交易構成三要素：技術、風控與心態

技術——交易的基石

所說的技術，不僅指技術分析，更多指的是交易依據的體系，比如技術面分析、基本面分析、宏觀面分析或其他某一範疇的特定分析。好的技術體系，是交易獲勝的基石。

沒有技術，交易會陷入盲目無序境地。而技術不過關，那麼交易的方向和策略、計劃，將失去穩定性和可靠性，交易者會不斷質疑自己、質疑一切。因此，好的技術可以使你的交易一開始就處於一個好環境、好基礎上，有一個好的開端。

對於日內交易者而言，資金流的監控、技術面的分析、短週期的執行力等是關鍵。所以，對於不同類型的投資者來說，技術的關鍵點不一樣。

風控——牽住交易的繩子

這裡的風控指的是風險控制（止損、止盈）和倉位控制的綜合。沒有風控的交易（投資），無異於賭博。當市場不利於你的交易時，如果沒有風控，或者風控做得不好，後果難以想象，甚至你的資金會全軍覆沒。

由於交易方向不可能百分之百準確，因此對於錯誤的交易行為，止損是一道必要的風險控制屏障，可以阻止災難的發生，結束原來錯誤的交易。而止盈，則可以保存勝利果實，很大程度上避免利潤回吐。交易是一個高風險市場，進行倉位管理十分必要，它能使你的虧損儘可能小，使你的投資進可攻退可守。

有些投資者交易的正確率還是比較高的，但卻因為在錯誤的交易中不肯認賠止損，導致損失巨大，且遠超過正確交易獲取的利潤，從而總體交易出現明顯虧損。有時候，市場會因系統性風險，出現比較極端的大幅波動，如持續漲、跌停等，此時如果你的交易方向和市場相反且倉位較重，你就可能面臨暴倉風險。而如果本金損失殆盡，想要東山再起都沒有機會。

風控做得好，收益率回撤就會處於比較小的範圍，收益率增長更穩定，這對於資管產品來說尤為重要。

心態——持倉關鍵心理因素

盈利單拿不穩太早獲利了結，小幅虧損止損後價格往原交易方向飆升，頻繁交易持續虧損，不敢下單有恐懼心理等狀況，許 多投資者都曾碰到過。這些“心態”問題，困擾著多數的投資者。而一般投資者也把導致這些因素髮生的因素歸結於心態不好。

事實上，心態好與壞，與上述的“技術”、“風控”有一定的關係。首先，不敢開倉（因前期的大幅虧損，開始有恐懼心理 ），這是因為你沒有一個良好的技術來支撐你的交易。其次，倉位控制在多少，涉及到風控問題，再次，持倉的過程對價格 的“再判斷”，其實就屬於“技術”活和風控相結合的過程。因此，心態其實一定比例上是要受到技術和風控影響的，而另外的 比例則歸於投資者自身的心理素質、價值觀和執行力原則等方面。

總而言之，技術、風控和心態是結合的，三者歸一，三者都做好了，才能真正使交易處於持續穩健的盈利狀態之中。

妖股的特性分析

要想對妖股做到“三個早”：早識別，早發現，早跟進，必須先要認識妖股的特點和成因。妖股的特點非常突出，主要體現在：漲幅漲勢，市場地位，漲停板數量等幾個方面。

1）妖股的漲勢

以連續漲停的形式展開，又高又急，途中可以有短暫的停歇，起到換手的目的，之後繼續加速上漲，短期收益率，當屬兩市第一。

漲停形式對妖股非常重要，漲停和不漲停，可以用來辨識妖股是否可以保持強勢。漲停多是一氣呵成，能讓市場情緒亢奮。如果不是漲停，僅是大陽小陽，市場就會認為主力資金實力不夠強，導致拋壓變大，短線遊資只好作罷，去追逐其它品種。

