，即經歷了各種市場形態之後，你仍然有盈利，實際期望值跟預期期望值差不多，也就算是成功了，時間是海龜交易系統的朋友，波動是海龜交易系統的情人，只有波動才有信號，才有系統的高潮。成功的操作是形成一套概率優勢或者賠率優勢的交易系統，期望為正，長期重複使用的有效賺錢方法。而不是每天關注是否在正確的時間買入正確的股票。

記住下面的交易法則，讓你收穫良多。

瞭解你的遊戲。千里之行，始於足下。制訂交易計劃。如果你疏於計劃，就是在計劃失敗。

止損：許多交易者下意識裡不願意承認自己錯了，不願意很快的平倉已虧損的交易。情感上做這些事很困難。如果你未能制定和強化自我保護法則，那麼你遲早會遭遇“滑鐵盧”。瞭解自己何時會遭遇虧損以及遭遇了虧損後該做些什麼。這是止損的主要內容。

有時你的自我保護法則會命令你最好別進行交易。

讓利潤奔跑：每個交易者都有可能在某個時候平倉一宗贏利交易後發現，這宗交易在自己選擇的方向上仍在向前。如果運用一兩條簡單的法則讓自己堅守贏利交易，這個交易者就可能從市場中獲得鉅額回報。

學會創建不斷擴充的法則架構能夠幫助你持有贏利交易，直到市場在你選擇的交易方向上發揮完所有潛力。

你每天要做的兩件事：限制自己的衝動避免傷害自己，放飛市場潛力以獲得最大回報。瞭解規則背後的心理因素以及學習如何正確運用它他，將對你大有裨益。

每個交易者都遵循同樣的指導方針：阻止交易者傷害自己，幫助交易者利用自己的交易方法獲得最大的回報。

如果買入指令多過賣出指令，交易價格將上漲。反之則下跌。

只要發覺自己搞錯了方向，便毫不猶豫平倉出局。

90%左右的交易者是虧損的，這些交易者起初都沒想過虧錢，但結果卻是如此。他們的部分損失歸因於情緒波動，當市場走向對自己不利時，各種念頭在他們的頭腦裡“打起架來”，結果給交易處理帶來了壓力。

每個交易都會經歷令人沮喪的情形：低頭認輸並平倉後，發現市場形成反轉並在自己看好的方向上前行。於是這個記憶會促使交易者試圖在下次交易時使用“傻等”的策略，直到走勢反轉。毀掉一個交易者只需要一次壓寶式的交易。

贏利交易者知道，他需面對的不僅僅是市場和競爭對手，還要面對自己。如果一個交易者時刻提醒自己：一旦不小心，就可能弄得一敗塗地，那麼這個交易者一定有份交易計劃。

交易計劃更像是“如果、那麼，或是如果、怎麼辦”的戰術，隨市場實時變動而變，隨你對某項交易的認識加深而變。你的交易方法用來幫你發現優勢，而你的交易計劃則用來幫你保持優勢。

交易計劃的主要目標就是：止損，讓利潤“奔跑”。

如果你採用的是趨勢跟蹤策略，你需要想一想市場趨勢是不是沒再繼續發展下去？趨勢跟蹤策略在盤整期間便會遭遇“滑鐵盧”。

通常我們駕車都不會遇到意外。我們已經形成了一種很確定的感覺，認為每天都會照常度過，不會有什麼意外事件發生在自己身上。即使發生了，也只是偶然遇上。大多數人酒後駕車不認為自己碰到問題，而實際上，正是他們酒後判斷力下降，才提高了偶然事件發生的概率，看起來很意外的事就會在這種情形下發生。由於他們在95%的時間裡清醒駕駛，不會發生意外，所以就沒意識到在其餘5%時間裡，他們是不清醒的，之前95%的成功率此時變成了零。

