理論部分
- 在上篇文章中，刀哥給大家講了下，理財小白上車前需要做的準備工作，首先，知己，測試自己的風險承受能力。其次，知彼，瞭解常見的理財手段。在文章的最後，還給大家分享了一套理財組合策略，在這篇文章裡，我將專門講下基金定投。
一、最常見的4類基金
貨幣基金
- 貨幣基金投資的是銀行存款、短期債券等產品。風險非常低，但收益也低。
- 常見的貨幣基金當然馬爸爸的餘額寶啦。而且，你從來沒有聽說過餘額寶的貨幣基金虧錢吧，不過現在的收益率只有2%左右，存一萬塊，一天也沒幾毛錢，連個小饅頭都買不起。
- 貨幣型基金的差別不大，風險非常低，選擇一個自己熟悉的、使用起來方便的品種來投資就可以了。
- 可以作為現金替代品，隨取隨用，按天持有即可
債券型基金
- 如果基金投資的是各種債券，那就是債券基金。債券型基金有80%以上投資於債券。
- 風險中等，收益中等
- 可以作為定期存款替代品，適合持有半年以上
混合型基金
- 包含了股票、債券和貨幣工具，可以使資金投資多元化
- 風險高於債券型基金
- 在人群適用範圍上，適合在激進型和保守型之間的投資者，從投資方式來看，喜歡組合投資的人更適合混合型基金。
股票型基金
- 投資股票的基金就是股票型基金，基金有80%以上投資於股票。
- 風險最高，收益也最高
- 投資前，需要做好長期投資的心理準備！持有時間越長，虧損風險會降低，預期收益會越高，需要做好持有3~5年以上的心理準備。
根據投資理念不同，股票型基金又可分為：主動型基金與被動型基金
主動基金
- “選基金就是選基金經理”，很多人把這句話當成選基金的至理名言，甚至只要看到是明星基金經理，就二話不說直接衝進去。
- 通常，一些基金公司為了更好地銷售基金，會刻意包裝明星基金經理，但其實大多不是“貨真價實”的。
- A股市場行業板塊輪動，當基金投資風格和當下的市場風格契合時，基金經理的業績在當下自然是最好的。但長期來看，這些所謂的“明星基金經理”未必能一直長跑下去。
- 主動基金的分析較為複雜；初學者，較難把握其中的投資邏輯
被動基金
- 一般指的就是指數基金，賺錢與否在於選具體的基金。
- 指數就好像一個已經編制好的“烹飪指南”，從選材到各個材料要放多少比例都已經事先規定好了。
- 基金跟著指數作相應調整，大體上各家都是相似的。因此，同類的被動投資的指數基金，即使更換基金經理，盈虧表現也不會有太大影響。
二、哪類基金適合做定投
- 並不是所有基金都適合定投？為了幫你弄明白這個問題，不妨從基金定投的目的入手。基金定投，指按照預先設置的投資期限和投資金額投資於特定的基金，它的目的有3個：
- 攤薄平均成本，積累更多低成本份額
- 避免擇時，省時省心
- 更容易堅持下來
- 可以得知：定投策略有效性的前提在於基金淨值的波動，波動越大，效果越明顯。因此，只有混合型基金和股票型基金最適合定投。
- 上面我也有講到過，主動型基金投資起來特別複雜，如果我們想安安心心的投資指數型基金，賺取市場長期發展的錢，被動型的指數基金也足夠我們了，所以接下來，我以指數基金為主，教你如何快速、有效的學會指數基金定投，輕鬆獲得收益。
三、指數基金是“股神”巴菲特唯一推薦的投資品種
- 指數基金是巴菲特唯一在公開場合推薦的品種！
- 1993年，巴菲特在伯克希爾哈撒韋股東信中直言"通過定投指數基金，業餘投資者往往能戰勝大部分專業投資者。”
- 2007年，巴菲特提出”對於絕大多數沒有時間進行充分的個股調研的中小投資者，成本低廉的指數型共同基金或許是他們投資股市的最佳選擇。”
- 2014年，巴菲特立下遺囑“如果過世，名下90%的現金將讓託管人購買指數基金。
四、指數基金是什麼？為什麼值得股神巴菲特如此推崇
1、什麼是指數基金
- 嚴格來說指數基金是股票型基金的一種。只不過，通常說的股票型基金是主動型基金，也就是由基金經理自己挑選公司股票，進行投資的。指數基金也需要基金經理拿著鉅款去尋找優質的投資對象，尤其是債券基金和股票基金。
- 選哪些債券、哪些股票都需要基金經理和他的團隊大量的分析和研究工作。而指數基金 ，是被動型基金，簡單來說就是以某個指數所包含的證券作為投資對象。 基金經理只需要嚴格按照目標指數來構建資產組合，然後就是追蹤指數，指數如果發生什麼變化，它也相應地調整投資組合就行了，是完全被動的一種投資。
- 舉個例子，假如你對投資一無所知，但是你又特別想通過投資來賺錢，想來想去，靠自己是不靠譜了，模仿別人總行了吧？
- 那你模仿誰呢？不如模仿投資界公認的大師吧，於是你開始關注巴菲特投資的所有信息，他買什麼股票，你也買什麼股票。他持有多久，你也持有多久。他的每隻股票所佔比例多少，你也按相同比例買多少。總之，你基本上不需自己做出判斷，只需要模仿他就可以了，這就是指數基金的本質。
