性質：行業分析
關鍵詞：新基建、5G、大數據、人工智能、工業互聯網、充電樁、特高壓、城際高鐵與城際軌道
適合人群：行業分析、投資者、決策者、銷售
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<code>導讀：
近期行業以及證券市場對“新基建”期望很大，各個媒體、自媒體也做了介紹，但是，“新基建”的產業鏈關係，以及新基建落地不僅僅是直接投資落地，還將引動和撬動一批產業、並將支撐一些戰略的加速落地和實施。
深入認識“新基建”產業鏈之間關係，從中發現產業機遇、發展趨勢窗口，都有非常重要的意義。
近日，安信策略發佈報告（以下簡稱《報告》），主題聚焦“新基建”，讓我們來仔細研究一下，“新基建”的參與機遇。
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正文
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“新基建”背景和窗口期:新舊動能轉換勢在必行,加速推進
2020年以來高層密集部署推進“新基建”
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新基建涉及行業:通信、計算機、電子、電氣設備及新能源等
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“新基建”核心分佈七大領域，5G處於龍頭位置
《報告》顯示：傳統基建領域能夠提供的有效投資空間越來越有限,邊際回報持續下降, 以5G基建、大數據中心、人工智能、工業互聯網等為代表的新基建具有 可持續的投資拉動效應。
新基建內涵更豐富,涵蓋範圍更廣,可以推動經濟新舊動能轉換。是中 長線受益的方向,它能補足下游新經濟的產業鏈短板,能帶動相關產業 鏈經濟的投資乘數效應。
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產業鏈一：為什麼5G處於龍頭位置，5G的應用發展將顛覆生活生產方式
《報告》顯示：5G發展將助力開啟高質量發展的新時代。隨著5G商用進程的不斷推動,5G將涉及到生活生產的方方面面,為交通、 工業、醫療、能源、視頻娛樂、家居、在線教育等相關行 業賦能,帶來巨大的行業升級。其次,5G發展帶來的大規 模就業,新設備、應用和業務模式等將大大促進中國經濟 產業發展。2020年是我國5G網絡建設的關鍵年份。截至今 年2月初,三大運營商共在全國開通5G基站約15.6萬個。
資料來源:艾瑞諮詢,安信證券研究中心
據中國信通院預測,到2025年5G網絡建設投資累計將達到1.2萬億元。同時,“5G+工業互聯網”有利於推動工業企業 開展內部的網絡化、信息化改造,據估計僅網絡化改造未來5年的投資規模就有望達到5000億元。此外,5G網絡建設還 將帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資,預計到2025年將 累計帶動超過3.5萬億元投資。(信息來源:中國信通院: 加快5G網絡建設 點燃數字化轉型新引擎丨專家視點)
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產業鏈二：新基建產業鏈:大數據中心+人工智能
《報告》顯示：人工智能技術的發展離不開在實體經濟中尋找落地應用 場景,將與傳統行業經營模式及業務流程產生實質性融 合。不論是在安防和金融領域,還是工業、醫療、教育 等領域,人工智能都有巨大的應用空間,並帶來產業規 模的不斷突破。預計2022年人工智能核心產業規模將突 破1500億元。(信息來源:艾瑞諮詢-2019年中國人工智 能產業研究報告)
資料來源: Wind,安信證券研究中心
伴隨著互聯網的快速發展、各行業的滲透以及5G、物 聯網、虛擬現實等新興技術的廣泛商用,IDC業務市場 將始終保持市場規模量級的增長。根據中國IDC圈數據,2018年中國IDC業務市場總規模達1228億元,同比增長29.8%。預計2021年,中國IDC業務市場規模將超過2700 億元,同比增長30%以上。(信息來源:科智諮 詢-《2018-2019年中國IDC產業發展研究報告》)
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產業鏈三:工業物聯網
《報告》認為：工業互聯網是，在其他“新基建“中處於承上啟下的樞紐位置，工業智能化的底層核心，具備引動效應——可以促進製造業的整體提升！
工業互聯網是通過新一代信息通信技術建設連接工業全要素,全產業鏈的網絡, 它可以實現製造資源的高效配置,推動製造業融合發展。工業互聯網對我國製造 業數字化轉型升級,實現製造業高質量發展以及提升國際競爭力具有戰略意義。
《報告》認為：頂層設計逐步完善,我國工業互聯網步入制度紅利期。我國工業互聯網啟動與國際基本同步,在網絡、標識、平臺、安全等多個方面發佈研究成果。隨著我國工業互聯網頂層設計相繼出臺,政策頻繁落地,我國工業互聯網框架、標準研究進入加速階段。
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資料來源:國家電網,安信證券研究中心
產業鏈四:特高壓
《報告》說明了：國網重啟特高壓開工鍵,發揮穩增長壓艙 石、助推器作用,20/21年將成建設大年。 此次新冠疫情對整體經濟短期內影響較大, 推動穩增長以對沖疫情衝擊、帶動產業鏈 恢復元氣已成為電網公司乃至國家層面更 緊迫的任務。線路長、投資額大、輸送能 力強的特高壓工程,撬動效果最為直接。
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產業鏈五:充電樁產業鏈
電動汽車應用的最後一公里，就在於充電樁——這是整個產業的支撐底盤，如果充電樁不足以支撐應用，尤其是大規模應用，那麼將影響新能源汽車（主要是電動汽車）的大規模推廣和使用。
《報告》認為：2019年我國充電基礎設施產業持續高速增長,新增的公共 充電樁達到12.89萬臺。2020年預計新增將達到15萬臺, 同時,私人樁也將新增約為20萬臺,公共充電場站新增8000座,新能源汽車充電樁的投資規模有望迎來擴大。 (信息來源:中國充電聯盟:2019-2020年度中國充電基 礎設施發展年度報告)
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產業鏈六：城際高速鐵路和城際軌道交通
城際間高速鐵路是支撐城市群發展的最重要的公共交通基礎設施，對特大城市群的建設發展，包括京津冀一體會（3省市）、長三角一體化（3省1市）、粵港澳大灣區（全球四大灣區之一，9+2），以及幾乎圍繞京廣高鐵的中部6省、長江中下游經濟帶、成都重慶成渝經濟圈等，都是有力支撐。
《報告》顯示：我國對交通基礎設施建設長期高度重視。2019年9月,中共中央、國務院印發了《交通強國建設綱要》,綱要明確了發展目標, 到2020年,完成決勝全面建成小康社會交通建設任務和“十三五”現代綜合交通運輸體系發展規劃各項任務,為交通強國建設 奠定堅實基礎。從2021年到2035年,基本建成交通強國。到本世紀中葉,全面建成人民滿意、保障有力、世界前列的交通強國。
《報告》顯示：2020年城市軌道交通的建設運營有望加速增長。 2020年將有成都、杭州、深圳等25座城市的54條軌道交通線路新增開通運營, 總里程達1152.60 公里,車站745座,總投資額達7528.17億元。市場初步預測,2021年中國城市軌道交通新增運營線路將會保 持穩步增長態勢,包括金華、北京、廣州等35座城市的69條軌道交通線路將新增開通運營,總里程達1700.69 公里,車站993座,總投資額達11468.5億元。(信息來源:《2019中國城市軌道交通市場發展報告》)
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