沒有人願意賣出時，就表示底部正在形成。

如果你不想在市場趨勢轉變時站錯隊，那麼你需要問自己這樣一個問題：什麼時候、哪個位置走勢最可能發生變化？

只有與市場保持同一方向，交易才能獲利，平倉的最好時機就是獲利方向結束時。

你採用的操作方法要求自己一天進行一次交易。要是你正確地執行了交易方法的要求，那麼在某一個市場裡，同一天內進行4次交易的情形就很難出現。

有一個現象可以幫助你確認何時為一宗建倉獲利的交易加碼。市場在預期方向上移動的時候，成交量上升。如果市場上未平倉量同時上升的話，那更好。

觀察成交量是確定為贏利交易加碼時機的絕佳線索，如果它還伴隨著未平倉量的上升，你就知道市場還有大量的燃料供它奔跑，因而你可以接著加碼。

如果多重時間框架內的交易者都投身到市場中，你的成功機率會更高。

平倉最佳時機，在你入市前制定一個贏利目標，這對你的交易方法體系和個人紀律大有裨益。贏利目標有助於你集中注意力，從贏利交易中獲得最大收益。

把贏利目標牢牢地烙在腦海裡，對你的持續成功非常關鍵。

只要你的交易仍在掙錢，你就更有能力持倉等待；同時，你急須的個人紀律也日臻完善，可以任由“好事”奔騰。無論你的想法如何，沒有一個市場會向著或揹著你的目標價位一飛沖天或飛瀉直下。而在市場價位達到你的目標前，總需要花費一定的時間。

每個市場都是有生命的，漲落就如呼吸。

如果市場仍停留在目標價位上或在其附近徘徊，但日交易量和未平倉合約數量卻上升了，那麼市場很可能還要向前跑一段時間。

交易者贏利的唯一原因就是所建立的倉位在贏利的一方。

市場有三種趨勢：上升趨勢、下降趨勢、振盪趨勢。

別和市場爭執。我們需要學習的最重要的一條紀律便是：市場永遠是正確的。市場總是清楚地指出了哪種趨勢“坐莊”，並且不論哪種趨勢特徵明顯，從市場中取錢不需要太多的努力。這需要紀律。一旦你跟隨趨勢建立了頭寸，只要趨勢繼續，你儘管加倉就是了。不用理會市場價格已經達到當初的贏利目標，如果趨勢仍在繼續，價格將繼續向前發展，你只管為贏利方向加碼便是，直到趨勢結束。

一頭牛每天都要吃東西，而一頭熊只需要花一小點時間吃一次就行了。

如果你進行了1000宗交易，贏利交易佔42%，利潤/損失比率是2：1；那麼破產概率將降至8%以下。你只需培養更長久持有贏利交易的技術，這可能意味著平倉前更多等24小時。如果你的贏利交易比較低，但你每損失1元總能掙回兩三元。

在我看來，這是你所需要的唯一指標，因為它是唯一比較準確揭示群體思維的指標，無論人們是在進入還是在退出市場。由於我們已經知道，最活躍的交易者每天都在虧損：我們還知道，未平倉量的變化意味著那些不願“動彈”的交易也已經相信自己將獲得贏利或再也承受不了虧損的清楚。如果未平倉量上升，我們可以很安全地推想，多空兩方的交易進入市場的信心都很充足。如果未平倉量下跌，我們可以很安全地認為虧損者已經受不了市場的火熱程度。如果這些同時還伴隨著較高或較低的成交量，那麼我們可以很安全地判斷出交易者表現出來的恐懼、恐慌或渴望的程度。

通過理解價格行為，成交量以及未平倉量之間的關係，你就能夠對群體思維有一個相當準確的解讀。

V/OI基於這樣的認識：揭示了市場規模有多大或是否發生了一些變化。同時還揭示了市場有多“稠密”以及這種狀況是否正在發生改變。

雖然V/OI是一個最為重要的指標，因為它揭示了價格如何到達某個點位背後的思考過程，但它依然無法預測或揭示這個思考過程是否成熟並適應市場變化，或市場變化是否已改變。

第一個也是最好的指標一直是V/OI，因為它提供了更為關鍵的因素：市場結構發生的轉變。市場結構發生轉變意味著某種價格反轉，因為將價格推至這個點位的交易者已經退出了市場，交易者群體的思維已經發生了轉變。瞭解了這條信息，就能夠給你的交易提供一個截然不同的優勢。你沒什麼必要了解這種轉變導致的價格反轉發生的精確時間。

任何形式的分析都不能預測將來的價格行為。對你來說，重要的事是掌握自己所需的工具並知道如何利用它們來改進已經行之有效的東西。

交易是一個更為關鍵的因素，需要成為你教育的核心問題。學習交易內容：學會如何避免犯常見的錯誤，控制自己的行為，避免情感上的幹憂以及有效地管理風險。

學習投入的最大收穫集中體現在瞭解贏利者如何思考而不是他們如何交易上。因為交易是一個主觀和自我的過程，認識別的交易者的方法將適合自己或自己交易的屬性是說不通的。而期望從自身經歷學到贏利行為則是值得讚揚的，通過觀察別人的經歷與自己經歷的相似之處，我能夠學會如何改進自己的行為或避免養成糟糕的行為。

