性质：行业分析
关键词：新基建、5G、大数据、人工智能、工业互联网、充电桩、特高压、城际高铁与城际轨道
适合人群：行业分析、投资者、决策者、销售
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<code>导读：
近期行业以及证券市场对“新基建”期望很大，各个媒体、自媒体也做了介绍，但是，“新基建”的产业链关系，以及新基建落地不仅仅是直接投资落地，还将引动和撬动一批产业、并将支撑一些战略的加速落地和实施。
深入认识“新基建”产业链之间关系，从中发现产业机遇、发展趋势窗口，都有非常重要的意义。
近日，安信策略发布报告（以下简称《报告》），主题聚焦“新基建”，让我们来仔细研究一下，“新基建”的参与机遇。
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正文
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“新基建”背景和窗口期:新旧动能转换势在必行,加速推进
2020年以来高层密集部署推进“新基建”
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新基建涉及行业:通信、计算机、电子、电气设备及新能源等
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“新基建”核心分布七大领域，5G处于龙头位置
《报告》显示：传统基建领域能够提供的有效投资空间越来越有限,边际回报持续下降, 以5G基建、大数据中心、人工智能、工业互联网等为代表的新基建具有 可持续的投资拉动效应。
新基建内涵更丰富,涵盖范围更广,可以推动经济新旧动能转换。是中 长线受益的方向,它能补足下游新经济的产业链短板,能带动相关产业 链经济的投资乘数效应。
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产业链一：为什么5G处于龙头位置，5G的应用发展将颠覆生活生产方式
《报告》显示：5G发展将助力开启高质量发展的新时代。随着5G商用进程的不断推动,5G将涉及到生活生产的方方面面,为交通、 工业、医疗、能源、视频娱乐、家居、在线教育等相关行 业赋能,带来巨大的行业升级。其次,5G发展带来的大规 模就业,新设备、应用和业务模式等将大大促进中国经济 产业发展。2020年是我国5G网络建设的关键年份。截至今 年2月初,三大运营商共在全国开通5G基站约15.6万个。
资料来源:艾瑞咨询,安信证券研究中心
据中国信通院预测,到2025年5G网络建设投资累计将达到1.2万亿元。同时,“5G+工业互联网”有利于推动工业企业 开展内部的网络化、信息化改造,据估计仅网络化改造未来5年的投资规模就有望达到5000亿元。此外,5G网络建设还 将带动产业链上下游以及各行业应用投资,预计到2025年将 累计带动超过3.5万亿元投资。(信息来源:中国信通院: 加快5G网络建设 点燃数字化转型新引擎丨专家视点)
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产业链二：新基建产业链:大数据中心+人工智能
《报告》显示：人工智能技术的发展离不开在实体经济中寻找落地应用 场景,将与传统行业经营模式及业务流程产生实质性融 合。不论是在安防和金融领域,还是工业、医疗、教育 等领域,人工智能都有巨大的应用空间,并带来产业规 模的不断突破。预计2022年人工智能核心产业规模将突 破1500亿元。(信息来源:艾瑞咨询-2019年中国人工智 能产业研究报告)
资料来源: Wind,安信证券研究中心
伴随着互联网的快速发展、各行业的渗透以及5G、物 联网、虚拟现实等新兴技术的广泛商用,IDC业务市场 将始终保持市场规模量级的增长。根据中国IDC圈数据,2018年中国IDC业务市场总规模达1228亿元,同比增长29.8%。预计2021年,中国IDC业务市场规模将超过2700 亿元,同比增长30%以上。(信息来源:科智咨 询-《2018-2019年中国IDC产业发展研究报告》)
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产业链三:工业物联网
《报告》认为：工业互联网是，在其他“新基建“中处于承上启下的枢纽位置，工业智能化的底层核心，具备引动效应——可以促进制造业的整体提升！
工业互联网是通过新一代信息通信技术建设连接工业全要素,全产业链的网络, 它可以实现制造资源的高效配置,推动制造业融合发展。工业互联网对我国制造 业数字化转型升级,实现制造业高质量发展以及提升国际竞争力具有战略意义。
《报告》认为：顶层设计逐步完善,我国工业互联网步入制度红利期。我国工业互联网启动与国际基本同步,在网络、标识、平台、安全等多个方面发布研究成果。随着我国工业互联网顶层设计相继出台,政策频繁落地,我国工业互联网框架、标准研究进入加速阶段。
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资料来源:国家电网,安信证券研究中心
产业链四:特高压
《报告》说明了：国网重启特高压开工键,发挥稳增长压舱 石、助推器作用,20/21年将成建设大年。 此次新冠疫情对整体经济短期内影响较大, 推动稳增长以对冲疫情冲击、带动产业链 恢复元气已成为电网公司乃至国家层面更 紧迫的任务。线路长、投资额大、输送能 力强的特高压工程,撬动效果最为直接。
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产业链五:充电桩产业链
电动汽车应用的最后一公里，就在于充电桩——这是整个产业的支撑底盘，如果充电桩不足以支撑应用，尤其是大规模应用，那么将影响新能源汽车（主要是电动汽车）的大规模推广和使用。
《报告》认为：2019年我国充电基础设施产业持续高速增长,新增的公共 充电桩达到12.89万台。2020年预计新增将达到15万台, 同时,私人桩也将新增约为20万台,公共充电场站新增8000座,新能源汽车充电桩的投资规模有望迎来扩大。 (信息来源:中国充电联盟:2019-2020年度中国充电基 础设施发展年度报告)
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产业链六：城际高速铁路和城际轨道交通
城际间高速铁路是支撑城市群发展的最重要的公共交通基础设施，对特大城市群的建设发展，包括京津冀一体会（3省市）、长三角一体化（3省1市）、粤港澳大湾区（全球四大湾区之一，9+2），以及几乎围绕京广高铁的中部6省、长江中下游经济带、成都重庆成渝经济圈等，都是有力支撑。
《报告》显示：我国对交通基础设施建设长期高度重视。2019年9月,中共中央、国务院印发了《交通强国建设纲要》,纲要明确了发展目标, 到2020年,完成决胜全面建成小康社会交通建设任务和“十三五”现代综合交通运输体系发展规划各项任务,为交通强国建设 奠定坚实基础。从2021年到2035年,基本建成交通强国。到本世纪中叶,全面建成人民满意、保障有力、世界前列的交通强国。
《报告》显示：2020年城市轨道交通的建设运营有望加速增长。 2020年将有成都、杭州、深圳等25座城市的54条轨道交通线路新增开通运营, 总里程达1152.60 公里,车站745座,总投资额达7528.17亿元。市场初步预测,2021年中国城市轨道交通新增运营线路将会保 持稳步增长态势,包括金华、北京、广州等35座城市的69条轨道交通线路将新增开通运营,总里程达1700.69 公里,车站993座,总投资额达11468.5亿元。(信息来源:《2019中国城市轨道交通市场发展报告》)
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