根據中國人民銀行公告，存量浮動利率貸款定價基準轉換自2020年3月1日如期啟動。根據規定，存量浮動利率房貸的貸款人，重籤合同時可以選擇固定利率也可以選擇貸款市場報價利率（LPR）的浮動利率。定價基準只能轉換一次，轉換之後不能再次轉換。
那麼，買房、有房貸的小夥伴們該如何選擇？對此，專家表示，監管層明確要繼續推進LPR改革，引導整體市場利率和貸款利率下行，LPR或許是更好的選擇。此外，換錨將推進利率市場化“兩軌並一軌”，先增量、後存量漸進式改革，有效保障貸款合約基準的平穩轉換，為實體經濟降成本打開新空間。
專家建議“換錨”LPR或更好
公告規定，轉換時點利率水平保持不變，也就是說在今年轉換的時候，貸款人的房貸利率水平算下來和以前是一樣的，沒有變化。
房貸族更需要關注2021年及以後的房貸利率變化，而這變化取決於LPR的變動情況。實際上，如果處於利率上行週期，那麼選擇固定利率會有優勢；如果是利率下行週期，轉換為浮動利率就比較划算。
對此，多位專家表示，LPR的趨勢是不斷下降的，全球央行再次進入貨幣寬鬆週期，利率將延續下行趨勢，所以未來LPR的變動趨勢也將緩慢下行，帶動貸款利率下行。過去存量的貸款，貸款利率也可以跟著下調，享受到LPR改革的紅利，享受利率下降的好處。
短期來看，LPR呈下降趨勢。日前，中國人民銀行副行長劉國強在支持中小微企業發展和加大對個體工商戶扶持力度有關情況舉行發佈會上表示，要繼續推進LPR改革，引導整體市場利率和貸款利率下行。
長期來看，LPR利率或將延續下行趨勢。自從去年8月LPR改革實施以來，5年期LPR下調了兩次，已經從4.85%降到4.75%。蘇寧金融研究院院長助理薛洪言表示，切換LPR後，房貸利率執行浮動利率制，隨行就市進行調整。考慮到多數人的房貸週期長達30年，是否切換LPR，要看利率長期走勢。未來一定時間內，我國經濟將繼續承壓，在這個過程中，利率也會越來越低，所以，浮動利率是更好的選擇。
金融監管研究院院長孫海波表示，如果房貸剩餘期限足夠長，選擇了LPR加點定價模式，未來人民銀行持續引導5年期LPR下行，可以享受利率下行週期的紅利。
國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼表示，在市場流動性處於合理充裕狀態下，整個市場的利率水平和利率中樞在下降，那麼房貸利率必然也會隨之下降。居民將房貸轉換為以LPR定基，2021年起貸款利息就會減少。雖然無法確定30年後LPR的走勢，但轉軌後民眾有可能提前還清貸款。
進一步推動利率市場化改革
此次存量浮動利率貸款定價基準的轉換，是中國人民銀行繼2019年8月17日對各家銀行新增貸款的定價基準做出市場化調整後，貸款利率市場化改革的進一步深化。基調上延續了“降低實體經濟融資成本”的政策邏輯，通過提高利率傳導效率，推動終端利率下行。
中國人民銀行副行長潘功勝日前表示，要進一步深化利率市場化改革，完善市場報價利率的傳導機制，提高貨幣政策傳導效果，降低社會融資成本。
董希淼認為，實施存量浮動利率貸款定價基準轉換，加快和擴大LPR在存量貸款中的應用，使LPR全面成為貸款定價的基準，有助於更好地發揮LPR在貸款定價中的關鍵作用，使貸款利率能更及時反映市場利率變化。
根據公告要求，自2020年3月起，對未執行LPR定價的存量浮動利率貸款定價基準逐步向LPR過渡，原則上8月底完成存量改造，即自2020年8月起，所有新發生貸款和存量浮動利率貸款均參照LPR定價。
目前，主要銀行已完成相關準備工作，包括國有六大行、12家股份制銀行以及北京銀行、上海銀行、江蘇銀行等城商行在內的24家銀行都通過其官方網站、微信公眾號等渠道發佈了存量浮動利率個人貸款定價基準轉換的公告，貸款客戶可根據承貸銀行公告，與銀行協商辦理存量浮動利率貸款定價基準轉換。
為實體經濟降成本打開新空間
恆大集團首席經濟學家任澤平表示，存量貸款利率換錨旨在推進利率市場化“兩軌並一軌”，先增量、後存量漸進式改革，有效保障了貸款合約基準的平穩轉換，主動為實體經濟降成本打開新空間。
具體來看，存量浮動利率貸款換錨具備三大特點：統一定價錨、方法可選、差異化定價居民房貸和企業貸款利率。從時間節點來看，2020年8月31日後，LPR將成為新增、存量浮動利率貸款的統一定價錨，屆時貸款基準利率或退出歷史舞臺；從定價方法來看，存在固定利率和LPR加點兩種選擇，由金融機構和貸款客戶協商決定；從差異化定價來看，住房貸款利率最早在2021年初下降，企業中長期貸款在協商原則下短期內不具備大幅下行空間，且取決於銀行和企業的議價能力。新方案延續房地產調控思路，繼續鞏固房地產與實體企業之間的“防火牆”，落實“房住不炒”政策基調。
從近期央行與銀保監會的表態來看，“房住不炒”仍是監管的主旋律。
劉國強表示，"房住不炒"仍然是當前房地產調控政策的主導方向，在改革完善LPR形成機制過程中，要堅決貫徹落實“房子是用來住的、不是用來炒的”定位和房地產市場長效管理機制，確保差別化住房信貸政策有效實施，保持個人住房貸款利率水平基本穩定。
銀保監會首席風險官兼新聞發言人肖遠企也強調：“目前，房地產金融政策沒有調整和改變，但是會對房地產市場融資情況進一步檢測，動態掌握。”房地產金融政策依舊是“一城一策”，地方根據自己情況，在不違反大的政策框架下可以自行安排。
任澤平認為，當前宏觀經濟形勢的關鍵是要把穩增長放在更加重要的位置。他建議貨幣政策進行正常的逆週期調節，通過小幅、高頻、改革方式降息，引導實際利率下行。同時，疏通利率的傳導機制，改善流動性分層，消除所有制歧視，糾偏房地產融資過緊，對剛需和改善型需求給予重點保障，從寬貨幣轉向寬信用。（吳叢司 郝菁）
監製：蔣春林
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