交易中，你沒有選擇，你也不可以通過和談化解衝突的人。你面對的只有殺人或被殺的局面。你的敵人也面臨著同樣的情形，你可以很確定地認為他正在對你想著同樣的事。

總體贏利的交易者在激烈的戰爭中尋找到了贏利的方法，保證自己不會被殺。你作為交易者，研究贏利交易者獲得的東西會比你研究贏利理論多得多，就像打勝仗的軍官通過實戰獲得的經驗要多過書本中獲得的經驗一樣。

我們對價格做出有價值判斷的過程中投入的精力越少，承認自己犯了錯的速度越快，我們獲得的利潤就可能越多。

如果你為遭受損失而責備自己並不停地想那筆損失本可以避免，那麼你就為一個已經很緊張的過程增添了更多的緊張因素。

對自己的行為加以控制將能阻止你“揮霍”掉全部資金。當然，改變不是一夜能夠完成的事，任何一個沒有接受過訓練的交易想掙到錢都是不合常理的。

市場還是市場，不管有沒有你的參與以及你發生什麼變化，它都存在著。

真正的技術分析只要依據三點就足夠了，K線、量、趨勢!而技術分析的本質從分析大盤的角度來看，就是分析資金的流入流出，就個股而言，主力分析才是技術分析的本質。而個股技術分析的精髓，是讀懂盤口語言。技術分析還有的是政策，政策引導資金流向，資金引導熱點流。

看盤就是分析資金的流動，個股而言，看清主力目的，很重要，主力一切走勢多在盤面。分析是要以實戰為起點，賺錢才是大道理。主力目的，很重要，主力一切走勢多會在盤面反應。看清了，也就知道實戰中要怎樣操作。時間的趨勢，選好股不如選好時嘛。在市場中沒有絕對的理論是百發百中，只有不斷學習。

控制風險，安全放在第一。 在股市中投資，要清楚自己，高手既不會絕對看多，也不會絕對看空，在盤面形勢急轉直下時，他會憑盤面感覺和實戰經驗見機而行，順勢而為。

做實盤股票，最忌諱心存幻想，不設止損，一但趨勢走壞，就應離場，不可戀戰 。人不能跟趨勢抗衡，什麼是趨勢?趨勢就是長江之水滾滾東流，高山墜石勢不可擋。做實盤股票的最高境界就是憑盤面感覺和實戰經驗見機而行，順勢而為。

股市的漲和跌受制於多種因素的制約 ，如政策多空面，行業景氣面，財務基本面，資金流動進出面，價量線技術面，大小主力操縱面等等，諸如此類的因素是任何一個職業投資人在短時間內，都難以全部掌握和了解的，所以 高手並不能對股市中的每一次漲跌都能判斷淮。而高手能控制風險，只有控制風險，安全放在第一。能做到一切都在控制之中，那是每個股市投資者的願望。

讀懂這6點，你就能成為中國股市能賺錢的一種人！

1、趨勢

趨勢是股價運行的方向，它在股市中起決定性作用，是第一要素。趨勢決定思維方式和操作策略，它主要分為：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。

分析趨勢時要注意以下4點。

（1）要綜合主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢之間的關係。操作要以主要趨勢為主，主要趨勢決定操作的策略，次要趨勢決定操作的戰術，短暫趨勢決定下單的時機。

（2）在一個運行方向中的趨勢線不是一條，要隨股價的變動及時修正趨勢線。

（3）上升趨勢的形成和保持要有合理的量價做保證，上升趨勢破壞時，總有量價不合理的表現，下降趨勢的扭轉不僅要有技術面的要求，還要有基本面的配合。

（4）上漲或下跌趨勢一旦形成，趨勢本身有自我加強的力量，若自身的力量不充分釋放，外力很難轉變該趨勢。

如果你看錯了趨勢，必須使用最古老而又可靠的保護傘——止損。這就是趨勢和利潤的關係。

2、成交量

成交量是某一運行方向的能量狀況，也是趨勢形成和延續的動力。成交量表現為：縮量和放量、區域縮量和區域放量、單日縮量和單日放量、溫和放量和突然放量、溫和縮量和突然縮量等。

分析成交量要注意以下兩點。

（1）不同趨勢下成交量的意義不同。

上升趨勢中放量上漲是上升趨勢加強，是進入新一輪上漲的信號；上升趨勢中縮量是進入短期調整或調整即將結束的信號；上升趨勢中放量下跌是進入短期調整的信號；下降趨勢中放量上漲只是短期反彈的信號；下降趨勢中放量下跌是下降趨勢加強和進入新一輪下跌的信號；下降趨勢中縮量是下降中繼，是即將進入新一輪下跌或短期反彈的信號。