- 如果我們把巴菲特的投資組合看成一個指數的話，那你就是一個指數基金的經理了，你的目標就是選定一個指數，然後構建一個和指數一樣的投資組合，跟蹤這個指數的變化就可以了，自然巴菲特獲得多少收益，你的收益就和他差不多一樣啦。指數基金的核心思想就是相信市場的有效性， 也相信市場最終一定是賺錢的， 正如你跟著股神巴菲特投資也就是因為你就相信巴菲特一定能賺錢一樣。
2、指數基金的優勢
首先是滅絕人性
- 這個滅絕人性分兩頭， 一頭是基金經理， 一頭是投資人。為什麼說它滅絕了基金經理的人性呢？因為指數基金是被動型基金，所以基本不受人為影響。
- 你說我要照巴菲特來買，那巴菲特買什麼股票，買來多少，一個都不能變。你說我就投資中國最大的 300 家上市公司，那就是那 300 家公司，基金經理即便有天大的能耐也不能換成別的。至於滅絕了投資者的人性 ，也是因為它的被動，所以規避了人性的弱點。 我們都知道資本原動力就是兩個詞，貪婪和恐懼 。 牛市的時候人人賺錢 ， 所有人瘋狂的到處打聽哪隻股票可以賺錢， 深怕錢都被別人賺走了 ， 自己的股票漲了捨不得賣 ， 自己的股票跌了忍痛割肉 ， 然後退出 ， 這種 “ 追漲殺跌 ” 的現象在指數基金這裡都可以避免。
第二個優點：永垂不朽
- 舉個例子，我們都知道公司是有可能因為經營不善而倒閉的，股票不同債券，如果你買入了一家公司的企業債券，那麼即使這家公司倒閉了，它砸鍋賣鐵也要欠債還錢。但是如果你買入的是股票，那麼這家公司要是倒閉了，你作為股東可就徹底悲劇了。除此之外，股票還有黑天鵝風險，所謂的“黑天鵝”就是指非常難以預測且不尋常的事件。通常會引起市場連鎖反應，甚至顛覆。比如說牛奶行業的三聚氰胺事件，和白酒行業的塑化劑事件。最近一次的黑天鵝事件就是美國總統川普上臺，導致的全球股市跟著震盪。
- 但如果我們買入了指數基金，那麼即便是其中幾家公司或者是幾個行業都不行了但是指數依然健在，而且會永遠健在。不斷會有新的公司進來補充，集體的力量是無窮大的，這就是指數基金永垂不朽的特點。
第三個優點：笑到最後
- 股市有一個“七虧二平一贏”的魔咒，也就是說炒股的人 70%都會虧損，20%的人不賺不賠，只有 10%的人最終能夠賺到錢。但如果堅持投資指數基金，就可以穿越牛熊市，獲取每年 20%的收益，就成為了股市中排名 10%的人，你的收益就戰勝了 90%的投資者。
- 指數基金背後代表著是大格局的走勢，指數基金是通過指數成品股來獲得和市場持平的收益，只要你相信中國經濟會持續向好。就可以持續投資指數基金，一句話，只要中國經濟發展，指數基金就會一直上漲。
五、定投和一次性投資，該怎麼選擇？
一次性投資
- 手裡有一筆錢，一次性梭哈了，它適合手裡有足夠多資產的人，在牛市持續上漲的行情非常適用，能獲得非常不錯的收益。
- 它的缺點也很明顯：對擇時的能力要求較高，要求你對買入時機把握得非常精準。
- 如果你只是每個月拿固定薪酬的，或者收入不高的，通過一次性買入，想要賺錢，很難。特別是我們的大A股，熊長牛短，更不適合一次性投資。
定投
- 定期陸續買入，適合每個月都有固定收入的人
- 它的優點是：投資很簡單，固定時間買入即可，不需要你具備擇時的能力。
- 但是要記住一開始我們說的誤區，定投不是時間越久越好，如果是按月定投，最好不要超過24期。
- 那怎麼在這麼短的時間內有不錯的收益呢，我們在第二版塊：實操篇 給你詳細講解。
六、基金定投賺錢的原理是什麼？
假設某基金的單位淨值波動圖
定投的初階原理
- 如上圖，假設某基金在A點的單位淨值是1元，漲到B點1.5元，後又跌回C點1元，再跌到D點0.5元，最後漲回E點1元。按常理來說，這筆投資應該不賺錢也不虧錢。但我們定投試試。
- 我們按照定額定投的方法，在A點投資1000元，B點投資1000元，C點投資1000元，D點投資1000元，E點也投入1000元，計算最終有多少錢。（為便於計算，本文中所有舉例均不考慮費用成本）
- A點：單位淨值1元，則1000元買了1000份。
- B點：單位淨值1.5元，則1000元買了666份。此時總投入2000元，手中持有1666份。
- C點：單位淨值1元，則1000元又買了1000份。此時總投入3000元，手中持有2666份。
- D點：單位淨值0.5元，則1000元買了2000份。此時總投入4000元，手中持有4666份。
- E點：單位淨值1元，則1000元買了1000份。此時總投入5000元，手中持有5666份。
- 此時手中基金的總資產為5666*1=5666元。我們的收益為5666-5000=666元，收益率為666/5000=13.32％。
- 通過計算，可以發現基金明明沒有漲，但我們賺錢了，是不是很神奇？
- 其實奧秘很簡單，例子中我們採用了定額定投方法，不管漲跌，每次都投資相同的金額。這樣在跌的時候，我們買入的基金份額更多。所以定投的初階原理就是：投資標的不跌不漲，定投也能賺錢。
定投的中階原理
