中國家庭的資產配置正面臨遷移加速的拐點。
天風證券保險行業報告預估，過往實質剛兌的資管產品（信託、銀行理財等）的收益率和安全性雙降，長期收益穩定的儲蓄類保險將成為信託和銀行理財的替代品，家庭資金將會向儲蓄類保險產品遷移。
這不是單一的聲音，也不僅僅發生在中國北京。只是由於北京在全國所有城市中高淨值人群數量居首位，這種家庭資產配置重點的轉換在北京發生的似乎更為明顯。
在全國範圍內，手握資金尤其是淨資產600萬元以上的家庭該配置什麼投資什麼，選擇標的的“轉換”似乎已成為共識，只是家庭資產配置的重點將轉到哪裡，似乎尚未有定論。同步可確定的是，在可選項裡，房產似乎已經大概率被排除在外。
600萬，在北京投資房產的回報率低到可以忽略不計
中產階級和高淨值家庭的憂慮
年輕單身時，我們向左走，希望安穩度日；向右走，能夠追求激情與夢想。那時身強體壯，可以毫不費力左右開弓賺到第一桶金，或在北京房價還不高時買下人生的第一套房子。
後來我們有了孩子，父母也漸漸老了，車子、房子、票子，我們一樣不敢少，即便如此，一場新冠疫情襲來後，我們仍越發感覺到了不安全感。肩上的擔子越重，越希望家裡的積蓄越多，或者能來錢能增值的渠道越多，可是回望四周，當我們好不容易找到個投資項目時，又有一種猶豫和擔憂湧上心頭：萬一賠了怎麼辦？現在信託等產品都不保證剛性兌付了，而小銀行有的也已經倒閉了。
這是在北京生活的中產階級的焦慮。《胡潤財富報告》顯示，北京在600萬資產“富裕家庭”城市分佈中排第一，千萬資產“高淨值家庭”城市中仍居第一，甚至在億元資產家庭城市分佈中北京仍居首位。因此，這種投資理財上的擔憂和焦慮似乎在北京體現得更為普遍。
擰巴，是在北京生活的很多人的切身感受，無關貧富
在淨資產千萬以上的高淨值人群或家庭中，類似的焦慮同樣存在。《2019-2020中國高淨值人群財富報告》顯示，高淨值人群在投資理財上最大的痛點一是宏觀環境不確定性太大，二是投資項目爆雷，三是無法判斷合適的投資時機。隨之而來的是整體投資回報率下降，以及接下來找不到合適的投資品類和項目。
疫情仍在，大家左手把鈔票握得更緊，更關注自己的健康，右手其實在投資上變得更謹慎，或者對收益回報的期望值在降低。畢竟比起其他國家的負利率現實，中國的宏觀環境已算讓人欣慰了。
投長錢 高收益又安全的投資品沒了嗎？
中國居民家庭金融資產配置的可選項雖不如西方多，但可投品類已比幾年前增了不少。除了存款，我們可選擇債券、投資信託、股票、保險、期貨以及其他。房產在前幾年價格上揚可期，在目前，多數家庭投資時已不再優先考慮。2015年以來投資創業公司或者與人合夥開公司曾流行一時，但疫情前後創業公司倒下一片，即使是獨角獸公司也啟動了裁員，有閒錢的高淨值人士多數已不敢再冒這個險。
面對國際國內不斷變幻的宏觀環境，我在北京多數朋友的投資都開始趨於理性。問他（她）們的投資預期時，多數都會說“高於儲蓄收益即可”，言下之意已不再要求太多。
“回本”，是大家誓死捍衛的底線
一家A類保險公司的高級總監感慨，現在在北京有房有車有娃的家庭買一份年金險，多數人自然的反應是先問問幾年能回本？3年還是5年？他知道在西方，保險產品是家庭長期理財規劃中重要的一環。而在國內很多人不知道的是，保險公司擅長打理的主要是投資週期在10年以上的長錢。
國內居民對於某種金融產品的具體功用仍存在理解偏差。這也導致中國家庭在選擇新的投資理財品種時有時會被忽悠，或者自己會誤讀金融機構銷售人員的話，而自己回去看條款時，面對林林總總的文字，更是怕耽誤時間又看不透哪裡有坑。
對監管部門而言，除了對投資機構進行合規監管，對投資者的教育和投資者輔助引導工作還任重道遠。
藉助財務工具，實現永續增值
