2020 年新形勢下政府專項債業務介紹
一、政府專項債券發行相關政策要求
（一）專項債券概念：
專項債券是為有一定收益的公益性項目發行的、約定一定期限內以公益性項目對應的政府性基金或專項收入還本付息的政府債券。要求項目有收益並且具備公益性。
（二）專項債券適用領域
1、標準化專項債：土地儲備、收費公路、棚戶區改造（土儲和棚改2020 年可能不讓申報）
2、非標專項債/其他領域的專項債：
u 交通基礎設施(鐵路、收費公路、機場（不含通用機場）、水運、城市軌道交通、城市停車場)、
u 能源（天然氣管網和儲氣設施、城鄉電網（農村電網改造設計及城市配電網））
u 農林水利 （農業、林業、水利）
u 生態環保（城鄉汙水處理項目）
u 社會事業（衛生健康、教育事業、文化旅遊、其他社會事業）
u 城鄉冷鏈物流基礎設施
u 市政和產業園區基礎設施(市政基礎設施（水、熱、氣）)、產業園區基礎設施
u 探索重大戰略區域專項債（“一帶一路”建設、京津冀協同發展、長江經濟帶發展、粵港澳大灣區建設、海南全面深化改革等重大戰略區域）
u 城鎮老舊小區改造（主要支持符合條件的城鎮老舊小區改造建築和配套設施改造項目）
3、專項債作為資本金的領用領域
鐵路、收費公路、幹線機場、內河航電樞紐和港口、城市停車場、天然氣管網和儲氣設施、城鄉電網、水利、城鎮汙水垃圾處理、供水 10 個領域。以省份
為單位，專項債券資金用於項目資本金的規模佔該省份專項債券規模的比例一般控制在 25%，具體以實際情況而定。
（三）非標債申報流程
1、辦理項目立項批覆手續
u 項目實施主體委託諮詢公司編制項目建議書；
u 項目實施主體去審批局/發改局辦理項目建議書批覆
u 項目實施主體委託工程諮詢公司編制項目可行性研究報告
u 項目實施機構去規劃局辦理規劃選址意見
u 項目實施主體去國土局辦理項目用地預審意見
u （若需辦理穩評、能評，則需項目實施機構辦理項目相關批覆文件）
u 項目實施機構申請發改/審批部門辦理可行性研究報告批覆
u 發改/審批部門辦理可行性研究報告批覆文件
u 項目實施機構環保局辦理環評批覆意見
2、項目申報階段
u 項目實施機構委託諮詢公司編制項目實施方案（含資金平衡方案）
u 項目實施機構委託會計師事務所編制財務評估報告（或者有諮詢公司牽頭協調會所出具報告）
u 項目實施機構委託律師事務所編制法律意見書（或者有諮詢公司牽頭協調律所出具報告）
u 項目實施機構將項目填報發改重大項目庫
u 項目實施機構將項目填報財政局債券申報系統
u 財政局將項目提交上級財政局，最終提交財政廳債務處
u 財政廳組織專家進行評審
u 財政廳下發評審入庫通知
3、項目發行階段
u 財政廳負責項目資料梳理，編制專項債信息披露文件
u 財政廳委託信用評級機構做信用評級
u 財政廳在中債網公示專項債券信息披露文件
u 財政廳發佈專項債招投標信息
u 承銷商投標與承銷
u 財政廳在中債網發佈中標結果公示
u 資金由省財政廳轉貸給市財政/區縣財政
u 本級財政將項目資金撥付至項目單位
4、債券存續期管理
u 專項債存續期信息披露
u 專項債績效評價
u 歸還利息
u 歸還本金
二、2020 年專項債新趨勢
（一）專項債必然得到迅猛發展
面臨著 2020 年疫情的嚴峻形勢，我國的經濟遭遇到了前所未有的困難。而在當前國內外形勢的綜合分析下，加大投資力度以拉動國內經濟的增長無疑是未 來相當長一段時間的重要手段。地方政府專項債作為一個重要的擴大投資的舉措， 必將在2020 年開始以超越前者的氣勢大放異彩。
（二）項目類型發生重大變化
從 2020 年開始，政府專項債的發行要求與 2019 年之前發生了重大的變化：
（三）對專項債發行的專業性要求提高
在這樣的趨勢下，專項債體現出越來越多的複雜性、多樣性，從而過去的模板式專項債編制已經不能滿足新專項債的發行要求，必須創新產業類型和項目投融資模式，才能做到“發得出、還得上”。
三、中至遠在專項債中的作用
政府專項債的發行文件涉及眾多專業性內容，由眾多諸如諮詢公司、會計師事務所、律師事務所、評級機構、審計機構等專業機構參與，系統性很強，中至遠諮詢統籌協調，是確保質量、提高效率的重要方式。
四、主要工作內容
（一）協助政府的有關部門遴選政府範圍內的符合要求的項目，對債券發行進行充分論證。
（二）策劃專項債項目類型、數量，根據擬開展項目的綜合情況提供專項債發行前策劃諮詢服務（包括髮債規模、項目包裝、發債期限、收益來源、償債本息、資金平衡等）。
（三）梳理擬發債項目的類別及數量，對擬申報發行債券項目的可行性進行充分論證。從專業角度協助政府科學制定債券發行計劃，提高地方政府債券管理專業化程度和風險防範。
（四）指導申報單位完成項目立項手續及發債前期準備資料
如編制出具項目建議書、可研報告、規劃選址、用地預審、資本金來源證明、明確項目申報主體、實施主體及項目建設、運營主體和申報/發行政府專項債券其他所需資料等。
（五）編制出具專項債券申報資料
牽頭協調編制出具《項目實施方案》《財務審計報告》《評估報告》及《法律意見書》和募投情況說明等。
五、中至遠諮詢的優勢
（一）精通政府項目的投融資專業
中至遠諮詢長期致力於地方政府的投融資業務，包括對政府投資、特許經營、PPP 模式、企業投資、片區綜合開發等項目或者模式，既善於從頂層思維角度，合理、綜合籌劃本地所有專項債的種類設定及包裝與發行，又擅長對某一個具體項目如何籌劃專項債資金與其他資金的有機結合使用。
政府擬開展的項目
某一個項目
（二）多家債券發行專業機構的充分整合
長期與國內多家知名的工程諮詢公司、會計師事務所、證券公司、信用評級機構、律師事務所等緊密型合作，能夠為政府專項債發行及政府投融資綜合平衡方案的制定提供一站式諮詢服務。
（三）項目運營資源的有效整合
中至遠長期致力於地方公益類經營性項目的諮詢顧問業務和投融資項目的資源對接，與眾多投資人、各類運營商、產業地產商等均由緊密合作，可以針對專項債所對應的項目有針對性的嫁接各種運營資源和投資資源，最大限度的提高項目收益，減少專項債未來的償債風險。
服務模式包括：
政府類：政府部門顧問、國企改革顧問、債務化解顧問、融資平臺轉型顧問、PPP顧問、基金顧問、投融資顧問、鄉村振興顧問、專項債發行、法律顧問等。
企業管理類：企業發展戰略諮詢、組織運營諮詢、企業信息化諮詢、企業績效考核、財務管理諮詢、人力資源管理、改制重組諮詢、商業模式諮詢、新三板諮詢、私募債諮詢、企業診斷、融資租賃等業務服務。
建設工程類：EPC總承包項目全過程諮詢、工程諮詢、規劃諮詢、評估諮詢、項目全過程諮詢、項目包裝策劃諮詢、BIM技術應用諮詢、招標代理、造價諮詢、工程監理諮詢等
