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今日，3月PMI數據給市場帶來了一絲“驚喜”。3月份，我國疫情防控形勢持續向好，生產生活秩序穩步恢復，企業復工復產明顯加快。中國採購經理指數在上月大幅下降基數上環比回升，其中製造業PMI為52.0%，比上月回升16.3個百分點；非製造業商務活動指數為52.3%，比上月回升22.7個百分點；綜合PMI產出指數為53.0%，比上月回升24.1個百分點。
為什麼說這個數據有一定的“驚喜”呢？一方面，此前2月份PMI為35.7%，這個低是預期之內的，而復工復產之後3月份PMI回升也是預期之中的，只不過快速站上榮枯線還是超出預期的；另一方面，2019年11月PMI重回榮枯線後，股市連續上行並站上3000點，充分說明經濟回升下市場信心的提升。
所以，此次PMI的超預期，雖然不能說明經濟運行趨勢的變化，但是至少從預期上有了一定的改變，而市場信心的提升也有很大的幫助作用。而我們知道，當前市場下，缺乏的是信心和對風險偏好的行為改善。
可以說，PMI數據的向好對於信心層面有了一定的提振，而全球流動性拐點已經和盤托出，全球股市上週也迎來了反彈，疊加北向資金結束此前連續淨流出局面的改善，市場風險偏好也開始回升。
所以，短期自3月19日以來的反彈，有望在經濟短期小幅回暖以及風險偏好回升下得以延續，而一旦有資金介入，這裡的反彈或將迎來加速。回到市場中，外圍的上漲以及經濟數據的超預期，當日市場高開震盪保持相對強勢。而除了這些影響，此前全球寬鬆的背景下，隨著國內央行“放水”，實際上也已經開啟了“刺激計劃”，在流動性相對寬裕下，市場向好的基礎再次被夯實。
因此，在此前持倉觀望的同時，近期不妨考慮適當的積極，尤其是指數低位整理中，可繼續進行低吸。機會方面，此時建議從幾個角度去關注：
1、逆週期調節下，景氣度回升的方向。例如以5G為首的新基建行業，以及消費刺激的新能源汽車等相關行業；
2、具備較強估值優勢的品種；很多板塊當前連續走低後估值已經處於歷史的低位，而後期隨時出現估值修復的概率較大。而上週以來外資呈現階段性淨流入，也表明全球風險偏好有所回升，這對於低估值品種也是利好；
3、超跌的科技股。連續調整以後，一旦市場情緒回升，資金迴流，此前市場資金擁擠的科技股仍有超跌反彈的需求，或將遭到資金的重新追捧，是短線可考慮的對象。
作者:郭一鳴 執業證書：A0680612120002
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