- 上述例子中，基金的波動率為50％。如果我們加大波動，會是什麼效果呢？
- 我們將波動加大到80％，仍然在每個點上定額定投1000元，那麼：
- A點：單位淨值1元，則1000元買了1000份。
- B點：單位淨值1.8元，則1000元買了555份。此時總投入2000元，手中持有1555份。
- C點：單位淨值1元，則1000元又買了1000份。此時總投入3000元，手中持有2555份。
- D點：單位淨值0.2元，則1000元買了5000份。此時總投入4000元，手中持有7555份。
- E點：單位淨值仍為1元，則1000元買了1000份。此時總投入5000元，手中持有8555份。
- 此時手中基金的總資產為8555*1=8555元。我們的收益為8555-5000=3555元，收益率為3555/5000=71.1％。
- 通過上面的計算，我們會發現波動率變大，沒有增加虧損，反而賺得更多，是不是更神奇？所以定投的中階原理就是：波動越大，越能賺錢。
定投的高階原理
- 上述例子中，我們採用的是定額定投。即每一次定投都是投相同的錢。
- 如果我們改一下，換個策略，以標的物的一個價格為參考，低於該價格就多投一點，高於該價格就少投一點，看結果會怎麼樣。
- 我們還是用上面那個例子，波動率為80％，以A點的單位淨值1元為基準，淨值低於1元投1500元，淨值高於1元只投500元。那麼：
- A點：單位淨值1元，則投入1000元，買了1000份。
- B點：單位淨值1.8元，則只投入500元，買了277份。此時總投入1500元，手中持有1277份。
- C點：單位淨值1元，則投入1000元，又買了1000份。此時總投入2500元，手中持有2277份。
- D點：單位淨值0.2元，則投入1500元，買了7500份。此時總投入4000元，手中持有9777份。
- E點：單位淨值又回到1元，則入1000元，買了1000份。此時總投入5000元，手中持有10777份。
- 此時手中持有的基金總資產為10777*1=10777元。我們的收益為10777-5000=5777元，收益率為5777/5000=115.54％。
- 投資策略由定額定投，換成越跌就多買，越漲就少買，這與很多基民投資的方法是反著的（很多基民更樂於在牛市時買買買，熊市時割肉離場），但是沒想到賺的更多了。神不神奇，意不意外，驚不驚喜？
- 這也就是定投的高階原理，即：要懂得適當優化定投策略。
基金定投有哪些優缺點?
基金定投優點
- 1、它是一個定期投資理財產品，可以通過基金定投積累少量財富。
- 2、操作簡單，並且能自動扣款，在辦理一次手續之後就會自動扣款，不用每次都去操作。
- 3、平均投資，分散風險。因為資金都是在不同時期投進的，並且投資較平均，極大的分散了投資的風險。
- 4、小額投資，基金定投投資起點較低，二、三百元即可，在不加重投資者經濟負擔的情況下,每個月用餘錢做小額、長期、有規則、有紀律的投資。基金定投開通後每月的投資金額會自動扣劃,不需要親自到銀行辦理，所以可以節省投資者的寶貴時間。
基金定投缺點
- 1、短線投資有虧損風險。定投的風險雖然較小，但也不是沒有風險，在短線投資中其風險會比較高，一般情況下都會建議長線投資。
- 2、牛市收益沒有一次性投資好。其實牛市購買基金定投是比較吃虧的，但如果自身承擔風險能力很小，還應按適合個人的投資方式進行。
- 3、基金定投每月扣款時間固定，可能申購的時間會恰好在階段性高點，而且如果一個基金長期處於暫停申購的狀態，可能會使投資者在很長的一段時間內失去投資機會。
- 這裡再次強調一下：定投，一定能賺錢，但是有2個前提條件：
- 挑選到優質的指數基金，如果基金本身資質不佳，不值得投資，那麼定投想賺錢，是不可能的。
- 掌握正確的投資方法，也就是我上面說到的用心做定投，才能避免追漲殺跌，也就是接下來實操篇要講到的價值投資。
實操部分
一、從哪裡買基金，方便又划算
- 一般來說，我們可以通過基金公司官網、銀行代銷渠道、互聯網代銷渠道、證券公司賬戶（券商賬戶）等購買基金。
- 考慮到方便程度 + 成本更低的考慮，我會推薦你通過互聯網代銷渠道和 證券公司賬戶購買。
- 除了費用低、交易方便、基金種類更豐富等優勢外，還有一些平臺有比較方便的基金管理工具、基金檔案等更人性化的功能，你也可以根據自己的投資習慣，做出選擇。
- 除了考慮交易是否方便，交易成本高不高外，你可以根據自己的習慣做選擇。
- 那場外和場內怎麼選呢？同樣，為方便你投資，我也為你做了詳細的對比，如下圖：
- 看不懂？太複雜？那我直接給你一個結論：新手小白用戶建議直接從場外開始定投比較好，省時省力省心，等熟悉了再轉場內（證券股票賬戶）
場外渠道推薦：
螞蟻財富
