最近股市持續在調整，但時報君的一位同事卻得意地說，他最近一直在“賺錢”。而這個賺錢的秘籍，就是逆回購。

逆回購“薅羊毛”的機會又來，這次可是”半年一遇”的機會。而且，理論上，最佳操作期僅剩下最後兩個小時。

臨近上半年末，各期限逆回購品種利率出現集體飆高的走勢。

以上交所1天逆回購品種為例，該品種早盤盤中一度飆高至12%，年化收益率達到同期餘額寶利率的3倍多，截至上午收盤，也有10.185%。

截至上午收盤，上交所1天、2天、3天、4天等短期逆回購品種利率盤中均飆高至10%以上，遠超同期寶類產品，深交所的短期逆回購品種年化利率也超過或逼近10%。

千萬不要小看這點利息。

以10萬元本金為例，如果按照盤中以10%的利率賣出交易所2天逆回購品種，資金佔用天數為4天，收益將超過100元（100000*10%/365*4=109.59元），為同期餘額寶的近3倍！

關鍵是，逆回購對應拆借標的是國債，有“金邊債券”之稱，由國家信用擔保，風險極低。

這幾種逆回購品種，今天做最划算

2017年，交易所修改了逆回購的計息方式，將計息天數由回購期限的名義天數修改為資金實際佔用天數。

資金實際佔用天數為資金首次交收日到資金到期交收日之間的天數（算頭不算尾）。

交易所質押式回購實行“T+0”清算、“T+1”交收制度。在這兒先區分幾組概念：

一是首次清算日與資金首次交收日。

首次清算日為交易日，資金首次交收日為首次清算日的下一交易日。

二是到期清算日與首次清算日。到期清算日為首次清算日加上回購期限天數（按照自然日）。若到期清算日為非交易日，則延至下一交易日清算。

三是資金到期交收日與到期清算日。資金到期交收日為到期清算日的下一交易日。

綜合來看，今天做1天逆回購品種計息天數只有3天，而2天、3天、4天逆回購品種的計息天數都有4天，目前上述幾種期限的年化利率相差不大，而7天以上（含）品的年化利率則低很多，因此今天操作2天、3天、4天品種比其他品種更划算。

週五再做逆回購？非常不划算

同樣地，鑑於上面的計息規則，如果等到明天（即週五）再做逆回購，資金首次交收日均為本週五，屆時做1天、2天、3天品種的到期清算日均為下週一，相應地資金到期交收日均為下週二。這樣，資金實際佔用天數均只有1天，計息天數也就只1天，非常不划算。

這樣來看，相較於本週四，本週五並不太適合做逆回購。要做的投資者要趁早了。

1、逆回購是怎麼回事？

國債逆回購本質就是一種短期貸款，股票賬戶中，將資金通過國債回購市場拆出，以約定的利率出借資金，並在約定時間獲得本錢和利息。其實就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；而別人用國債作抵押，到期還本付息。逆回購的安全性超強，逆回購獲得收益幾乎屬於無風險收益。不用擔心虧欠。

什麼？你還沒有看懂？

簡單通俗點說就是：你把錢借給滬深交易所放貸吃利息，把錢借給交易所，有沒有風險呢？有的，上交所跟深交所倒閉就是風險，但你覺得有可能嗎？

本質就是我們借了一筆超短期貸款給有國債券的兄弟，對方以其做質押，然後你到期收回本金和利息。

2、怎麼操作呢？

打開你炒股的交易行情軟件，輸入代碼（後面有詳細表格別急），比如上交所一天期國債回購GC001，代碼204001。

輸入204001，選擇賣出！是的你一點沒看錯，假如你手賤點了買入怎麼辦呢？沒關係因為你想買也買不了的其實。

這個還看不懂的話，有的手機炒股軟件會看得更明白一些，例如下面深交所一天期逆回購的操作圖。

對了，上交所跟深交所的門檻是不一樣的。上交所是10萬塊錢起步價，深交所良心一下，1000塊錢起步。加入你賬戶錢不夠玩不了204001，那就試試深交所的131810。