（2）分析成交量時要掌握以下原則。

不要進行過程與過程的比較，要在一個過程中進行階段與階段的比較。

要研判該階段上漲或下跌幅度能否大於前一階段，要與前一階段上漲或下跌的成交量比較。

要研判是否結束調整而進入反彈或上漲，成交量放量要與最近一波調整時的量能相比較。

3、形態

形態是股價運行方向中的軌跡，可預測行情進行到哪個過程、哪個階段以及突破方向。

形態分為：突破性形態（包括底部和頂部突破性形態）、中繼性形態（包括上升和下降中繼形態）。

分析形態時要注意以下原則。

（1）先有形態，再有趨勢。若形態不突破，則趨勢不形成，即使形成可靠性較小。

（2）上升趨勢中整理形態大都向上突破，下降趨勢中整理形態大都向下突破，有反向突破時，假突破較多。

（3）向上突破形態要有量能配合，向下突破形態不需量能配合。

（4）形態突破時有“欲上破先下破、欲下破先上破”的規律，但突破時量能較小。

（5）整理過程中有單一形態或複合形態，複合形態就是兩個以上形態的組成。

（6）形態的過程分為初、中、末期，初期為向下，中期為反彈，末期為小幅震盪，形態初期量能大，中期量能溫和，末期量能較小。

（7）底部形態和頂部形態的量能和時間，一般大於和長於中繼形態。

（8）壓力位和相對高位處形成的頂部形態可靠，支撐位和相對低位處形成的底部形態可靠。

4、指標

指標是根據股價和量等原始數據，利用數學公式從定量的角度對股市進行預測的方法，指標說明趨勢所處階段的狀況。指標分為：趨勢類指標、量價類指標、強弱類指標、超買/超賣指標、停損指標、支撐壓力類指標、大勢類指標。

分析技術指標時要注意以下幾點。

（1）不同類技術指標在分析時的意義是不同的，要用不同類的指標進行綜合分析，同類指標進行綜合分析沒有意義。

（2）趨勢類指標反映趨勢的方向，分析時要以趨勢類指標為主。

（3）超買/超賣類指標反映該趨勢中某個階段的狀態。

（4）量價類指標反映該趨勢的能量狀況，並反映出該趨勢的延續和變化的可能。

（5）支撐壓力類指標反映股價運行過程中的可能壓力和支撐位。

（6）強弱類指標主要反映股價相對於某個時期的強弱程度。

（7）停損指標主要反映轉勢的信號。

（8）大勢類指標主要反映大盤的狀況。

（9）不同趨勢下、不同運行過程中、不同市場背景下、不同運行規律的個股、不同性質的行情指標發出的信號意義是不同的。

應用技術指標時不僅要綜合各類技術指標進行分析，還要辯證大盤熱點以及其他技術要素才能過濾掉技術指標的虛假信號。

世間的一切問題，在某種角度上都可以歸於不確定性的成因。人在迷茫的情況下特別容易焦慮，市場煙幕太多，人心自亂者無數，所面臨的煩惱與精神壓力往往可能在一天之內加於心頭，容易讓人忘記常識，情緒也似一條線牽引著人把負面情緒向一個方向集中，市場每天都充斥著多與空的爭論，爭論的內容無非是每天指數的漲跌，但不要忘記影響市場漲跌的因素太多了。最重要的還是冷靜分析，即使對上述種種因素分析頗深，但人的心態一亂，一切都失去了客觀基礎。即使各方面因素都有比較深刻的剖析，還是要面臨自己心性的干擾，因為人性是比較脆弱的。股市門檻太低，博弈又太激烈，人性的弱點在這個市場中暴露無遺，表現得淋漓盡致，冷靜、認真、細緻地綜合分析是操作成功的前提。

5、支撐壓力

支撐壓力是抵抗和阻力位，支撐和壓力可能是進入整理和趨勢變化的位置。支撐壓力可分為實質性支撐壓力和心理性支撐壓力。其中，實質性支撐或壓力是指成交密集區形成的支撐或壓力，心理性支撐或壓力是指技術指標支撐或壓力。