- 這是大玩家目前在用，也是推薦比較多的基金代銷平臺，後臺是馬雲的螞蟻金服，背景實力沒啥可說的，一個字“大”。跟其他基金交易平臺相比，螞蟻財富可以直接通過餘額寶交易，不用單獨綁定銀行卡，比較方便，而且費率也不高。
天天基金
- 天天基金是國內上市券商東方財富（300059）旗下基金代銷平臺，算是目前國內成立時間較早，基金數據等信息最為豐富的平臺之一了。用來查看基金資料很合適，投資需單獨綁定銀行卡。
且慢
- 且慢是盈米基金旗下個人理財服務平臺，主要提供FOF（投資基金的基金）類的基金組合投資計劃。比較適合小白投資者，整體風險不高，投資方式上定投為主。
- FOF你可以理解為一隻基金的成分股不是股票，而是其他基金。因此，較直接投資股票的基金而言，這類基金風險更低，可投資範圍也更廣。一隻FOF基金可同時投資國內外多隻基金。
- 這種投資邏輯會在一定程度上攤薄收益，但通過不同風險的基金組合，也能有效對沖單隻基金存在的波動性風險，因此其整體收益更加穩定。
- 「長贏指數投資計劃」就是且慢知名度較高的FOF產品之一，以投資國內外ETF指數基金為主。
- 關於ETF可查看這可能是最便宜的基金購買方式了。
- 這幾天群裡也有不少人在討論這隻基，個人認為這隻基（包括且慢其他產品）比較適合小白投資者，以及不太關注股市的穩健型投資者。而不太適合像大玩家這種傾向於獲取波動收益的投資者。
蛋卷基金
- 蛋卷是雪球旗下基金代銷平臺，沒太多可說的，跟螞蟻財富、天天基金類似。界面設計不錯，基金資料和相關數據也很直觀。
二、如何選擇優質的基金
1、貨幣基金怎麼挑選（實操）
- 篩選貨幣基金的有四個要點：成立時間、基金規模、流動性、收益率
- 1）成立時間：3~5年為佳；
- 2）基金規模：20~2000億之間；
- 3）流動性：重點關注贖回時什麼時候到賬，通過T+0 和 T+1
- 4）收益率：貨幣基金的收益率差不多。
- 第1步：打開天天基金，篩選優質的貨幣基金
- 重點關注“萬份收益”和“7日年化”，根據排序，可以找到以下不錯的貨幣基金：
- 我們隨便打開一隻，以”鵬華添利交易型貨幣A“為例（僅作展示，不構成任何投資建議）
- 可以看到：基金成立時間、基金規模均符合上面的篩選標準。
- 再來看流動性，可以在購買信息中找到，該貨幣基金買入和賣出確認日均為：T+1，符合上面的篩選標準。
- 至於收益率，如果你不嫌麻煩，你可經常切換，獲取更高一點的收益也是可以的。
2、債券基金怎麼挑選（實操）
- 債券基金的類型可以分為純債基金、混合型債券基金、指數型債券基金以及可轉債基金這4種。
- 這裡直接推薦你選擇純債基金，至於其它的債券基金，也是為了博取收益，但風險也同時增加了，這樣子的話，不如直接去買股票型基金，收益還更高一些。
- 而我們配置純債基金的主要目的是：規避風險，追求穩定性。因此，這裡主要教你怎麼挑選優質的純債基金。
1、篩選純債基金的2個標準：
- 1）關注歷史業績表現：成立時間大於3年
- 債券基金的歷史業績參考價值較大，因為其波動較小，而且是債券，到期要還本付息，更穩定。
- 2）重視基金規模：5~50億較為合理。
- （以下所有債券基金均不構成任何投資建議。理財有風險，投資須謹慎）
2、手把手教你挑選純債基金
- 第1步：打開晨星網 - 基金工具 - 基金篩選器
- 第2步：根據純債基金的2個標準進行篩選
- 這樣就可以篩選出很多優質的債券基金了，你也可以根據三年、五年評級進一步選擇更優質的。
3、混合型基金怎麼挑選（實操）
1、篩選混合型的指標
- 1）看基金的業績：近1年、近3年、成立以來業績
- 2）看基金規模：建議2~100億之間
- 3）成立時間：> 3年
- 4）基金經理能力
- 5）基金公司能力
- 6）手續費越低越好
- 廢話不多講，上面已經講過了，直接上步驟，方便你操作，就是這麼直接粗暴。
- （以下所有混合型基金均不構成任何投資建議。股市有風險，投資須謹慎）
2、手把手教你篩選混合型基金
第1步：打開天天基金，選擇基金篩選
第2步：選擇混合型基金
- 附加條件：近3年基金業績排名前50，縮小篩選範圍，以便找到更優質的基金
第3步：按降序排序
第4步：隨便打開一隻，根據指標評估
- 以”銀河創新成長混合(519674)“舉例，具體如下：
1）基金的業績：近1年、近3年、成立以來業績均表現不錯，符合標準。
2）看基金規模：建議2~100億之間。符合要求
3）成立時間：> 3年，符合要求
4）基金經理能力
5）基金公司能力
6）手續費越低越好
4、股票型基金怎麼挑選（實操）
- 這裡主要以指數基金為例，帶你實操一次。
1、指數型基金的篩選指標
- 1）基金成立時間：> 3年
- 2）基金規模：> 2億
- 3）跟蹤誤差：越小越好
- 4）費率：越低越好，通常打1折
- 具體操作步驟如下：
- （以下所有指數型基金均不構成任何投資建議。股市有風險，投資須謹慎）
2、手把手教你篩選優質的指數基金
