09.08 翻倍個股：魯抗醫藥（600789）這可能是下一隻方大炭素

我們的翻倍個

股：魯抗醫藥（600789）

目前寧夏泰瑞被勒令停產並實施搬遷，只有魯抗醫藥擁有大規模生產的能力。一大半的競爭對手全部停產，魯抗的新廠區已經幾乎全部拿到認證。這是千載難逢的機會，這根本不是一般性的實時利好，是不可改變的趨勢。而此時剛剛搬遷完畢的魯抗醫藥產能大增，從而帶來了豐厚的收益。藉助全行業對手面臨環保壓力及最大競爭對手停產並搬遷這個天時，魯抗將徹底改變市場格局，搶佔市場份額，成為獸用抗生素龍頭。

供給端坍塌式減少，行業缺口巨大；需求端150%的大擴容；自身產能翻倍式增長且價格、毛利率齊升。

魯抗醫藥在2018年8月25日發佈了半年報：2018 年上半年，公司實現營業收入157,689.63 萬元，同比增長 23.68%；實 現歸屬於上市公司股東的淨利潤12,297.91 萬元，同比增長284.26%。實際利潤應該是1.99億，應該說是小超預期的：半年度公告中提計了7600萬的費用

（搬遷損失1600萬+資產減值2000萬+存貨跌價計提1000萬+市場推廣費3000萬）這些都是第二季度突然新增加出來的費用，所以真實的利潤被掩蓋住了。從半年度報告中可以看到魯抗增加了1.3億左右的庫存，第一季度的庫存是7.79億，現在最新是9.09億，很明顯啊，然後增加庫存，下一步就是提價，然後賺大錢了，貨全部囤著，就發生了財報上寫的增加了很多庫存，我們不賣，等著漲價再賣。果然前陣子開始就提價了10%。

魯抗2018年產能：泰樂菌素3500噸、AIV1160噸、替米考星1220噸，合計約6000噸，三者價格具有高度關聯性，所以泰樂菌素價格每上漲100元，貢獻淨利潤約6億元。股價到26都是低估值的。

再看近期盤面上發現

近期魯抗近期已經有大量資金買入，不排除這部分資金是就是知情人士，這個由環保限產導致市場供給發生翻天覆地的變化，目前我們的成本大概是12.2附近兩成倉位，預期近期市場震盪，若是股價能隨市場波段到11.5附近企穩就敢重倉參與了，這可能是下一隻方大炭素，非常期待隨著產品漲價，下半年到明年的業績爆發。