分析支撐壓力時要注意以下幾點。

（1）支撐壓力的力度主要由股票持有成本、心理因素決定。

（2）支撐被跌破將變成壓力，壓力被突破將變成支撐。

（3）壓力位突破要有量能配合，支撐被跌破不一定有量能配合。

（4）實質性壓力或支撐的力度要比心理性支撐或壓力的力度大，兩者的重合力度最大。

（5）支撐和壓力的力度與大盤和熱點有密切關係，大盤強勢或個股符合熱點時，個股壓力的力度會減輕，支撐的力度會加大，否則相反。

（6）支撐和壓力的力度與個股當時所處的趨勢有密切關係，個股處於上升趨勢時，個股壓力的力度會減輕，支撐的力度會加大，否則相反。

6、波浪

波浪要素的作用是揭示股價的基本運行結構。

波浪可預測行情進行到哪個過程（如上升過程、整理過程、下降過程、反彈過程、做底過程）、區域（如安全區域、風險區域）和行情性質的哪個階段（如初期、中期、末期）。

分析波浪時要注意以下幾點。

（1）波浪只能用於預測，不能用於操作下單。

（2）波浪只解決區域問題，而不能解決點位問題。

（3）數浪時要注意主浪與子浪的關係。起點不同，結果也不同，但都符合波浪的基本理論，下一浪出現時才能正確數清上一浪的浪形。

（4）不是所有的股票都符合波浪理論，股票要基本符合以下標準才是按波浪理論運行的：二浪不能破一浪的低點；三浪不是最小的一浪；四浪不能破一浪的頂。

（5）上漲浪和下跌浪末端的突破大多是假突破。

以上介紹的是建立交易系統和應用交易系統時應考慮的內部技術要素，這些要素不能單獨應用，要綜合考慮才能建立和應用好交易系統。

高手高至獨孤境，萬千苦難難以歌

一位交易場上的倖存能手，歸納了幾項交易規則，恰正符合了上述徵人條件。謹羅列於此，但願投資人能因而增加獲利，遠離苦痛。

無論新手或老手，往往都忽略了成功交易的心理要素。交易無疑是全球最具壓力的工作之一，幾與吞火表演或拆除炸彈無異。

交易績效有時宛如雲宵飛車，時而攀高，時而劇降，總是夾雜著歡樂與哀愁。一個不留神，市場便可能瓦解投資人心理，蹂躪投資人靈魂。只要進場交易，這類的經驗便無可避免，但是投資人儘可學會如何應付這些情況，甚至學習從中獲利。

1、只靠自己。當交易時，千萬別想依靠他人，成就自己。投資人想依靠的人，可能根本不是一位成功的交易員。當然也有例外，但機會不多。只有相信自己，才能做得更好。

絕不將自己的失敗歸咎他人，這點無比重要。無論淪落到何種地步，自己必須為自己的決策負起全責。只有自己承擔責任，才能改正錯誤，也才可能不重複犯錯。

2、以長期目標為焦點。避免根據短期績效調整交易方式。因為短期而言，任何交易方式均可能亮麗一時，然而長期累積結果，卻可能糟透。另一方面，最佳的交易方式，也難免三不五時的虧損。因而，若以短期績效，判斷交易方式好壞，很可能剔除了最佳的交易方式，終而導致虧損。

3、不自我中心。以自我為中心，正是頂尖交易員的致命傷。這種例子屢見不鮮，別再因而成為犧牲者。以自我為中心的交易員，是無法面對虧損的。他們幾乎禁不起連續幾次的虧損。這導致他們往往以非常短期的績效，評估交易方式的好壞。市場沒有立即順著自己的交易走勢，便急急出場，無異是投資大忌。

4、在能力範圍之內交易。交易不能影響正常生活。如果無論獲利或虧損，投資人總是情緒緊崩，就千萬別進場，因為一時的情緒極易導引出災難性的策略與謬誤的判斷。投資人最嚴重的錯誤之一，便是獲利後就加碼。這種事最糟糕不過，因為歡樂後，緊接著而來的，往往便是虧損。在虧損之前加碼，便會使得虧損較獲利加快一倍。交易金額應保持恆常，畢竟，緩步穩健者，才會是最終贏家。

5、無論獲利虧損，都別情緒化。交易就像打高爾夫球。每個高爾夫球員都有自己的優缺點，成績也就時好時壞。當成績好的時候，就覺得自己像老虎伍滋，以為已經找到了打球訣竅，不會再打進砂坑或水塘。不幸的很！下次他就發現自己進入了砂坑，大喊再也不打球了。

其實，交易心理才是在這些市場獲利的關鍵。只有那些精確瞭解這些規則，及市場與投資人心理尤其自己心理的投資人，才能更有獲利機會，而且同時還保持著理性。

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