- 第1步：打開天天基金 - 基金排行
- 第2步：選擇”指數型“ - ”近3年業績“降序排序
- 第3步：瞭解基金概況
- 以天弘中證電子ETF聯接A(001617）為例
數字1和數字4分別是基金名稱、類型
- 基金名字和基金類型。
- 聯接基金，這是指數基金的一種，該指數基金跟蹤中證電子指數。
數字2和數字3分別是單位淨值、累計淨值
- 單位淨值，即每1份基金的價格是多少；累計淨值，反映的是這個基金的真實業績情況，通常參考累計淨值。
數字5和數字6分別是基金規模和成立時間
- 挑選成立時間大於3年以上的，業績更有參考性。
3、基金申購費率
- 通常都打1折，對於資金量小的小夥伴，可能沒有太多感覺，但是資金量大的，費率也要重點參考哦。
4、關注跟蹤誤差
- 數字越低，說明這個基金越是貼近對應的指數，基金經理的管理能力越強。
- 恭喜你，堅持看到這裡，相信你現在可以根據自己的風險承受能力挑選適合自己的優質基金了。
- 當然，針對主動型基金（混合型基金），這些指標還不夠，你可能還需要關注基金經理的言論、市場風格、行事風格、行業洞察、行業精通度、基金公司人事變動、……
- 這裡我給出一些常見，但是很重要的標指，省去你瞎琢磨，但不得要領的煩惱。
三、什麼時候適合投資指數基金
- 在開始之前，我們不得不先來說一個悲傷的現實：國內大多數投資股票的投資者是虧損的，賺不到錢的，在股市上有七虧二平一賺的說法，也就是70%的投資者虧損，20%的投資者不賺不虧，10%的投資者才是盈利的。
- 為什麼大多數人投資股票是虧損的呢？原因很簡單，追漲殺跌，人是有追逐利益，逃避風險的本能的，看到上漲，就忍不住想要多買一點，大多數的投資者都是在股市高位的時候才開始投資股票品種，買貴了，自然賺不到錢。大家買衣服、買菜都是在便宜的時候買，但買股票卻都反過來了。
- 從長期來看，股票市場也是長期上漲的，但70%的投資者卻是虧損的。對於指數基金來說，它的長期收益很不錯，但也需要我們在便宜、低估的階段投資，收益才會好。
- 那麼，問題來了，我們怎麼去判斷指數基金是貴還是便宜呢？
- 這裡給大家推薦四個方法，方便你組合使用：
方法一：且慢估值法
1）百度搜索且慢估值
2）打開後，你可以看到這樣一個估值表
3）使用方法：
- 綠色區域：說明當前指數估值較低，有投資價值，可以開啟定投或加大定投力度；
- 黃色區域： 說明當前指數估值正常，可以暫停定投或減少定投金額；
- 紅色區域：說明當前指數估值較高，可以考慮分批賣出；
- 很多人問我，這個估值表和指數基金有什麼關係，今天我來補充一下：
- 我們知道，指數基金跟蹤指數，所以估值表的作用就是：判斷對應的指數基金當前處於什麼估值範圍，適不適合開始定投。
方法二：支付寶基金紅綠燈
- 感覺是不是很熟悉？是的，和且慢估值是一樣的用法。一用採用價值投資的原理：低位多買，高位少買。
- 需要說明一下：如果你一開始選擇哪個估值表，那就一直堅持使用；不要隨意換來換去。
方法三：微笑曲線法
- 這裡主要講正微笑曲線。
- 所謂的“正微笑曲線”是指類似於字母U的一條曲線，可以認為你從字母U的左上方開始基金定投，雖然此時基金價格在下跌，但是你還是堅持每期定投一定金額。等到基金價格走過字母U的中部，價格開始反轉，並在上升的過程中開始獲得收益。
- 簡單來說，利用基金正微笑曲線來投資就是合理降低每份額基金的價格成本；下跌的時候堅持定投，同樣的錢可以買到更多的基金份額，於是從整體情況來看，原來高價買的基金份額價格也就會被平均不少，待基金價格反轉以後就更加容易獲利。
- 對多數投資者來說，股市跌一天，行情很樂觀，持有；股市跌一週，下跌就是機會，加倉；股市跌一個月，被套牢了，受不了割肉了……
- 絕大多數投資者，就是這樣追漲殺跌的。
- 然而，行情越是磨人，散戶交易熱情越冰冷，結果就越是意味著劇情快要反轉了。
- 不信，我們把上證綜指2001年以來至今的走勢拿出來看一看：在大跌背後，究竟出現了多少次“反擊”的機會。
2001年至今上證綜指月線走勢圖(截止日期：2018年5月29日)
- 第一次微笑曲線
- 時間：2001年6月27日(2237點)—2004年4月1日(1758點) ；
- 期間指數累計漲跌幅：-21.29% ；
- 定投總收益：11.52%。
第一次微笑曲線
- 如果我們以“月定投”的形式來定投上證綜指，那麼在2001年6月27至2003年12月27日這29個月期間，上證綜指累計下跌32.18%，而定投的總收益率為-3.37%。如果我們堅持定投到2004年4月1日，那麼定投的總收益為11.52%。可以說短短3個月，就能讓投資者回本並賺取收益。
- 第二次微笑曲線
- 時間：2004年4月1日(1758點)-2007年10月16日(6124點)；
- 期間指數漲跌幅：249.79%；
- 定投總收益：279.41%。
