隨著上市公司及基金一季報的陸續出爐，公募基金最新一期的操作浮出水面。數據顯示，440家公司獲公募基金持有。從所屬行業來看，公募基金一季度偏愛包括醫藥、食品飲料等在內的大消費以及電子、計算機等在內的科技股。
公募基金現身440股
隨著上市公司、公募基金2020年一季報的陸續出爐，公募基金在一季度的操作路徑浮出水面。據同花順iFinD數據統計，截止4月20日有440家公司股東出現了公募基金的身影。據上市公司一季報公佈，公募基金持股佔流通股比例超過1%的公司有54家。
其中，公募基金持有寶蘭德(688058)、新媒股份(300770)、祥生醫療(688358)、中孚信息(300659)、華正新材(603186)、深南電路(002916)、當升科技(300073)、信維通信(300136)、上機數控(603185)、健帆生物(300529)、萬潤股份(002643)、萬興科技(300624)、同和藥業(300636)、普洛藥業(000739)、銳明技術(002970)、華蘭生物(002007)、雙一科技(300690)佔公司流通股比例超過5%。
佔流通股比例最高的是科創板公司寶蘭德。數據顯示，寶蘭德2020年1-3月實現營業收入892.17萬元，同比下降4.86%;歸屬於上市公司股東的淨利潤-133.31萬元，同比增長66.87%。值得注意的是公司表示，由於疫情隔離、復工復產達到正常狀態的時效影響，公司雖盡力採取多項減虧增盈的措施，但預計2020年上半年可能虧損或者與上年同期相比發生大幅度變動。據披露截止一季度末，公募基金持有寶蘭德195.08萬股，點公司流通股比例的24.45%。
走勢方面，公募基金持有的440家公司中有237家今年以來股價錄得漲幅，佔比53.86%。其中，以嶺藥業(002603)、晶方科技(603005)、理邦儀器(300206)、中國西電(601179)、壘知集團(002398)、阿爾特(300825)、魚躍醫療(002223)、雷賽智能(002979)、堅朗五金(002791)、江山歐派(603208)、衛寧健康(300253)、萬孚生物(300482)、再升科技(603601)、天宇股份(300702)等178家公司累計漲幅超過10%，當中以嶺藥業漲幅最大，2020年以來累計漲幅達180.53%。
偏愛大消費及科技
從所屬行業看，公募基金持倉的440家公司主要集中在醫藥生物(71家)、電子(45家)、計算機(41家)、化工(26家)、食品飲料(23家)、銀行(21家)、傳媒(20家)、機械設備(18家)、農林牧漁(16家)、非銀金融(16家)、房地產(15家)、電氣設備(15家)、輕工製造(14家)、通信(13家)、汽車(12家)、有色金屬(11家)、家用電器(9家)等行業中。不難看出，包括醫藥生物、食品飲料在內的大消費，以及電子、計算機等在內的科技股較受基金青睞。
今年受新型冠狀肺炎疫情影響，消費板塊震盪猶如“過山車”。光大保德信大消費研究組組長馬鵬飛認為，疫情對消費短期有影響，但消費整體韌性較強，隨著疫情防控形勢持續向好，消費板塊佈局的價值逐漸凸顯。疫情發生後很多原有的消費場景受到壓縮，比如餐飲、酒店、走親訪友等，但同時線上超市、電商等消費場景逐步活躍。疫情短期會影響消費的習慣和節奏，但換個角度看，疫情也會導致行業內部格局進一步優化。
中歐基金郭睿表示，疫情的擴散導致部分行業營收慘淡甚至可能會令供給側加速出清，如餐飲、酒店以及休閒服務等行業。但隨著疫情消退，這些行業也將迎來“報復性”消費，全年業績影響相對可控，甚至優質企業將有望獲得更加快速的業績增長，出現很好的投資機會。郭睿認為，消費是一個適合長期投資的行業，短期的一些事件和市場情緒確實會對行業帶來一些擾動，但很難改變長期的發展趨勢和投資邏輯。
對於科技股，基金經理指出，科技股面臨的衝擊是短期的，市場需求還在，只是沒有釋放，所以科技主線有望在疫情過後有望再次恢復。中長期看，目前仍在科技週期的初級階段，科技成長的機會仍然非常大。“儘管短期內電子行業受到疫情影響，但一季度是傳統淡季，全年利潤佔比較小。同時，隨著國內疫情防控形勢持續向好，國內電子信息行業平均復崗率已達95%，率先穩定全球供應鏈。”
寶盈基金基金經理李健偉認為，科技創新週期會帶來未來三年科技股牛市，將堅持以科技成長類股票為主，國產替代、消費電子創新和5G的新應用會是未來三年主要產業趨勢。匯豐晉信基金經理陳平表示，儘管從一年的維度來看，衛生健康事件會影響部分5G相關領域的需求;但從三年的維度看，5G的推進是確定的，不會大幅改變長期投資價值，需求只是在時間軸上重新進行了分配，總體繼續看好TMT類成長股。如果符合預期，部分成長股有望迎來業績與估值的戴維斯雙擊，
基金對後市有分歧
對於近期市場，國壽安保基金認為，宏觀經濟觸底，後續開始緩慢修復，政策環境較好，尤其是對貨幣、市場活躍度等政策的表述，給市場反彈更添新的助力，目前看反彈仍在延續。不過，未來尾部風險仍較多，市場是反彈而不是反轉，不可過度戀戰。方向上仍然聚焦內需板塊，主要在新老基建領域、可選消費，短期機會也有望出現在一季報相對較好的一些子行業。後續另外要關注科技股的反彈，可能會表現相對較好。
針對後市，部分基金經理在基金一季報中表現出相對謹慎的態度。例如華泰柏瑞創新升級混合基金經理張慧認為，A股跟隨全球股市調整，目前又進入價值投資區間，整體估值處於較低位置，局部領域有泡沫化跡象。目前暫沒有看到有方向具備估值和業績雙擊的能力，因此單邊行情較難看到。
不過也有不少基金經理對後市較為樂觀，其中就包括安信價值精選股票基金經理陳一峰。陳一峰在報告中表示，長期來看，部分優秀公司的潛在盈利能力依然未被市場充分認識。未來3-5年，部分細分行業龍頭公司的表現會好於行業整體，所以不宜對優秀公司3年後的業績過於悲觀。站在3年維度，很多優秀企業的需求並沒有消失只是延後而已。以3年維度展望，現在是一個比較好的投資時點。
談及後市佈局方向，不少基金經理表示，主要看好醫藥、消費和科技股表現。從一季報來看，部分基金也已著手進行加倉。平安鼎越靈活配置混合基金經理劉俊廷認為，科技創新仍是未來中國經濟發展方向，相關行業和公司經歷了大幅回撤後，已經包含了過於悲觀的業績下滑預期假設， 在全球疫情緩解後，基本面和估值有重新回升空間。部分受益於內需拉動的行業，如基建相關和部分必選消費、部分醫藥生物板塊，未來可能有相對獨立的投資機會，也會是未來擇機配置的選擇。
張慧表示，操作方面保持對組合個股從業績景氣度以及預期收益率合理度兩個方面出發，在行業配置相對均衡的前提下注重個股的超預期業績增長以及拐點變化。從行業上面來看，主要看好醫藥、食品飲料、文教娛樂、光通信以及部分藍籌股的表現，同時關注和跟蹤電子、新能源汽車行業悲觀預期消化後的機會。
基金一季度末持股佔流通股比例超過1%的公司