俗話說：“有三必有五，有五必成妖”，妖股的高度一般是從三個漲停才逐步確立起來。一板看不出任何端倪，二板能把龍頭確立起來，三板才有成妖的可能。四到五板開始凸顯妖性，五板之上完成了量變到質變的過程，奠定了妖股的江湖地位。

所以，是不是妖股，要從三板開始，就要重視起來了!那些只看到眼前高度的投資者，會恐高，會手軟，只有敢於想像和勤於分析的人，才能看到後面的空間。

關於如何數板？自然是從第一個漲停算起，中間可以包含接近漲停或漲停開板的大陽線。通常來說，起始板不能從一字板算起，很多重組概念股或因各種利好原因停牌後復牌的品種，經常以連續一字板方式補漲。

只有當其盤中開板或不以漲停開盤，之後日內再次漲停收盤，給市場留出機會參與時，這個板才算是第一板。有些遊資也會把這個板算作第二個板，主要是從板的強度來考慮，表示這和普通的首個漲停是不同的，並非為了計算妖股漲幅度。

圖：亞夏汽車一字板後的連板視為妖股的走勢部分，它的高度是5板

圖：麥達數字一字板後的連板視為妖股的走勢部分，它的高度是3板

2）妖股的市場地位

市場以短期漲幅論英雄，妖股漲幅最高，漲速最快，通常先是板塊龍頭，在上漲的過程中，還會從板塊龍頭上升為市場總龍頭，反過來，妖股會影響市場的漲跌、板塊強弱、賺錢效應以及人氣情緒，它是市場強弱轉化的一個風向標。

所以，即使你不做妖股，但妖股的走勢，你必須要重點關注，它的漲跌，也會影響到市場。

然而，市場龍頭或板塊龍頭未必都是妖股，當市場處於震盪上行或板塊輪動的時候，一些板塊龍頭不是以漲停形式來持續拉昇，而是以大陽、小陽的形式往上漲，偶爾來個漲停，這種情況，我們可以稱為是龍頭，但不是妖股。此類品種往往以業績支撐的白馬股居多。

3）妖股產生的頻率

人們常說：熊市容易出妖股，為什麼會這樣，難道牛市就不出妖股了嗎?其實，這是一個關於出現妖股概率的問題，在不同的市場環境下，出妖的概率不同。

在牛市中，一方面是由於聚光燈效應，強勢股多如牛毛，大大地分散了市場的注意力，做妖股不是唯一選擇，聚光燈並不會全部照耀在妖股身上，其它的牛股，同樣會在舞臺上呈現精彩的表演。那些漲漲停停的股票，說不定就會慢慢追趕上妖股的收益率，而做妖股對操作者的要求度和理解力，都高於常人。那麼，普通投資者，還不如閉著眼瞎買，持有一隻走勢健康的股票，心裡更踏實，不需要去做有風險的妖股。

在震盪市或熊市中，增量資金不入場，存量資金有限，主力資金容易出現抱團取暖，活躍的大資金越少，抱團現象就越突出。行情如果特別差，強勢股和普通股走勢的差異，就會迅速拉開距離，前者將連續暴漲、後者是橫盤震盪，或持續下跌。那麼，整個市場幾千萬雙股民的眼睛，都會盯著這個逆勢走強的個股，隨著時間的推進，強勢股日益做大，最終演變成妖股。

當市場的賺錢效應變差時，資金一定會被吸引到少數品種中來，而其它品種，不可避免會下跌。“虹吸效應”會讓資金迫不得已地去關注妖股。加上短線資金篩選標的條件是：“必須有較高的換手率，能安全進來，也能安然撤出”，那麼，妖股作為換手率超高的品種，自然是大資金青睞的對象。