第二次微笑曲線
- 在2007年大牛市期間，指數漲勢強勁，定投的收益更強勁。我們仍然以月定投上證綜指為例，從2004年4月1日開始堅持到2007年10月16日，那麼定投的總收益率為279.41%。
- 第三次微笑曲線
- 時間：2007年10月16日(6124點)—2009年8月4日(3478點)；
- 期間指數漲跌幅：-43.21%；
- 定投總收益：23.42%。
第三次微笑曲線
- 2007年大牛市過後，投資者經歷了牛短熊長的噩夢。然而在漫長的熊市期間堅持定投，我們依然收穫了相對較好的收益率。從2007年10月16日堅持月定投上證綜指到2009年8月4日，那麼定投的總收益率為23.42%。
- 第四次微笑曲線
- 時間：2009年8月4日(3478點)—2015年6月12日(5178點)；
- 期間指數漲跌幅：48.88%；
- 定投總收益：105.87%。
第四次微笑曲線
- 在此期間堅持定投，我們又收穫了時間的玫瑰。在2015年牛市期間，我們在此前市場行情低迷時積累的低價籌碼開始展現威力。從2009年8月4日開始月定投上證指數直到2015年6月12日，定投總收益率為105.87%。
- 第五次微笑曲線
- 時間：2015年6月12日(5143點)—2018年1月29日(3523點)；
- 期間指數漲跌幅：-31.21%；
- 定投總收益：8.98%。
第五次微笑曲線
- 同樣月定投上證綜指，這一期間定投總收益為8.98%。
- 從以上我們看到的五條“微笑曲線”來看，只要堅持長期定投，市場大跌並不可怕。
- 歷史數據告訴我們，沒有隻跌不漲的股市。投資人只要堅持長期投資，大概率是可以收穫正收益的。然而，變化莫測的市場往往導致投資人擔驚受怕，最終與收益擦肩而過。
- 而定投正是幫助投資者堅持長期投資的好辦法。 定投強調的是細水長流，在市場低迷中分攤成本，才會在相對高位獲利了結 。
- 當然，基金定投也需經受住市場漲跌的考驗。我們要做到手中有基金，心中無淨值。否則，如果我們天天盯著淨值看，內心就會受到市場漲跌的困擾。因為，很多人在市場下跌時由於恐懼而終止定投，半途而廢。
- 只有這樣，我們才能收穫市場轉換所帶來的微笑曲線。
方法四：金字塔分批買入法
- 指當基金淨值或股票股價逐漸上升時，買進的數量應逐漸減少，從而降低投資風險。
- 買入數量和購買終止點位依資金的多少、股票的優劣程度、股市的人氣狀況，由投資者自行決定。
- 金字塔買入法不會錯過市場上升趨勢帶來的獲利機會，此外由於減額加倉的前提是市場上漲，雖然不如一次性投入獲利豐厚，但大大降低了市場下跌帶來的風險。
- 沒有人能100%預測市場，即使這樣，我們也可以通過某些規律來繞開這個問題，也就是現在要給你介紹的金字塔分批買入法。
- 該策略的特點是適合熊市，讓你在熊市裡面也能賺到錢，就算市場暴跌也會反彈，下跌不可能無限制，每次下跌的可能性都在減少。
- 具體方法是：
- 把投資分成四份，分別是10%、20%、30%和40%，逐層遞進，形成一個金字塔。
- 買入時機總結：綜合來看，我們選擇估值法，最為方便簡便，這也符合巴菲特的老師格里厄姆提到到價值投資的三個核心原則：
- 價格與價值的關係
- 能力圈
- 安全邊際
- 使用估值法可以幫助我們快速判斷當前哪些指數被低估值，可以用相對便宜的價格買入指數基金，讓我們始終處在相對安全的邊際，不會買在高點，同時縮短我們的定投時間，等待市場行情上升時，一舉賣出獲利。
四、開啟定投（以支付寶螞蟻財富為例）
第1步：在支付寶螞蟻財富中找到你挑選好的基金
- 這裡，假如我們根據以上方法選擇了一支目前處於低估值區間的某隻基金：天弘中證銀行指數A（基金代碼：001594）
- （注意：僅用以演示和案例說明，不作推薦。市場有風險，投資須謹慎）
- 這麼多信息，你肯定覺得一臉懵逼，這些名詞都TM什麼鬼？來來來，我手把手教你看懂這些信息（帶你裝逼帶你飛）
1、先看基金的頭部信息
- 1基金名稱，通常結構是：基金公司名+基金特點+投資方向+收費方式（可以看到，這是一支行業指數基金）
- 2基金的唯一代碼，如同每個人的身份證號碼
- 3表示上一個交易日的漲跌幅，可以簡單的理解為上一個交易日的收益率情況
- 4表示上一個交易日的基金單們淨值，初始值為1
- 5告訴你基金基金的風險程度、基金類型
- 6晨星評級，晨星把每具具備3年以上業績數據的基金歸類，在同類基金中，基金按照“晨星風險調整後收益”指標由大到小排序，一般4顆星以上就非常厲害了。
2、看基金的中間部分信息
- 7業績走勢：可以看到基金近1月、近3月、近6月以及近3年的業績
- 8淨值估算：根據最近基金季報中所顯示的持倉信息以及一些修正的計算方法，僅作參考，不一定準確。
- 9歷史業績：雖然基金歷史業績不代表基金未來的表現,但是你過去都沒賺過，我怎麼去相信你未來一定會賺呢?
