□本報記者 劉楊
2月25日，松井新材回覆上交所二輪問詢，對上交所提出的關於行政處罰、核心技術、募投項目、產能利用率、媒體質疑等12個問題進行了詳細回覆。
招股說明書顯示，松井新材擬募集資金4.22億元，主要用於高性能水性塗料建設項目、汽車部件用新型功能塗料改擴建設項目、研發檢測中心建設項目等。
不影響生產經營活動
在首輪問詢中，因公司未取得危險化學品安全生產許可證從事危險化學品的生產，深圳市寶安區應急管理局沒收發行人122.40元違法所得，並處人民幣15萬元罰款。合作方德信嘉邦塗料（深圳）有限公司因將生產經營場所出租給不具備相應資質的單位，被沒收違法所得人民幣6113元，並處罰款人民幣19萬元。
根據深圳市寶安區應急管理局出具的說明，該違法行為沒有造成人員傷亡。因上述行為，公司於2018年12月19日至2019年12月18日被納入寶安區安全生產“黑名單”管理。
對此，在第二輪問詢中，上交所要求公司說明人被納入安全生產“黑名單”對發行人生產經營的影響，是否表明上述行為屬於重大違法違規。
松井新材回覆稱，截至本審核問詢函回覆出具日，黑名單管理有效期已過，納入“黑名單”管理的企業僅在日常監管、評選表彰、新建項目審批及融資和財稅補貼等方面存在限制，對企業繼續從事生產經營無相關嚴格法律限制。
公司從事新型功能塗層材料的研發、生產等生產經營主體位於湖南省寧鄉市，“黑名單”管理範圍則僅限於深圳市寶安區，上述“黑名單”管理事項不會對公司主體生產經營活動產生重大影響。
針對上交所提出的納入“黑名單”是否表明上述行為屬於重大違法違規，公司表示，根據《深圳市生產經營單位安全生產不良記錄“黑名單”信息管理暫行辦法》，生產經營單位安全生產不良記錄“黑名單”信息管理的期限一般為1年，發生較大事故、重大事故、特別重大事故的，“黑名單”信息管理的期限分別為1年半、2年、3年。松井新材被列入“黑名單”管理期限為1年的一般標準，非屬於發生較大事故、重大事故、特別重大事故等嚴重情形，且該文件亦未明確說明納入“黑名單”管理企業即屬於重大違法違規。因此，公司被納入“黑名單”並非表明相關處罰行為屬於重大違法違規。
核心技術面臨迭代風險低
根據公司首輪迴復，公司共有三項“行業領先技術”對應產品在2016年至2019年1-6月收入佔比情況為：系列有機硅手感塗料產品收入佔比為30.41%、33.66%、22.63%和10.24%；3D玻璃感光油墨產品收入佔比為0%、0%、4.06%、0.44%；乘用汽車零部件PVD塗料產品收入佔比0%、0%、0%、0.09%。
在二輪問詢中，上交所要求公司解釋上述“行業領先技術”對應產品收入佔比較低的原因，系列有機硅手感塗料產品收入佔比逐年下降，將其認定為“行業領先技術”是否合理，是否面臨技術迭代風險。
公司表示，公司部分行業領先或行業先進的核心技術收入佔比較低主要是相關技術產品應用及發展仍處於早期，客戶及下游行業大範圍應用仍需時間；客戶對應用於乘用汽車安全件上的塗層材料產品在功能性、量產工藝穩定性、長時間使用性能穩定性等方面要求較高，驗證和使用推廣週期相對較長。
針對系列有機硅手感塗料產品收入佔比逐年下降這一問題，公司稱，報告期內，公司是蘋果手機保護套、智能手錶、智能音響，Beats耳機，谷歌筆記本電腦鍵盤配件，Sonos智能音響等所用有機硅手感塗料的主要供應商，技術產品性能優異、質量穩定，供應情況穩定。
公司進一步解釋稱，報告期內，公司系列有機硅手感塗料產品銷售收入和銷量規模並無明顯下滑。2016年至2019年，公司系列有機硅手感塗料產品收入佔營業收入比例分別為30.41%、33.66%，22.63%和13.54%，收入佔比逐年下降主要系同期公司其他塗層材料產品收入增長相對較大所致。
公司強調指出，公司將系列有機硅手感塗料技術認定為“行業領先技術”合理，且該項核心技術面臨的技術迭代風險相對較低。公司表示，系列有機硅手感塗料技術自產生以來，主要形成了兩個細分技術類別創新及一次技術性能升級，主要實現了向廣基材適應性、高耐磨性能兩個方向的技術發展。
公司表示，2020年，公司系列有機硅手感塗料原有項目（蘋果手機保護套/智能手錶/智能音響、Beats耳機、谷歌筆記本電腦鍵盤配件、Sonos智能音響等）的預計銷售收入穩定，耳機支架、無線充電器和智能手錶三個新增項目預計收入約為3000萬元。
產品市場佔比將持續上升
在第二輪問詢中，上交所要求公司結合行業前景、市場容量、公司市場佔有份額等，說明公司對新增產能的具體消化措施，市場開拓計劃，是否存在過度擴產的情況。
公司回覆稱，公司的募投項目均結合公司未來發展規劃與未來市場規模變化，並以公司現有的銷售網絡渠道為基礎，合理規劃募投項目的產能，相關項目新增產能也將逐步釋放，不存在產能過剩與過度擴張的情況。
公司解釋稱，報告期內，隨著公司技術研發創新能力、產品製造能力、營銷服務能力及品牌影響力等綜合競爭實力的不斷提升，公司3C等高端消費類電子塗料產品市場佔比總體呈上升趨勢。
與此同時，目前高端消費品領域新型功能塗層材料市場容量相對較大，特別是隨著中國製造類企業製造水平的不斷提高，以華為、小米、VIVO、OPPO等為代表的國內高端消費類電子品牌企業市場規模不斷提高，為公司的新增產能消化提供有力保障。
從未來發展趨勢來看，隨著下游終端品牌客戶市場集中度的不斷提升，及其對塗層材料產品創新需求的不斷增加，具有品牌影響力和市場競爭優勢的塗層材料企業市場集中度將逐步增加，公司預期其核心產品市場佔比仍將呈持續上升趨勢。
據介紹，公司自成立以來，一直專注於高端消費類電子領域和乘用汽車領域的新型功能塗層材料的研發、生產、銷售，終端客戶覆蓋亞洲、美洲、歐洲等地區，基本實現對下游目標市場業務的全覆蓋。與同行業國內外可比競爭對手對比，公司在終端客戶構成、業務佈局以及價格水平與定價能力等方面均具有一定市場競爭優勢和行業地位。
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