滬市的門檻是土豪專屬：

10萬元起，10萬的整數倍申購，最高不超過1000萬（代碼以“GC-”開頭）

深市的門檻是工薪階層：

1000起！1000的整倍數遞增，沒有最高限額。（代碼以“R-”開頭）

注：R-001就是一天逆回購，R-002為兩天。

3、除了1天期的，還有沒有其他的品種？

有的，假如你想借出去多幾天，還有這麼多的品種供你選擇，詳細列表如下。

可以看出，上海的代碼比較人性化，10日以內的代碼統一為20400X，X是幾就是幾天，深圳1天代碼是131810，7天是131801，規律沒那麼明顯。大家注意點就是了。

4、逆回購的交易價格漲跌幅怎麼那麼大？感覺有點慌。

別怕，不用管漲跌幅，你直接看交易價格。交易價格代表的是你出借的利率，漲跌的只是你借出去利率的變化幅度，你的本金是不會虧損的。就是多賺利息少賺利息而已。

國債回購的穩定性在於，成交一旦鎖定收益率，即使隨後同期產品價格出現波動投資者也不會受到影響。

假如你在今天上午賣出204001(滬市1天期)，在11.9%的價格你賣了10萬塊錢，那麼你今天借出的錢的收益就是年化收益11.9%*3，相當於1天年化35.7%了，恭喜。

5、借多久？

如果是衝著年中這幾天高收益去，那麼借1天、2天出去比較合適。實際上，從今天逆回購14天及以上日期的收益來看，也不算高，目前都在5%以下。

6、錢啥時候回來？

錢到期自動到賬的。1天期就第二天早上開盤前錢就回到你賬戶，接著後天錢才可以提現。兩天期的就後天，以此類推。

但需要注意的是！今天（週四、6月28日）借出去，明天（週五、29日）就自動到賬戶，但需要到下週一（7月2日）錢才可以提現，因為中間有個週末，這也是為什麼計息3天的緣故。

7、國債逆回購適合哪些人買？

有理財需求的人

錢放銀行拿死利息的人

炒股的人

做生意的流動資金

家中的閒置資金

8、如何計算做一次逆回購具體賺了多少錢？

逆回購收益=成交額*年化收益率*回購天數/360天-手續費

【深市】借款收益=資金*交易價格（即利率）/365*回購天數-手續費

【滬市】借款收益=資金*交易價格（即利率）/360*回購天數-手續費

9、逆回購的優點有哪些？

風險小。

賣出時你輸入的價格是約定的折算後的年化利率，一旦成交，收益率就固定了，不像貨幣基金可能哪天黑你一下。這種違約基本不可能了，蘿蔔章事件應該不會發生。

交易對手是結算中心，如果融資方到期不能按時還款，結算中心會先墊付資金。

操作方便

打開股票賬戶直接購買，操作方便快捷，到期資金自動到賬滴喲！現在大多數券商都自動開通，如果不懂就直接詢問你的券商客服。

手續費低！

逆回購也是有點手續費的，不過非常低，每10萬元1天收費1元（粗算一下就是十萬分之一），按天計息，30元封頂。

值得注意的是，收益減佣金才是實際收益，因此一般不建議在低於5%的時候操作。而且，偶爾操作即可！但，可以時常留意國債逆回購的收益，等待時機用大資金進入做短期獲利。

漲跌幅一天翻倍/腰斬不是事。雖然不是本金漲幅，但是看著爽。逆回購從歷史走勢看，過一段就有一次機會，高的能達到40個點，這時不時下場玩幾把，是不是很爽。

10、國債逆回購能掙很多錢嗎？

收益雖然不多，但這可是實打實的福利。以今天上交所1天期逆回購GC001為例。

如果今天你在10%的利率賣出的話，10萬元的資金成本，大概能賺個80塊錢左右，現在大家討論國債逆回購很火熱，但其實收益並不高，雖然國債逆回購的安全性確實很高，但也不要過份誇大收益，誤導吃瓜群眾。

平時很多日子其實也就1、2個點，2、3個點的收益。如果以為天天有這麼高，就圖樣圖森破了，那都不用上班，天天做逆回購了。

但若是學會了這門小手藝，在市場缺錢、你有閒錢時，能及時察覺，搶在別人前面賺一把。

也可以在茶餘飯後在各大金融群裡輕鬆討論逆回購話題，深藏功與名。

來源 / 證券時報網、中國基金報