- 10歷史淨值：可查看基金最近幾個交易日的單位淨值、累計淨值和日漲幅等情況，如想了解更久之前的，只需點擊查看更多即可。
3、看基金的底部信息
- 11基金檔案：可以看到該基金的詳細信息
- 12基金經理：可以看到管理該基金的基金經理詳細信息
- 13基金公司：可以看到該基金所屬基金公司
- 14交易規則：可以看到該基金的交易信息，建議一定要認真看一次。
第2步：開啟定投
第3步：填寫定投相關信息
- 1.定投金額：通常10元就可以開始了，請根據自己的資金安排來操作，不要讓自己有壓力；
- 2.定投週期和定投日：根據自己的情況來，如果你是上班族，可以在發下工資來的第2天定投；
- 3.點擊確定即可完成定投；
第4步：關注場外定投生效時間
五、什麼情況下定投會虧損
- 在A股市場，指數基金定投是比較適合普通投資者的一種理財方法。但身處資本市場，恐怕找不到100%盈利的投資項目。
- 任何投資都是有風險的，基金定投也不例外。我們知道，定投的優點在於能攤薄成本、波動越大盈利越多，但為什麼有的人的賬戶還是會虧錢呢？甚至還要把定投定義為一種輿論導向和騙局，主要有3方面的原因。
1）手頭沒錢了，中途停止定投
- 開啟賬戶的時候信誓旦旦的說要堅持下去，結果沒幾個月就因為急用錢，隨便終止定投計劃。想買衣服、想結婚、手頭緊都不是你隨意終止定投計劃的理由。既然一開始選擇了定投，就要堅持下去。尤其是定投，為中長期投資，如果沒有足夠的耐心，還是不要開始。
2）無法承受初期的虧損
- 都說定投風險低，但這個“風險低”是針對長期投資來說的，短期一樣有虧損的可能，如果你只投了兩三個月，就退出了，那定投的優勢一樣不能發揮出來。
- 像上面提到的微笑曲線，很多人都對它動心，但是請仔細看，在定投初期有一段曲線下滑的時間，這是最開始的扣款期，同時也是為了攤低成本。初期曲線降得越厲害，後期漲得越高，微笑曲線的魅力就在於此。
3）總是追熱點，最後竹籃打水一場空
- 今天房地產版塊大漲，明天金融版塊大漲，後天又出來一個5G、大後天再出來一個絲綢之路、…如果一味追著熱點跑，什麼火買什麼，往往會變成可憐的“接盤俠”，最後一無所獲。
- 看著賬戶上綠油油的虧損，還不如一開始就老老實實地做定投。另外，這裡說一下，推薦大家優先考慮寬基基金做定投，寬基基的行業分佈均勻，可以分享整個市場上漲的收益。
4）該止盈時沒有及時止盈
- 這是最杯具的一類人，明明堅持了很久，卻沒有把握住止盈的好時機，傻傻地守著賬戶，錯過了最佳退出時機。因此，設置止盈點非常重要，來看一個案例：
- 小明從2013年初開始定投上證指數。發現：在2015年牛市頂端獲利94.07%，年化收益率近40%！但是有很多可以賣出的機會，他都沒有賣出。
- 而經歷一輪股災和熔斷後，收益率僅為5.79%；如果小明一直定投，截止2017年6月30日，定投收益率為18.05%，平均年化收益率為4.24%！僅跑贏市場無風險利率。
- 那假如小明設置了止盈目標，一旦達到A點，就算他全部賣出，也能獲得30%的收益率。
- 可以看出：止盈對定投的重要性有多大！定投並不只是“傻傻的買”，更要“聰明的賣”！
六、怎麼加倉，縮短定投時間
- 上面分析了定投不賺錢的原因，那假如你的基金也很優質，也一直在堅持，但是市場經常都是漲漲跌跌，漲的時候漲得少，跌的時候跌得多，怎麼辦呢？
- 當然是加倉了，好基金大跌大補，小跌小補。
- 這裡也給你提供2種加倉策略，其實基金定投策略很多，但是不同的投資策略導致收益差異較大，因為每種策略都有其適用的環境，需要你活學活用：
1）分批買入加倉策略：
- 按第一次買入30%，後面下跌15%，補倉40%
- 需要注意的是：下跌15%，並非是固定值，你可以根據市場環境和自己的資金安排設置不同的值。
適用於震盪市。
- 假如當前有一支基金，總的投入金額為10萬元，按照分批買入策略：年初第一天先買入30%該指數基金，即3萬元，後續加倉按上面講到的下跌幅度進行即可；
2）金字塔買入加倉策略：
適用於熊市
- 假如當前有一支基金，總的投入金額為10萬元，按照金字塔買入策略，在年初第一天先買入10%該指數基金，即1萬元，後續加倉按上面講到的下跌幅度進行即可。
