消費、金融共舞,領銜市場前行


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權重發力,市場氛圍轉好。受隔夜美股大漲提振,週四A股三大股指大幅高開後震盪消化,創業板指一度走弱,午間市場震盪走高,權重股集體發力,滬指再次向3100點邁進。


盤面上,行業板塊基本上呈現普漲局面,但軟件服務、建築、IT設備、工程機械、建材、消費電子、半導體等板塊相對弱勢;農林牧漁、大消費、大金融等板塊領漲。概念方面,豬肉、雞肉等養殖股全面大漲,超導、特高壓等多個題材表現活躍,醫廢處理、遠程辦公、口罩等疫情受益板塊走弱,國產軟件、網絡安全、光刻膠、車聯網等科技題材持續低迷。不過,隨著創業板指震盪回升,半導體為代表的科技股也有小幅回暖。兩市3000餘隻個股上漲,171家漲停,成交額再次超萬億元,北向資金淨流入61億元,市場氛圍較好。

| 多因素支撐A股繼續上行

近期海外疫情超預期的蔓延導致全球資本市場出現劇烈波動,這在一定程度上抑制了A股的走強,同時市場本身處於風格的切換階段,投資者出現嚴重分歧是近期市場波動劇烈的主要原因,不過目前A股已表現的韌性十足。


首先,國內形勢好轉,支撐股市走強。中共中央政治局常務委員會3月4日召開會議,研究當前新冠肺炎疫情防控和穩定經濟社會運行重點工作,會上提出,目前國內疫情防控形勢持續向好、生產生活秩序呈加快恢復態勢。一系列相應的對沖政策將會積極推出。


其次,境外疫情加劇蔓延,全球寬鬆再度開啟。截至北京時間3月5日12時,除中國外,78個國家累計確診14942例新冠肺炎,累計死亡268例。疫情在全世界範圍內發酵,給本就羸弱的世界經濟再次蒙上陰影,美國已然緊急降息,全球寬鬆週期加速啟動,長遠利於風險資產進一步上行。而無論是從經濟基本面,還是估值上看,A股都具備避險屬性,成為全球風險資金的避風港。北向資金本週轉而持續淨流入就可見一斑。


第三,受疫情衝擊,全球股市短期回調已較為充分,不必太過悲觀。今年美國大選,日本奧運會,歐洲盃,相信這些國家也會重視對疫情的防控。而且疫苗和特效藥也有望加速推出市場。

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藍籌領銜,題材跟漲。

首先,3月4日召開的政治局常務會議強調,要把復工復產與擴大內需結合起來,把被抑制、被凍結的消費釋放出來,把在疫情防控中催生的新型消費、升級消費培育壯大起來,使實物消費和服務消費得到回補。前期滯漲的食品飲料、白酒、家電等消費板塊因而全面大漲,保險、銀行、券商等金融板塊也強勢攀升。


其次,A股市場成為全球避風港,短期內高股息,藍籌資產或將獲得資金的青睞。保險、銀行、券商等金融板塊強勢攀升。


第三,前期漲幅較大的科技股經過近期的調整,估值過高的風險已在一定程度上得到釋放,短線資金可能再度關注。


展望後市,短期權重藍籌與科技題材是繼續分化輪動,還是並駕齊驅,都將支撐A股市場進一步走強。

消費、金融共舞,領銜市場前行


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藍籌題材、新老基建,均衡配置。

政治局會議強調,要選好投資項目,加強用地、用能、資金等政策配套,加快推進國家規劃已明確的重大工程和基礎設施建設。要加大公共衛生服務、應急物資保障領域投入,加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。


5G通信、工業互聯、雲計算、智能電網、充電樁等“新基建”概念被點燃,當然這幾個板塊走勢也有所分化,5G通信、工業互聯、雲計算等近期屢遭炒作,持續性不強;而智能電網、充電樁等新起之秀則持續震盪走高,智能電網板塊表現更為強勢,近日板塊內個股掀起漲停潮。(附圖為新基建6大方向梳理)


消費、金融共舞,領銜市場前行

配置上,筆者認為,後市不論風格繼續分化輪動,還是熱點全面開花,均建議繼續關注前面提到的“新基建”,低估滯漲的傳統大基建板塊;受益於市場成交放大且估值處於底部的券商等大金融及金融IT板塊,以及前期受疫情影響較大的大消費板塊。航空運輸等交運板塊也值得陸續關注。

操作上,注意把握輪動節奏,均衡配置更佳。


聲明:所有內容,不構成投資建議,股市有風險,盈虧自負!

姜芷萍

執業證書編號:S0350610120089

四川大學工商管理碩士,經濟學學士,經濟師。12年證券行業從業經歷,先後任職招商證券、國海證券,已形成一套行之有效的盈利模式,有較為豐富的證券投資諮詢和客戶服務經驗。


對融資融券交易有較為深入的研究,目前任職財富管理部投資顧問,管理“融資寶典”、“行業掘金”投資組合。


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