通過這一點，我們可以看到，在熊市中，其實做短線的選擇餘地，是非常有限的，對於高手而言，想要獲利，根本繞不開妖股。

4）妖股的持續時間

妖股通常都是連板拉昇，一氣呵成，持續時間並不長，短的持續幾天，長的持續一週多點時間。

有的妖股，在途中做個短暫休息後，繼續拉昇一波，這就是所謂的“二波行情”，我們稱之為“妖王”，有的妖王走到最後，能用兩週以上，甚至更長的時間(剔除被特停的時間）。

而大部分妖股走完一波行情，就結束了，從時間的角度來看，這個週期是很短的，但妖股的魅力就是通過連續拉漲停的形式，保持強勢地位，有高度上的確定性和可驗證性。在遊資們眼中，抱團妖股，只要不是最後一個接盤俠，那麼參與它的風險性，可能比買銀行股還要低，而收益率至少有10%的空間。

當遊資們逐一進場後，有的遊資在妖股身上拿到10%的收益，比較滿意，有的拿到20%收益，就非常滿意了，能拿到30%收益率以上的遊資，可能會一戰成名，交易席位引來無數散戶的膜拜。席位通過不斷的做妖股，從而產生席位溢價，引來無數跟風盤，給席位抬轎。比如，今年的深圳歡樂海岸，就被散戶追捧為神一樣的遊資，只要歡樂海岸上了龍虎榜，散戶就無腦去追。

5）妖股的市場供求關係

當發現妖股，卻錯過買入時機，那麼市場是否還會給予參與其它妖股的機會?為了說明這個問題，我們抓取了今年3、5兩個月的數據，把有博弈機會的妖股列出來，分析一下它們出現的時間和數量。

從這兩個表格中，我們看到，妖股的機會，比我們想象中的要多，妖股不會斷檔。

表格 3月份妖股延續性分佈

表格 5月份妖股延續性分佈

因此，只要有一顆準備捉妖的心，市場就一定會給你機會。當一隻妖股錯失了最佳參與機會，可以繼續等待參與下一隻妖股。如果強行上妖，只有兩種結果，一種是小概率吃點肉沫，另一種是大概率吃碗大面，被妖毒打。

雖然，做妖股是要抱著“發財”的心態，但這個心態卻不能著急，“急不入財門”，對於任何金融領域的投資，都是管用的。

低吸的原則與技巧

低吸原則

1、只選取主要趨勢向上，正處於上升通道的股票進行操作，決不理會重要趨勢明顯處於下降通道的股票進行冒險；買進時最好選擇在主要上升趨勢良好，在中級上升趨勢向上的拐點剛剛出現的第一時間介入，在主要趨勢上軌遇阻回落的第一時間賣出；個股長期在低位橫盤的股票，在放量向上啟動的第一時間介入是比較安全的。

2、大盤是個股的風向標，買進賣出時必須注意大盤的臉色，大盤的主要趨勢和次要趨勢均朝下時最好停止波段操作，確實有中長期上升趨勢向上可以買進的股票時倉位也應該比較輕。買進整個大市處於大跌的時候，一定要暫停這種操作；不過，大市大跌數天之後，你瞅準機會迅速來一下波段式操作，所賺必然更豐。

3、只買進和持有在底部剛剛啟動，或者剛剛脫離了底部區域的股票，短時間內股價已經翻倍的股票，原則上不參與；個股的莊家只有經過充分吸籌和洗盤後，才會大幅度地拉昇，絕對不要參與各種不確定的剛剛開始的調整。

4、努力學習技術分析理論，不斷提高自己的分析、研判水平和實戰能力，信心十足才會心態良好、情緒穩定，才會從圖形中看到一般技術分析者難以破解的語言，永遠不要相信小道消息和股評人事，只有不斷完善自己的交易系統和提高操盤水平，才會找到打開財富寶庫的金鑰匙，賺到屬於自己應該得到的錢。

四個最佳低吸機會

1、在底部橫盤、不受大盤漲跌影響的股票，隨時吸納都安全， 特別是K線的最後一根陰線或開始啟動向上突破時是最佳的低吸機會且獲利空間巨大。股市上的眾多黑馬股都曾出現過這樣的走勢。

2、K線圖長期空頭排列、股價連下了幾個臺階、跌破所有均線仍未止跌、日成交量呈現逐步萎縮狀、K值呈負值、J值在負值10-20處多日鈍化， 乖離率在1至10以上鈍化、強弱指標在10以下鈍化。如果出現上述一個特徵的股票都會有一定的漲幅，上述特徵都具備的股票漲幅會十分巨大，獲利不僅可靠， 還十分可觀。

3、運行在價格箱底、技術指標沒有明顯創新低的股票可大膽吸納，介入這樣的股票可以獲得穩定的收益。

4、大盤受到利空消息的刺激連日暴跌，個股股價紛紛跌至歷史底部，跌幅大多為百分之十以上，此時吸納任何一隻股票都可獲得意想不到的收益。

低吸技巧

第一種、星星相應

意思就是指在股票經過連續的縮量調整之後,伴隨著急劇萎縮的成交量,出現的一組類似陰陽十字星相間的K線組合形態。它分為二種：

1、陽陰陽的組合,或陽陰假陰；

2、陽陽陽的組合。上述情況都是調整結束的標誌,隨之而來的是中線反攻行情。

例如下圖：例如：蘭州民百(600738)陽陰陽的組合

如下圖所示：山西焦化(000740) 陽陽陽組合

第二種：雙針探海

雙針探海是指股價經過連續調整後率先收出一根長下影的小陽線，接著開始小幅反彈遇到短期均線阻擋,縮量回落到上次長下影的位置附近,再次收出長下影小陽線。經過二次帶量的下影探底,股價再次回到短期均線上方,往往是轉入急攻行情的先兆。

例如下圖：首商股份(600723 )

第三種：舍線騰空

舍線騰空是指在股票經過連續的縮量單邊下行調整之後，在無重大利好消息的刺激下,股價突然大幅高開,一般當天收盤情況分為二種。

1、高開收陰,不補缺口,則當天的低點或第二天開盤的低點是最佳介入點；

2、高開收陽,則衝高後再次回落到舍線位時為最佳低吸點,隨之而來的是調整結束後的中線上升行情。

例如:(600352)浙江龍盛

第四種、轉強壓線

是指股價或股指一路沿著20日均線反壓,走振盪下行的走勢,在低位企穩時,以一根帶量中陽衝過20日均線。放出明顯異於大盤的攻擊量,再反手回壓20日均線縮量時,是最好的低吸點,中間的跨度越大,量差越明顯,後市的爆發力越強。

五、水下尋寶

是指在經過連續的下調之後,股價或指數縮量跌破130或250天均線,並且連續幾天在大均線下方縮量盤整,不離開大均線遠去。如果出現一根中陽線上穿大均線就將確立調整結束。

例如：（600365)通葡股份

MACD指標上的零軸線到底有多重要

MACD指標上的零軸線，用簡單的話來描述就是趨勢分界線，可能有人會問之前的“金叉”跟“死叉”不就是分界嗎?其實正確來說“金叉”跟“死叉”是短期趨勢轉折的信號，持續性可能是短暫的，但如果跨越了零軸的趨勢變化，延續時間就會更長。可見零軸是一個十分神奇的存在。

【零軸的威力】

零軸是多空分界線。這個原則在MACD系統中顯得很重要。一般都可以這麼粗略的認為：雙線在零軸上基本可以認為是多頭行情。反之則空頭。

同時零軸也是很重要的一個變盤點位。大的行情的爆發，不管是上漲還是小跌，不管是大小週期，5分鐘也好，周線也罷，基本從零軸附近開始。也就是說，雙線在零軸附近容易爆發行情，零軸上下都可以，但是越貼近零軸越好，最好同時兼顧成交量。

【實戰運用】

一、零軸上平飛

一般能夠零軸之上平行前進的，不管怎麼波動都不會輕易跌破零軸的股票，都是大牛股。反映到了均線上來說的話，就是一直在MA60上運行，想不牛都不行!

案例：雙錢股份，十倍利潤就是這麼煉成的。

東阿阿膠走勢：

二、MACD防狼術(牛市炒股首要原則)

《纏論》認為，日線圖MACD黃白線運行在零軸上方，就是可操作區域。選擇股票時要規避黃白線在零軸下方的股票。

三、MACD黃白線零軸長飄

MACD黃白線都長期貼近零軸在運轉，這是主力吸籌、洗盤的表現。投資者遇到這種形態的股票，就可以重點關注了。

MACD黃白線長期貼近零軸運行，一旦向上發散了，股價向上爆發力很強。

四、MACD鱷魚嘴

有很多牛股啟動形態都是MACD鱷魚嘴，並且MACD鱷魚嘴形態也可以應用於30分鐘圖。

MACD黃白線在零軸附近出現鱷魚嘴形態時，繼續看漲。

五、MACD黃白線零軸上方第一次金叉

黃白線在零軸上方第一次金叉的準確率非常高。當黃白線在零軸上方出現第一次金叉，就是非常好的買點。

六、MACD黃白線零軸下方第一次死叉

當MACD黃白線在零軸下方第一次死叉時，這時候一定要把手中股票給賣出。

學會用概率思考

當你學會了基本技術以後，當你學會了有效地有紀律地和交易環境互動以後，你就可以利用自己的分析能力和直覺來決定市場的走勢。這就需要學會用概率思考。我的意思是，如果你不能影響市場，那麼你只能確定能影響市場的人的可能行為，這樣你就可以跟著他們交易。你也可以看看市場表達了什麼信念，這些信念會如何影響價格。這個確認的過程要求你做到客觀，認真地去聆聽市場的聲音，而不是關心市場是不是又欺負你了。

記住，兩個交易者之間的交易就構成了市場。人類的表達方式就是市場正在做的事。

你可以這樣問你自己：要想保證這筆交易是賺錢的，市場要走到什麼價位？如果市場能到這個價位，我的倉位還有可能賺錢；如果不到那個價位，我賺錢的概率就不大了。

請記住，你要根據自己的風險忍受度決定止損額和止損點。否則，無論你認為自己能賺多少都不要建倉，除非你調整的參數，可以接受潛在的虧損。

你自己可以選擇標準來定義機會。確認明顯的參考點並下單，然後看市場怎麼走。你要儘量根據市場狀況提前判斷概率高的走勢並下單。通過提前下單，你就能學會如何讓市場為你工作。提前下單可以防止你堅持某個觀點，價格的時刻變化也不會引起你內心的衝突。

請記住，因為市場在一直波動，所以你就要不停地評估潛在的收益和風險。要有效地做到這點，你需要當作自己是空倉的，這樣才能客觀地觀察市場。這樣你就不會憂鬱、希望和一廂情願地祈禱市場讓你賺錢，你就會該做什麼就做什麼。

市場不會證明你是對的，你只能自己證明自己是對的。看到進場、出場或反轉倉位等機會後，你是否有執行力能說明你的心態。當你憂鬱或不知所措的時候，你要做記錄，以確定自己的心態。你要據此作為你的參考。

當你想建倉的時候，你要通過想象問自己，隨後的5分鐘或第二天（根據你的時間框架）的市場能證明你的思路是對的嗎？趨勢還在嗎？如果情況相反，該怎麼辦？道理是一樣的，提前在適當的價位下單。

這些問題能提醒你一切都有可能發生，你要為各種可能的事情做好準備。如果發生了什麼事，你要知道，有時候你是無法提前考慮到所有因素的，所以難免有意外發生的。比如，很多交易者第一次進場時，如果力量太大，足以反轉市場的方向。

通過問自己這些問題，你就會把注意力放在市場可能的走勢上面。如果你對市場行為的看法有侷限性，那麼你只會關心不可能的事，不會關心可能的事。你的心理結構會認為市場必須這樣走或那樣走，你關心的是市場對你做了什麼，如果市場的行為讓你感到了痛苦，那麼你就很有可能迴避或扭曲信息，結果還是痛苦。

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關鍵字: 技術 扭曲 市場