七、怎麼確定合適的賣出時機？
- “會買是徒弟，會賣的才是師傅”，每個人都很難保證自己賣在最高點，為此，為方便你找到合適的賣出時機，這裡給你分享3個賣出策略：
1、估值表法則（且慢估值、支付寶紅綠燈）
- 回看上面提到的且慢估值，我們知道：
- 紅色區域：說明當前指數估值較高，可以考慮分批賣出；
- 也是當前最便捷快速的判斷方法了，如果喜歡使用這樣的方法，不妨一直堅持下去。
- 需要注意的是：
- 當你的指數基金估值已經在紅色區域了，在賣出的時候不是一次性全部賣出，而是分批賣出，比如：
- 30%
- 30%
- 40%
- 這樣的方法賣出，以避免因為一次性賣出後，後面還有上漲空間，錯失獲利更高收益的機會；
- 當然，現在有的app上面也提供了分批賣出的方法，這裡以支付寶的螞蟻財富為例，為方便你查看，我直接給你截圖：
2、根據收益率目標設置止盈點
- 根據持倉收益率設置一個和自己風險承受能力相匹配的百分比，需要說的是設定好後，請嚴格執行，不要輕易更改，等你投資技能提升了，再進行適當的調整。
3、根據市場情緒，決定賣點
- 根據市場情緒判斷牛市頂點，但是市場情緒很難量化，更多的是憑經驗判斷。給你分享一些過往牛市頂點的一些特徵供大家參考：
- 人人覺得自己是股神，身邊人都開始推薦股票。
- 基金銷售火爆，出現“一日銷售百億”的股票基金。
- 證券公司開戶數量劇增，證券營業部人山人海。
- 政府開始加息，但是股市依然瘋漲，這個時候要謹慎。
- 場內基金產品的溢價率水平，如果溢價率過高，說明市場狂熱
- 根據市場情緒去判斷賣點挺難，可以說是隻可意會不可言傳，而且有的時候也會犯錯，更多的是靠個人經驗和盤感。
彩蛋部分
一、怎麼做好基金配置
- 在基金的投資中，最重要的是要做好資產的配置。
- “不要把雞蛋放在同一個籃子裡”，相信這句話你一定非常熟悉。
- 不過，這句話只講出了“分散投資”這一個重點；但其實單純的分散是不夠的，分散必須要有效。那什麼叫做有效分散呢？
- 我來給你舉個反例：比如你買了5只不同的基金，是不是覺得自己已經實現了分散投資？
- 但如果這5只基金的投資方向都集中在一個方向上，比如都是滬深300指數基金，你就會發現這5只基金往往就會同漲同跌。這和你把錢全部投在一隻基金上，基本沒什麼區別。
- 這裡以“晨星網”的基金篩選器為例，挑選了4支滬深300的指數基金，作為實例講解：
- 這張圖裡面顯示的，就好比，你的確把雞蛋分在了4個籃子；但這些籃子你又都拿在同一隻手上，不小心摔倒了，4個籃子同時掉在地上；你還是沒能保住雞蛋。
- 所以，這不能稱為“有效的資產配置”；有效的資產配置，需要我們把錢放在相關度不高的產品上。
- 投資大師威廉•伯恩斯坦曾經說過：市場擇時和選股固然重要，但是從長期來看，無人能準確擇時，選股正確者更是鳳毛麟角。
- 資產配置是你實現成功投資的唯一有效手段，通過資產配置，不僅能夠省時省力，不用時刻盯盤，而且還能有效對抗市場波動，在實現風險分散的同時還善守能攻。那要怎麼合理進行配置呢？建議你從以下4方面來考慮：
1、不同地域
- A股、港股、美股、德股，它們之間的相關性是極弱的，可以配置
2、不同風格
- 滬深300、中證500、創業板指，這樣的指數之間沒有任何相關性，可以配置
3、不同大類
- 黃金、債券、A股，它們之間沒有任何相關性，可以配置
4、不同主題
- 證券，醫療、消費、環保，它們之間沒有任何相關性，可以配置
- 通過上面4種配置方式，你可以對照你所選的投資標的，看看是否做到了有效配置，為方便你更直觀的看出之間的區別，我給你做了歸類，如下圖：
二、常用的基金分析工具
- 1、基金篩選工具
- 2、基金對比工具
- 3、基金評級工具
- 4、基金公司規模
- 5、基金經理能力
- 以上都可以在“晨星網”中查看，以方便你對基金作出更全面的判斷。
- 看到這裡的都是真愛
- 投資市場上，沒有標準答案，找到最適合自己的定投策略，堅持下去，靜待時間的玫瑰。
- 一定要保持學習的激情，持續向優秀的人學習，多看書，多下水實踐，你也可以變得更優秀。
分享到:
