社保基金鐘愛金融、消費 這些個股獲加倉

近期為各上市公司集中披露2019年度年報的時間段,受疫情的影響,該密集期相比往年時間較為滯後。截至3月9日,滬深兩市已有85家公司對年報進行披露。17家公司有社保基金持倉成分。

社保基金鐘愛金融、消費 這些個股獲加倉

其中平安銀行、三峽水利、中信特鋼獲得的持倉數較高,其中佔流通股比例較高的是克來機電、中信特鋼與中科創達。長期來看,社保基金仍偏好金融、消費等傳統板塊。按行業分佈,生物醫藥、鋼鐵板塊等最被社保基金看好。

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圖:社保基金上期增減持股份變化


市場對於機構持股往往格外關注,其中社保基金及基本養老保險基金持股以其穩健常常被投資者視為“投資風向標”。作為社會保障的儲備基金,其資金久期較長且規模較大,這一特性決定了社保基金的投資風格以長期價值投資為主。


自2000年成立以來,社保基金資產規模持續擴大。隨著社保基金規模的持續擴大,自身投資管理能力一時無法與規模增長相匹配,這導致委託投資的佔比不斷擴大。

社保基金的定位和投資風格決定了其持股偏好:1)注重個股流動性,偏好市值較大公司;2)注重企業盈利能力,偏好ROE較高公司。


數據顯示,截至去年,社保基金年均投資收益率達8.36%,遠超通脹水平,基本達到了其追求穩定正收益的投資目標。


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